有人問了我一個問題,聯電本益比這麽低,為什麼不去買聯電?聯電可以買嗎?我的看法是可以買,但不要期望太高,因為聯電的大漲條件,目前看不到,所以只能宜情小酌。
本益比是選股條件,但"未來"的本益比及"穩定"的獲利是考慮本益比時的重要條件,"成長性"更是優先考慮,如果只考慮本益比,長榮、陽明,一年賺80元時,股價就不會只有200就漲不上去了,因為大家都知道,這不是穩定的獲利,都知道後面就沒有了。"未來"的預判,是考慮條件,中國大陸產能全開,成熟製程供過於求,"殺價"是100%會出現的結果,力積電第一個垮,去年已經虧損,今年、明年虧的更慘,你如果比別人先看到了,你會去買它嗎?世界先進、聯電技術略高,所以還沒有虧,但是大難臨頭,在剉咧等,你敢重押嗎?券商的報告,只是參考,聯電是不是能賺5元,我是持保留態度,定錨只估賺3.6,是衰退,如果大陸產能全開,明年還能賺多少?萬一只剩2元,後年再衰退,如果以今年,明年獲利衰退,以未來本益比看目前股價,你可能 40元都嫌貴,以今年3.6元獲利看目前51.9元的股價,本益比已經有14.4信,不是什麼甜甜價了,券商估的EPS估算對不對,我自己從大陸成熟產能的"大趨勢"看,我持保留態度,我比較相信定錨估的獲利,因為"趨勢"已經擺在眼前。
同樣的釱昇估不到2元,我也保留,按定錨對鈦昇的營收預估,4元是保守預估,明年可能有7元以上,以成長率來看, 40%以上的成長幅度,以未來本益比看,90元雖然不是低價,但也不至於是離譜的高價,同樣的家登也是一樣,以市場獨佔性及產業趨勢看,未來2年獲利近乎成長 40%,至於 2年以後,就只能邊走邊看再說了!
如果看本益比選股,IP類股多在60倍以上的本益比,是絕對買不下手,我確實是買不下去,因為現在用未來10年的獲利的價格去買,風險實在太大,誰知道會這中間出現什麼變化,會在半路殺出什麼程咬金?
台積電我買了300股,均價466,聯電也買了2張,成本49元,一年半下來,台積電300股賺9萬,聯電只賺了股息,卻賠了價差,直到最近,聯電被ETF加持上漲,才小賺,why? 因為聯電未來的EPS是向後跑,台積電未來的EPS是向上跑,而股價是跟著未來的獲利跑。
每天努力的看資訊,不過就是希望比別人先掌握趨勢,先預判未來會發生的事,更精準的掌握時機,但是會不會看走眼,當然會,否則鈊象重押時,就該抱兩年賺2倍,而不是只賺 40%就跑90%,因為沒有預估正確。所以每次看先探謝金河看過去已發生的事,流水帳講一遍,有什麼意義?大家都知道"已經"發生了什麼事,讀者需要明確說未來看好的事會是什麼,而且理由是什麼,具體佐證資料是什麼,要有憑有據給讀者去預判,只是看著已經發生的圖說故事,有什麼意義?萬寶朱成志以前就常直說未來看好的事,簡單扼要的就點到要害,當然也有看走眼的時候,但至少有憑有據的預測未來。所有事情本來就有變數,沒有人能有100%的把握,即使有100%的把握,"時間"永遠是最大的變數,否則就傾家盪產加槓桿去重押了,沒有這麼做,就是因為沒有把握"絕對"在"什麼時候"達成預期。
總之,我認為聯電可以買,但不用期望太高,我只是放著當定存,領股東紀念品用,大買?大可不必,變成"不動產"還可能倒貼,除非跌破35元的甜甜價,因為以未來獲利看,完全不知道大陸產能全開時的傷害有多大!