你知道你的儲蓄險年化報酬率是多少嗎？

大家好，我是小畢，大家在投資時最關心的應該是投資的報酬率有多少？有些業務員在推銷投資商品時，常會宣稱報酬率比定存高，有可能是因為報酬率是以所謂的年均報酬率去計算，如果用考慮複利的年化報酬率去計算，報酬率就有可能比定存還要低，例如一開始投資10萬元，10年後變成20萬元，那麼年均報酬率就是20%，但是在考慮複利的狀況下，年化報酬率是8.01%，明顯比年均報酬率低不少，這是因為年均報酬率是用你一開始投入的本金去計算報酬率，但事實上你每年的本金都因為複利自動增加，最後的獲利是每年本金增加達到的結果，採用年平均報酬率會將所有的報酬歸功於一開始的本金，因此就會高估投資報酬率，至於年化報酬率就可以把複利的作用考慮進去，也才能真實呈現投資成本的實際獲利能力。

那要怎麼計算儲蓄險或投資型保單的年化報酬率呢？首先要知道需要付出的金額，接著要知道保險獲得的保險金，通常保單都會有保單年度對應的年繳保險金和年領保險金，我們以某個6年期的美元儲蓄險為例，前六年保險人每年固定支付23700美元的費用，只要繳滿一年後，身故保險金就會逐年增加，而在期間解約則會有一個對應的年度解約金額。

前面例子的6年期儲蓄險，繳滿六年後如果馬上解約，那麼可拿回149500美元，利用excel的IRR函數可以算出年化報酬率為1.43%，如果是在第10年解約，可拿回173250美元，年化報酬率為2.65%，在第20年解約的話，可拿回250300美元，年化報酬率為3.27%，在第30年解約的話，可拿回356100美元，年化報酬率為3.39%，但是今天如果是用年均報酬率來算的話，在第20年解約的年均報酬率為3.8%，在第30年解約的年均報酬率為5.01%，可以發現和年化報酬率有不小的差距，這結果表示如果用年均報酬率的話，會高估儲蓄險保單的報酬。

以前面的例子來說，年化報酬率大約在1.4%到3.4%之間，以升息前美元利率都在1%以下，是個較存款還好的選擇，但是除了跟存款相比外，還必須考慮到所謂的機會成本，因為以美國股市大盤指數的歷史年化報酬率大約是7%，以年化報酬率3.4%的儲蓄險來說，投資美國股市大盤指數的投資人，10年後的資產是儲蓄險的1.4倍，20年後則是2倍，30年後則是2.8倍，所以跟投資儲蓄險相比，資產更能有效地對抗通膨造成的購買力下降，雖然說短期股票的風險較高，但只要長期投資搭配資產配置，股票帶給投資人的報酬反而可以讓退休後的生活更加安穩。

之後的影片我會分享什麼是動態提領？投資0050的投資人退休後，採用動態提領的結果會是如何？歡迎大家訂閱和分享我的專題。

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