美債殖利率倒掛收斂！台股準備再破底？
更新於 2024/10/24閱讀時間約 1 分鐘
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倒掛快速收斂！不升息機率超過60%？
最近兩個禮拜，10年期美債殖利率、2年期美債殖利率倒掛快速收斂（參見圖一，10年期美債殖利率與2年期美債殖利率對應圖）
前幾天更是剩不到200個基點，來到近一年多的新低，再加上聯邦利率期貨最新押注顯示：不會再次升息的機率有64.2%（參見圖二，芝商所FedWatch工具顯示：明年1月時利率位置機率），所以我們是有機會在今年內看到殖利率倒掛消失的。
圖一，圖片來源：TradingView
圖二，圖片來源：芝商所FedWatch工具
Fed不升息，好事壞事？
面對這麼緊縮的大環境，Fed不升息真的是一件好事嗎？
殖利率倒掛的收斂，通常代表經濟衰退，從歷史上來看，發生倒掛對於美國經濟的打擊是很巨大的（參見圖三，美國GDP成長率對應倒掛時間圖）。
最近四十年來，美債總共發生了6次殖利率倒掛（包含這次），而且倒掛後經濟陷入衰退機率是100%（前面5次全部中獎），就算2020年扣掉疫情影響不算，前面4次也都發生了經濟衰退，是不得不小看的風險指標。
圖三，圖片來源：TradingView
如果經濟真的衰退，會多嚴重？
台灣的加權指數（參見圖四，加權指數對應美債倒掛圖）自1987年來，最大幅度的回檔大約是80%左右，而最小幅度的回檔大約是40%左右（扣除疫情那次，大約是30%左右的回檔幅度），每一次回檔都非常深，扣除圖中第二次的衰退，因為網路泡沫完可以在較短的時間內創高外，其餘的時間要回到高點都是相對不容易的。
圖四，圖片來源：TradingView
總結一下
- 美債殖利率倒掛正在收斂中
- Fed不升息機率超過 60%
- 倒掛收斂後→按照數據 100% 經濟衰退
我認為在台灣總統大選後，台股真的就要小心了，幾個建議分享。
- 股債配
- 降低持股的曝險
- 使用期權工具對沖風險
以上個人淺見，投資理財請務必深思熟慮，並且為自己下的單負責。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
提供每日早上8:00上架的最新重要資訊整理，包括國際市場走勢、總體經濟與產業新聞，以及前一交易日盤勢和焦點。預計2026年量產新型晶片製造技術。
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Part One:
每週末透過檢視國際股市、重要金融商品或經濟數據指標的表現，結合技術分析或時勢觀察進行趨勢的觀察分析，並且提醒下週重要的財經事件、未來2週增資股票上市及將舉辦法說會的公司。
Part Two
每週觀察投信/大戶資金佈局個股，並且檢討前一週個股的表現，並透過技術和籌碼分析觀察個股
經濟擔憂捲土重來，恐慌指數 VIX 暴漲至 5 月底以來最高，蘋果領跌之下，道瓊指數週二 (26 日) 下跌近 400 點，美債殖利率維持高位，美元連續第五日上漲。美國 9 月股市不斷承壓，自上週聯準會表示其政策利率可能在明年年底前維持在 5% 以上以來，波動性不斷攀升，這令原本期待降息的投資人感
美國公債殖利率倒掛，衰退風險升高？
最近，美國公債殖利率曲線出現了一種令人擔憂的現象：倒掛。這意味著短期的公債殖利率高於長期的公債殖利率，反映了市場對未來經濟前景的悲觀預期。根據歷史數據，每當美國公債殖利率曲線倒掛時，美國經濟接下來都會陷入衰退。那麼，這次的倒掛是否也是一個衰退的預警信號呢？
美國公
你好，我是股市鴿~
美債殖利率倒掛，經濟衰退的預兆？
最近，美國的債券市場出現了一個令人擔憂的現象：美債殖利率曲線倒掛。這意味著短期的公債殖利率高於長期的公債殖利率，反映了投資人對未來經濟前景的悲觀預期。根據歷史數據，每當美債殖利率曲線倒掛，就有可能預示著經濟衰退的到來。
美債殖利率曲線是什麼？
美
本蛙兩個預言完全得到證實：
■景氣對策信號一次下降六分
□美國公債殖利率「完全倒掛」
影響台灣股市有兩個市場，美國及中國，你左眼看著美國股市大反彈，你右眼有順便看看滬深港指數跌到哪裡去嗎？
多頭目前只剩兩個火種，那就是「生技類股」及「觀光類股」，前者主力號召、人氣未散，後者國境開放、苦盡甘來。
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