【理財對決筆記09】臺股與美股市值型ETF差異比較：0050與VOO報酬率分析

台股跟美股的討論議題由來已久，這邊就以市值型ETF為例，討論台股、美股ETF的差異，並且選擇0050跟VOO兩支ETF來做比較跟討論。

台股市場與美股市場的差異

從市場規模與組成來看，台股相對較小，以本地企業為主，市值到今年才衝到逾60兆臺幣。而美股則是全球最大的股票市場之一，涵蓋眾多國際企業，市值逾20兆美元，大約等於600兆臺幣。整整10倍的市場規模，就可以看出市場的差異。

在機制上，台股有漲跌幅7%限制，美股則無，所以漲起來很過癮，跌起來也很恐怖。交易單位，台股交易為一張（1,000股），美股交易為一股。不過台股現在也有零股機制了，所以我個人覺得這點影響不大。

另外台股可以配股配息，美股則只有配息，並且配息會預扣30%股息税。衍伸費用部分，如果都在台灣購買的話，台股有買賣手續費0.1425% 賣出證交稅0.3%，美股部分如果使用海外券商的話是免手續費，但可能有電匯成本，複委託的話則看券商有3美元到20幾塊美元不等的手續費。不過這邊我覺得算是個人選擇的問題。

所以我覺得最主要的結構性差異還是：市場規模、漲跌幅限制跟配息狀況。

0050歷年報酬率

0050主要追蹤台灣50指數，該指數包含台灣市值前50大的公司股票。從2003年成立至今有漲有跌，管理費用是0.46%，年化報酬率9.9%，配息屬於半年配，殖利率大約為2-4%。

VOO歷年報酬率

VOO追蹤標的為S&P 500指數，包含了500家美國最大的上市公司。其實追蹤S&P 500指數的股票ETF很多，但VOO的管理費用最低，0.03%，所以以VOO當標的來計算。從2010年成立至今，年化報酬率也是9.9%，配息屬於季配，殖利率大約為1.5-2.5%。

結論

其實蠻多美股派的會推薦買美股的理由不外乎是美股市場大、有很多大牌公司、用海外券商買不用手續費等等。但買美股也會有美金換匯的差別，如果又用複委託買的話，手續費更高。但如果真正下去比較兩個的報酬率的話，其實報酬率是差不多的。好處是VOO跟0050算是不同市場，所以如果要買的話，應該會是每個月定期定額各一半分散到這兩個標的，達到避險目的。其實不用全部All in 台股或是All in 美股，都有配置到就可以了。