2024.01.12 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 地緣政治干擾，美股震盪資金輪動，短線工業運輸、航空、能源股吸引買盤資金。
• 美國公布2023年12月通膨數據年增續降、核心物價年增首次跌落4%，季節性與地緣政治問題支撐能源、電價與運輸價格，需求方面有撐並未有通縮現象，市場有望消化通膨數據但仍關心地緣政治干擾，有望支撐聯準會利率路徑不變，並關注在3/6/9/12進經濟與利率預測的聯準會對利率的評估，目前物價壓力淡化，但經濟進一步的推動需要時間，仍給予中長線資金佈局機會。
• 1/9(二)~1/12(五)CES消費電子展。1/12(五)JPM財報。1/15(一)美股休市。1/31(三)美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面63.2%不變，約28%技術面下降，位階下降至中性偏強，市場多頭震盪、短線修正數增加，題材同步震盪整理，並有市值與產業輪動。
• 產業方面，技術面多數淨下降並以公用事業為主 、能源主要淨上升，市場多頭震盪，工業與能源小幅表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：金融、科技、工業、醫療、通信。
• 市值方面，整體同步震盪整理並測試突破、主要以巨型股多頭突破帶動指數。
• 題材方面，ETF以、美長債(TLT)低檔、清潔能源(ICLN)中期、高收債(HYG)多頭整理、半導體(SMH)多頭整理、黃金(IAU )多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭整理、元宇宙(METV)多頭整理、生技(XBI)多頭留意壓力、人工智慧(IRBO)多頭整理、比特幣期貨(BITO)多頭整理、航空(JETS)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：13.397%，前日13.447%，13.522%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面美國關注本週開始財報週、中長期市場關注經濟週期輪動、訂單與消費需求是否支撐軟著陸避免走向通縮，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動尚未見擴張但仍有撐，可能關注2024Q1~Q2之間財報與財測。中長期則在金磚5國擴展至10國後地緣政治不定時干擾。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，12月利率點陣圖顯示可能提前加快降息，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率縮窄、風險殖利率震盪下滑，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.26%、10年期殖利率3.98%，30年期殖利率4.17%，3個月期殖利率5.40%，美元指數101.9、黃金2037、波動率（VIX）13.08。
• 美國聯準會公布12月利率會議維持不變，在5.25%~ 5.5% 區間，並在聯準會釋出的會議記錄與利率路徑顯示利率路徑較9月釋出提前降息步伐，2024年約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼。預計2024/1/31美國利率會議。
• 美國12月ISM製造業47.4，略高於前月的46.7，新訂單包含進出口訂單上升，其中以出口訂單回升、內需製造訂單趨於平緩，原料價格壓力續降、客戶庫存下降、積壓訂單增長，仍需要時間帶動整體訂單回升，並連2個月在金屬、化學、塑膠等原料需求增長，市場仍有望靜待經濟週期恢復伺機逢低布局。
• 美國 12月 ISM 服務業指數50.6，自前月的52.7下滑，大範圍訂單支撐需求與價格，消費服務活動仍然維持強勁但，整體仍維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，市場將保持觀望，並仍有望支撐市場伺機佈局。

⭐️價量表現個股

MRVL、CTSH、SPOT、MPC、CB等。

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⭐️技術面與焦點內容

地緣政治干擾，美股震盪資金輪動，工業運輸、航空、能源股吸引買盤資金。

昨日美股市場早盤受到通膨數據公布、殖利率震盪下整體開低震盪，雖盤中整體仍建逢低買盤，市場消化通膨數據解讀，但仍受地緣政治影響，整體需見買盤延續扭轉目前修正股數增長態勢。地緣政治方面根據路透社週四報導，伊朗昨日扣押了一艘先前因運載美國制裁原油而捲入華盛頓與德黑蘭爭端的油輪，該船從伊拉克巴士拉石油碼頭裝載原油後前往土耳其阿利亞加港，昨日產業方面以工業運輸、能源股票表現，並仍可留意在市場消化通膨數據下的錯殺買盤，並關注資金產業差異是否延續。

美國公布2023年12月通膨數據年增續降、核心物價年增首次跌落4%，季節性與地緣政治問題支撐能源、電價與運輸價格，需求方面有撐並未有通縮現象，市場有望消化通膨數據但仍關心地緣政治干擾，有望支撐聯準會利率路徑不變，並關注在3/6/9/12進經濟與利率預測的聯準會對利率的評估，目前物價壓力淡化，但經濟進一步的推動需要時間，仍給予中長線資金佈局機會。

美國2023年12月CPI年增3.4%，低於前值的 3.1%，扣除食品能源的核心CPI年增3.9%，低於前值 4.0%，為2021年5月以來首次降至4%之下，月成長自前月的0.1%上升至0.3%，核心CPI月增0.3%，與前月持平。主因在季節性支撐在汽油、電價，月增速有所上升，以及交通運輸維持高檔，可能受連越受到海運、美國與以色列與伊朗間地緣政治問題，然而整體在食品、商品、住宿物價方面仍有撐，可望避免在高利率背景下走向通縮衰退，並有望在1~2月迎來高基期年增率，帶動年增速上行壓力或進一步下降，月增速則可能保持下，有望支撐聯準會利率路徑不變，並關注在3/6/9/12進經濟與利率預測的聯準會對利率的評估，目前物價壓力淡化，但經濟進一步的推動需要時間，仍給予中長線資金佈局機會。

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