【2024年3月最新版】00713 元大台灣高息低波 | 如何在915、918、919 三檔夾攻下求生存?

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【2024年3月最新版】00713元大台灣高息低波 | 如何在915、918、919 三檔夾攻下求生存?

📢 最新消息:2024年3月1號元大投信公告,每單位預估配發0.88元,較上季成長0.04元,除息日為3月18號,若想參與除息,最晚需在3月15號前買入,股利將於4月15配發至你的匯款銀行。

想當初還沒有月配息ETF – 00929的出現時,這檔可是自組月月配的大熱門選擇呢!搭配元大自家另外兩檔ETF – 005600850兩檔ETF就能實現自組月月領息,在當時掀起自己月月配的風潮,可惜後來就被00929蓋過風頭。

除了00929外,另外3檔高股息ETF – 009150091800919 同樣來勢洶洶,2023年報酬漂亮,殖利率更驚人,剛好又跟00713在同一月份除息,有沒有威迫到了00713的地位?稀飯認為:「多少是有的,不過00713老神在在。」

來看看曾經的高股息黑馬 – 00713,高股息加低波動過往的表現及未來的展望!如何定位被新生代包夾的他。

延伸閱讀:0056 元大台灣高股息 | 洞察元老級高股息ETF的選股策略


基本資料

【3月最新】00713 元大台灣高息低波 | 基本資料

【3月最新】00713 元大台灣高息低波 | 基本資料

✎ 00713 元大台灣高股息於2017年9月27號掛盤上市,至今已滿6年。發行價格30元,截至3月1號,股價已來到51.40元,不含息報酬為71.33%,含息報酬更突破117%。

✎ 追蹤臺灣指數公司特選高股息低波動指數指數,從上市公司市值前250大挑選出50檔成分股,風險收益等級為RR4。

✎ 屬於季配息的高股息ETF,於每年3、6、9、12月進行除息。

✎ 每年的經理費為0.30%,保管費則為0.035%,保管銀行為台灣銀行。

✎ 市值規模達550億元,為台股ETF中排名第18名。

✎ 受益人數高達20萬人,每月的定期定額更達7萬戶。


追蹤指數

  • 指數名稱:臺灣指數公司特選高股息低波動指數
  • 指數介紹:從台灣前250大市值公司股票,先依股利率進行篩選,再採用基本面及技術面因子如:營運穩定度、權益報酬率、價格動能及股利發放品質等指標進行遴選,接著利用五大指標:獲利能力、權益報酬率、股利率、營運現金流量及波動度,以算術平均計算綜合分數,選取前50檔上市公司股票,並以最小變異數法進行因子加權,降低指數波動。

選股邏輯

成分股篩選標準

流動性篩選:20日均成交金額大於800萬。

指標篩選:

  1. 股利率:計算最近一年現金股利與資料截止日收盤價之比值
  2. 營運穩定度:計算最近八季稅後純益波動性與最近一季權益之比值
  3. 權益報酬率:計算最近一季稅後純益與權益之比值。
  4. 價格動能:計算最近一年股價變動。
  5. 股利發放品質:計算最近三年現金股利與盈餘之比值。
  6. 獲利能力:計算最近一季每股盈餘與資料截止日股價之比值
  7. 營運現金流量:計算最近一季營運現金流量與資料截止日市值之比值
  8. 波動度:計算近 252 日每日還原日報酬之年化樣本標準差。

成分股定期審核調整

  • 每年進行成分股審核 2 次,分別以 6 月及 12 月的第 7 個營業日為審核日,審核資料分別截至 5 月及 11 月最後 1 個營業日。每次定期審核後,維持固定的成分股數目為 50 支
  • 成分股定期審核結果,於6月及12月的第7個營業日發布技術通知後,間隔5個營業日後生效;於指數定期審核生效日(含)起設有3個營業日的指數調整過渡期,將定期審核異動之權重分配在3個營業日內調整。

權重計算與限制

  1. 運用最小變異數模型以最小化指數年化波動為目標進行權重配置,其中個股權重之上限為10% (且不得超過成交金額占比之5倍)、下限為1%;另限制個股若成交金額占比低於 2%時,權重上限為 2%。

從上述選股邏輯可以得知,00713在篩選成分股時,會把近一年的股利率列入考量,並審核過往三年的的股利配發率,平均起來要大於0,不只賺錢,更要發錢給股東們。在營運方面,也要求其成分股稅後純益波動性要低,但還是要賺錢,彰顯其穩定度及其獲利程度。既然是低波動,故然也會要求其成分股的股價在過往一年內的波動要低或者不能跌太多。

成分股每年審核2次,稀飯覺得其實還不錯,算是剛剛好的,不過就要特別關注這兩次的更換後,成分股的改動都變動蠻大的,這也是高股息ETF的一大隱憂。另外,在成分股的權重中,也有10%的上限,分散單一成分股,避免因為某檔成分股的股價劇烈波動,進而影響其整體股價。

總而言之,其篩選方式確實有符合:要賺錢、要配息、要低波動。那經歷重重難關篩選出來的產業及前十大成分股究竟為何?是否符合表現呢?


產業分布及成分股

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_產業分布

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_產業分布

00713的成分股有62%來自於電子類、28%來自傳統產業、6%為金融業,其他產業占4%。而電子類中又以電子零組件及半導體2大產業為核心,產業相對00915、00918及00919分散。

【3月最新】00713 元大台灣高息低波 | 前十大成分股

【3月最新】00713 元大台灣高息低波 | 前十大成分股

上表為00713的前十大成分股,分別為(1216)統一、(3045)台灣大、(4904)遠傳、(2324)仁寶、(2474)可成、(2912)統一超、(2317)鴻海、(9939)宏全、(6176)瑞儀及(9904)寶成,加總占比46.75%,其中統一這檔在3月初的占比接近10%,算是略高,但還在其限制之中。

當中統一、台灣大、遠傳、統一超的股價相對較穩定,不太會有大起大落,且多年來的股利都維持差不多水平,反倒是仁寶跟宏全近一年因產業趨勢,股價成長超過50%。

另外要特別提到,00713調整成分股相對較為頻繁,單次可能替換掉10~20檔成分股,所以總費用率較高,約0.6~1%之間,這類型的隱形成本也是需要列入考量的。

雖說如此,如果換股後,績效、殖利率反而更加優異,其實也並不全然是壞事,高股息ETF不單單要看殖利率,更應該著重於扣除總費用的含息報酬率!繼續閱讀下去,了解00713成立至今的殖利率及股價走勢,是不是足夠優異,能夠承擔住較高額的總費用率。


過往配息表現

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_過往配息表現

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_過往配息表現

📢 最新消息:2024年3月1號元大投信公告,每單位預估配發0.88元,較上季成長0.04元,除息日為3月18號,若想參與除息,最晚需在3月15號前買入,股利將於4月15配發至你的匯款銀行。

00713掛盤以來已連續6年配發股利,合計14.82元。除了2021年並未在當年度完成填息外,其餘年度、季度皆有順利完成填息。掛盤的前幾年,股利年年成長,年化殖利率從5%晉升到7%,近1、2年因其股價飆升,股利也隨之調高,到2024年第一季時,每單位配發到0.88元,粗暴計算※後的年化殖利率也維持在7%。

根據元大投信官網的淨值資料,其收益平準金占整體的2.52元,資本利得則占18.72元。2.52元若要供應未來4次的配息,一次約可配發0.63元,剩餘不足的部分完全可以仰賴資本利得來填補,甚至完全有能力可以配發到更高的股利。

但元大投信的走法真的偏保守,看看另一檔0056也是同樣狀況。稀飯推測元大是想要穩住殖利率,每年以配發6%到7%的穩定表現就好,並不想要去追求10%、12%這檔破天荒的配發紀錄。

目前3月份預估配發的0.88元還是預估,假如到3月14號前,00713股價持續往上的話,或許可以期待加碼!(這只是稀飯的心聲,沒有加碼不要怪我)

總之,以過往的股利配發狀況,加上目前的老本,00713就是走一個「穩」字。

※粗暴計算表現直接將單季殖利率乘上4,以單季殖利率估算一年的殖利率。


股價走勢圖

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_股價走勢圖-點圖可放大

【3月最新】00713-元大台灣高息低波_股價走勢圖-點圖可放大

上圖為00713的從成立至今的股價走勢。許多投資人認識到這檔00713,莫過於是他近幾年的股價相當恐怖,特別是在2021年年初及2023年年中,股價急速往上,整年含息報酬更超越30%,根本看不見車尾燈了。

而成立6年多來,有4年的含息報酬是打敗大盤的,甚至近3年都贏過大盤,比大盤更會漲,也更加抗跌,這幾年在成份股的篩選表現,貌似還不錯,期許這樣的好表現是能夠延續的。

並搭配能辨識抗跌程度的Beta值,持有短期的5天到長期的5年,皆小於1,平均更只有0.44,又再次驗證持有00713比大盤更加穩定的說法。高息低波的稱號並非虛假。


你吃飽了嗎?今天的餐點就到這裡囉!以下稀飯為大家總結 00713 元大台灣高息低波的4個機會點及2個缺點,一起來回味!

總結

機會點

  1. 產業分散:成分股的產業涵蓋電子類股、金融股、產統產業,且電子產業僅占6成,可達到風險分散,避免因為單一產業對其股價波動的影響。
  2. 殖利率穩定:近年殖利率穩定在6~7%,適合有穩定現金流需求的投資人。
  3. 填息比例高:除了2021年未順利完成填息外,其餘年度、季度皆有成功填息,表示其股價長期向上成長,賺股利,也賺價差。
  4. 股價更會漲,也更加抗跌:近6年的含息報酬有4次打敗大盤,且近3年漲得比大盤更多,跌得比大盤更少。

注意點

  1. 成分股集中:成分股多集中在前十大成分股,更容易受到這十檔成分股股價波動、產業趨勢的影響。
  2. 較高的總費用率:近5年總費用率落在0.6~1%之間,須注意長期下來的隱形成本。

稀飯認為00713屬於「防守型」的高股息ETF,原因有二,一是殖利率穩定,二是股價也比大盤更加穩定,兩大優點就足以讓他屹立不搖。另外3檔同時期除息的00915、00918、00919,因為成立時間較短,殖利率忽高忽低,無確切長期報酬資訊等因素,帶了些許不確定,但又有著很大潛力的「進攻型ETF」,兩者是可以互相搭配的。

另外,最多人常問的,還可以買00713嗎?稀飯建議是要採用定期定額的方式持續購入,長期下來才能降低風險,現在很多證券都有支持定期定額 1元手續費的優惠,像是國泰證券、永豐金大戶投等,非常划算的。如果想要申辦上述證券,可以點擊下方連結申請。

國泰證券:《 註冊連結 》,如果你是首次開辦國泰證券帳戶者,透過此連結註冊並完成首筆交易,就有機會領到200元禮金哦!

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開始投資,稀飯在這個路上陪著你一同成長!


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※免責申明:本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄,並非投資建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。

※資料來源:元大投信 、Yahoo股市、Goodinfo、公開資訊觀測站




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