2024.01.15 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 地緣政治干擾、週一美股休市，資金維持震盪調節、巨型股表現支撐指數，銀行股財報最壞的壓力情況已過但需視交易活動何時加速增長，短線受市場調節資金影響高檔震盪調節，同時市場關注短線可能因地緣政治問題造成的短暫停產或貨運輸政策調整，美股高檔震盪調節、仍見位階與資金輪動。
• 今日1/15(一)美股休市。1/31(三)美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面62.2%不變，約23.1%技術面下降，位階維持中性偏強，市場震盪多頭修正股數增加，仍見位階輪動並仍有小幅測試突破。
• 產業方面，技術面表現分歧，多數淨下降並以消費為主 、能源主要淨上升，市場多頭震盪，強於市場增加。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：金融、公用事業、科技、必須消費、能源。
• 市值方面，整體同步多頭震盪分歧，修正數增加、多頭突破小幅增加。
• 題材方面，ETF以半導體(SMH)多頭整理、黃金(IAU )多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭整理、生技(XBI)多頭整理、航空(JETS)多頭留意壓力、高收債(HYG)強勢多頭、軟體(IGV)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：13.340%，前日13.397%，13.447%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面美國關注本週開始財報週、中長期市場關注經濟週期輪動、訂單與消費需求是否支撐軟著陸避免走向通縮，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動尚未見擴張但仍有撐，可能關注2024Q1~Q2之間財報與財測。中長期則在金磚5國擴展至10國後地緣政治不定時干擾。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，12月利率點陣圖顯示可能提前加快降息，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率縮窄、風險殖利率震盪下滑，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.14%、10年期殖利率3.96%，30年期殖利率4.17%，3個月期殖利率5.37%，美元指數102.2、黃金2050、波動率（VIX）14.65。
• 美國聯準會公布12月利率會議維持不變，在5.25%~ 5.5% 區間，並在聯準會釋出的會議記錄與利率路徑顯示利率路徑較9月釋出提前降息步伐，2024年約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼。預計2024/1/31美國利率會議。
• 美國12月ISM製造業47.4，略高於前月的46.7，新訂單包含進出口訂單上升，其中以出口訂單回升、內需製造訂單趨於平緩，原料價格壓力續降、客戶庫存下降、積壓訂單增長，仍需要時間帶動整體訂單回升，並連2個月在金屬、化學、塑膠等原料需求增長，市場仍有望靜待經濟週期恢復伺機逢低布局。
• 美國 12月 ISM 服務業指數50.6，自前月的52.7下滑，大範圍訂單支撐需求與價格，消費服務活動仍然維持強勁但，整體仍維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，市場將保持觀望，並仍有望支撐市場伺機佈局。

⭐️價量表現個股

IBM、LMT、NU、COST、SPOT等。

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⭐️技術面與焦點內容

地緣政治干擾、週一美股休市，資金維持震盪調節、巨型股表現支撐指數，銀行股財報最壞的壓力情況已過但需視交易活動何時加速增長，短線受市場調節資金影響高檔震盪調節，同時市場關注短線可能因地緣政治問題造成的短暫停產或貨運輸政策調整，美股高檔震盪調節、仍見位階與資金輪動。

隨著上週伊朗扣押了一艘油輪而美國和英國對葉門境內叛軍控制的目標進行了猛烈空襲，地緣政治影響續干擾，即使銀行股財報表現仍開高走低，多頭股票震盪分歧，上週美軍繼續空襲胡賽，預計運輸影響持續，上週特斯拉因運輸問題影響零件供應，1/29~2/11將暫停柏林附近工廠的大部分汽車生產作業，隨後Volvo 跟進比利時工廠本週將停產3天，目前民生用品相關的零售商可能短暫受到影響但尚未決議是否轉向其他運輸替代，地緣政治續干擾風險資金，不論是否引起更長遠的供應運輸問題，留意的是在反應到財報收入與實現收益的延後情況，消費股調節，並在今日美股休市下股市高檔震盪調節、位階輪動表現，巨型股表現支撐指數，市場維持中性偏強、靜待表態。

上週五銀行公布第四季財報，巨頭JPM財報顯示因支付對倒閉的地區銀行與聯邦存款保線，以及非利息收入交易小幅下降，使季度凈收入較上年同期下滑 15%至93.1億美元，即每股 3.04 美元，因非利息收入使盈餘低於前季度的4.33與去年同期的3.58，五家大銀行淨利息收入為 65億美元，較 2022 年第三季成長 0.98%，較 2022 年第四季成長 4.9%，銀行本身預計淨利息收入將在今年因降息目標可能年增率持平或小幅下降，但顯示最壞的壓力情況已過，短線在受到利差預期以及整體市場資金調節影響，中長期視交易收入增長速度是否能夠消彌利差變化影響，推動的交易投資、資產負債表債務評價上升使獲利收入逆勢走升，中長期仍有望與成長股票同步表現。

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