從00940看台灣高股息ETF的迷思

閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

最近這幾週,最熱門的消息就是元大一檔即將上市的高股息ETF-元大台灣價值高息ETF(00940),還在募集階段,就盛況空前,很多人解定存就希望買到這個當紅炸子雞,這也是很多台灣人對於高股息ETF的迷思,那就是把一切都想得太美好了。

雖然說投資人漸漸知道ETF這個投資工具是好的(延伸閱讀:ETF是什麼),但是很多散戶根本搞不清楚這個商品是什麼,就聽左右鄰居講講,這個可以年年配息8-9%,就直接砸老本甚至房子去貸款來申購,勳仔聽了只能說一把冷汗啊

佛渡有緣人,如果一樣心動想申購的,看到這邊算你運氣好,先讓勳仔幫你釐清一些錯誤觀念跟迷思,你再做決定也不遲。

高股息ETF從來沒有所謂保證配息跟保本

很多人會趨之若鶩,就是看到募資宣傳單提到,年化配息可以配到8-9%,看到這麼美好的數字,根本沒搞懂這個商品是什麼,就捧著鈔票搶著申購了,因為認為如果可以每年都這樣配,那很快就可以財富自由了!

許多人捧大把銀子買高股息ETF

許多人捧大把銀子買高股息ETF

ETF就是一藍子股票,如果台灣所有股票的平均殖利率大概在4%,那看到這些所謂配息殖利率可以到兩倍約8-9%的文宣都不會覺得奇怪嗎?

首先這些高股息ETF的配息,如果只靠股息,是很難支撐這麼高的配息率,因此高配息的真相是它的成份組成不只有單純股息的部分,還會有一些資本利得跟所謂收益平準金(延伸閱讀:收益平準金是什麼?)。

而如果未來成份股的股價下跌,沒有了資本利得,能夠拿來發放的僅剩股利,是很難達到原本的配息水準,甚至股價的下跌,也會讓ETF的淨值下跌,連帶價格也會跟著下跌,所以高股息ETF絕對不是個保本商品啊!

00940發行的這時間,是台股創高拉回在兩萬點附近震盪,等於00940必須在目前相對高點的位置買進股票,而後如果台股過高先拉回的話,ETF的價格也是會跟著縮水的,到時候很有可能領了股息,但是賠了本金!

要進場申購前,千萬要記得這件事情,如果你希望是長期持有賺現金流,短期的回檔你不在意那也沒關係,只是要清楚知道自己的投資目標是什麼,是穩定的現金流還是長期的資本利得,而不是人云亦云,要根據自身的狀況,審慎思考在做出投資決策,而不是一窩蜂跟風,俗話說,人多的地方不要去,還是思考清楚自己的需求跟風險,對自己負責囉!

高所得族群,請先遠離高股息ETF

高股息的ETF,縱使配息都來自成分股的股息,對於高所得族群來說,因為本身所得級距較高,千萬要記得文宣上的殖利率不是所謂的實質殖利率,因為每一筆配發的配息,都要列入綜合所得稅申報

如果你的所得稅率很高,本來7%的殖利率,稅後可能不到5%,因為你有一大部分要上繳國庫。而且所謂的除權息,在還沒填權息的狀況下,只是從股價扣除一定金額轉成現金給你,單純左手轉右手就要先上繳一大部分給國庫,對於高所得族群來說,真的不是很划算

所以對於高所得族群來說,勳仔反而建議可以考慮以累積型的ETF或是成長型配息相對少的股票為主,因為台灣目前稅法上,如果只是傻傻跟風別人一直存高股息ETF,只會讓國庫更加感謝你。

等到退休之後,或是轉換跑道,本業收入變少,所得級距可能只剩5%,這時候股息的8.5%可扣抵稅額反而可以幫助節稅,這時候再考慮把成長型股票轉換到穩定現金流的高配息ETF也不遲。

年輕人,建議先考慮資本利得在考慮現金流

年輕人,還沒有家庭負擔的時候,一人飽全家飽,這時候每個月的現金流出是相對少的,不過相對的資產也不多。

raw-image

這時候因為對被動現金流的需求不高,勳仔其實比較不建議去存所謂的高股息ETF。因為高股息ETF的選股策略,可能比較容易選到穩定但成長性比較低的股票,這類型股票的資本利得增幅往往相對受限

勳仔之前介紹過的生命週期投資法(延伸閱讀:什麼是生命週期投資法),講的其實是要在年輕的時候稍微承擔一些風險,甚至開槓桿去增加你年輕時候資產的曝險,來達到時間維度的分散風險。

所以如果你認可生命週期投資法的理念,而且也還很年輕,沒有太多退休族需要的穩定現金流需求,不妨轉而去存大盤指數跟一些成長股,甚至可以稍微配置一點槓桿型的ETF,目標是先追求較高的資本利得,之後再隨著年紀增長,把部份的獲利在慢慢轉而配置在高配息的產品,藉以慢慢養大所謂的被動現金流。

如果一開始就跟著屆齡退休族群去存高股息ETF,反而可能會限制總資產成長的幅度,不過如果個性比較保守,求穩定的朋友,高股息ETF的現金流如果可以帶給你踏實感,也沒有不行喔,就看每個人的個性囉,只要您已經清楚知道高股息ETF的優缺點,在做對自己最適合的選擇吧!

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析,僅供投資朋友參考,不應當做投資依據,投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷,盈虧自負

本篇文章同步發佈於勳仔的理財小角落部落格,歡迎到部落格訂閱電子報,或是訂閱勳仔的Youtube頻道



95會員
74內容數
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!