【關鍵指標】2024年7%高殖利率定存股：認識公司競爭力，抱緊更安心！

《關鍵指標：「營運」、「成長」、「回饋」、「防禦」》

台灣企業深藏不少隱形冠軍，縱使不是產業的領頭羊，但穩定耕耘的效益也能從財報看見績效。在選股的同時，我們不見得都要挑選權值股才能安心存股，有些中小型股表現，同樣受到大戶資金青睞，存股族該做的，就是深入了解公司的基本面，從中挖掘具有未來潛力的個股。

老牛在這裡幫大家匯總了《2024年7%高殖利率股》，這10家公司的基本資料，並且從「關鍵指標」切入解析它們的營運力、成長力、回饋力及防禦力。雖然文字內容較多，但看懂關鍵指標才能安心抱緊緊，也可以幫大家省下許多整理資料的時間以及力氣哦～

✅營運力：公司經營績效表現

✅成長力：公司獲利成長潛力

✅回饋力：公司持續回饋股東

✅防禦力：公司現金多負債低

【2024年7%高殖利率抱緊股】

(製表日期：2023 / 12 / 6)

備註：

⭐本益比 = 股價 / 近四季EPS

⭐預估現金股利 = 依過去發放紀錄及老牛經驗推估

⭐預估現金殖利率 = 預估現金股利 / 股價 * 100%

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幫大家回顧，老牛去年12月初所挑選「2024年7%高殖利率股」的預估現金股利及殖利率數據，依照當時篩選的股價，納入10檔做為2024年7%高殖利率股的觀察清單，還沒查閱的夥伴，記得點過去文章先看！

以下老牛將根據公司基本資料，以及4大面向：營運力、成長力、回饋力、防禦力做切入，讓你深入了解10檔公司的營運表現，對持股更加認識才能安心抱緊緊，指標也能套用在自己持有的個股上，幫自己做投資健診囉！

【公司基本資料】

表：公司基本資料

公司的股本與績效並非成正比，權值股或許具有產業規模優勢，但獲利成長性可能不比中小型股靈活。當然 ~ 有些股民還是會擔心，中小型股會不會容易受到產業變革或景氣變化而倒閉？

這方面老牛在挑選個股的同時，也會觀察公司經營年份，上述10家公司成立至少都有20年以上，中間肯定經歷相當多的景氣週期，目前仍在產業洪流的趨勢上發光，其實不用過於擔心。

而我們從上表中的「產業別」、「相關產業」及「主要業務」可以知道這家公司在做什麼及相關題材，例如，以成立最久的達欣工(2535)來看，其營造本業表現穩定，在手訂單仍有3百多億元尚未認列，有助於未來營收的穩定性，重點是達欣工是長年維持高殖利率的個股之一，這次被納入7%高殖利率股清單，也是看中它高配息能力的特性。

【關鍵指標－營運力(2022年)】

表：關鍵指標－營運力(2022年度)

老牛常說的公司獲利公式：「獲利成長→股利增加→股價上漲！」，核心關鍵就是公司獲利的穩定性，是持續滋養配息穩定及股價上漲的原動力，所以老牛會避開獲利虧損的公司，尤其是挑選EPS大於1元，其實是希望能拿到不錯的股利而打算。

P.S. 由於2023年度數據尚未出爐，老牛以2022年度來表示

ROE(股東權益報酬率)大於10%會比較好，代表這家公司經營效率較高；至於上述10檔唯一ROE不具10%的個股為網通股正文，主要是今年獲利相對偏低，但看好明年美國及歐洲客戶的訂單挹注，衡量方式可以靈活評估。

【關鍵指標－成長力(2023Q3)】

表：關鍵指標－成長力

首先從「累計營收年增(%)」與「累計淨利年增(%)」的變化，去年累計營收年增率衰退，與景氣下行有關，不過上述10檔累計淨利年增率卻皆為正數。仔細再看可發現，除了漢唐以外的其他公司，累計淨利年增幅度，比累計營收年增幅還來得高，代表獲利結構明顯提升。

P.S.有些個股「累季淨利年增(%)」幅度雖然小，但獲利反而相當穩定，適合作為定存股的選擇哦！

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至於財務三率則要對照同產業的個股，並觀察近8季的變化才有參考性，不同產業間的財務結構不同，所以數據本來就有大幅差異。而最右邊的「累季每股盈餘(元)」及「累計EPS達去年全年(%)」欄位，可幫助夥伴判斷公司去年前三季獲利與前年全年的完成度，如果已賺贏前年7成5以上(數據>75%)，直觀判斷可確認獲利具有成長性，比如：漢唐、神腦、揚博、正文、中菲、群益期、達方。

總而言之，EPS已經賺到去年全年的6~7成以上，主要的幾個可能性是相關費用減少使得毛利提升或純益增加、甚至是有可能是業外營收增加，當然就要再深入從財報中了解，不過現在先專注在稅後淨利增加就好，也就代表今年會賺的比去年還要多，股利也有機會得到進一步的增加，殖利率也就能夠提升不少～

P.S.你也可以比較去年第三季與第二季的差異表現，但建議要把淡旺季的差異來做出不同的判斷！

【關鍵指標－回饋力】

表：關鍵指標－回饋力

回饋力的部份就是談到給股東的現金股利回饋，從「現金股利連配次數」及「現金股利連續增減次數」的欄位中，可以發現部分公司現金股利連續增加，尤其配息金額連續增加2年以上(含)的有：神腦、揚博、中菲、晶采。代表獲利有提升，能夠回饋給股東的能力就越高。

右邊欄則可看到今年配息的表現，包括「現金股利」、「現金殖利率」、「盈餘配息率」的部分，主要可關注殖利率的表現，有些公司長期屬於高殖利率表現，當殖利率越高、容易吸引存股族持有，長期來看股價也越有抗跌效果。

值得注意的是，最右欄「除息至今漲跌幅」的部分，漲幅超過10%的就有9檔，除了已經填息之外，也符合上述公式「獲利成長→股利增加→股價上漲！」說的，股價跟著上升。

【關鍵指標－防禦力】

表：關鍵指標－防禦力

最後是有關「防禦力」的關鍵指標，主要告訴投資人一家公司的「自由現金流」與「負債比」的觀念，也就是說一家公司的自由現金流量高，然後負債比低是最好的情況，晶采的負債比僅19%，如此之低另我滿意外的。不過呢～理想很豐滿，但現實太骨感。依照產業特性不同真實狀況會比較複雜一點。我列出這10家公司的近四季現金流與負債比資料，基本上公司手頭上的現金還不少，並且看「近4Q自由金流」欄位可以發現也都有十足的賺錢能力，其他部份就留給大家參考。

不過可以看到達欣工、根基的「近4Q自由金流」為負數，主要是營造工程本身需要龐大的現金需求有關，但只要資金及應收帳款相關的週轉率維持穩定，基本上沒有太大的問題！

【老牛總結】

⭐「7%高殖利率抱緊股」是老牛使用基本的財務指標所選出預計明年現金殖利率會超過7%的個股！這篇文章教你從「關鍵指標」切入解析它們的營運力、成長力、回饋力及防禦力。可以幫大家省下許多整理資料的時間以及力氣。

⭐懂得活用財報，把數據變成所向披靡的屠龍刀。財報數據能夠告訴你一家公司的經營成果、賺錢能力與營運品質。而這些冰冷的數據並非只能用單一方式解讀，要懂得活用數據才能立足現在，進而著眼未來。

⭐等待下一季財報出來後，老牛依樣會幫大家整理抱緊股的關鍵指標；另外在公司營收出來之後一樣也會替大家匯總每月營收狀況囉！

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***免責聲明：本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧***