投資隨記256_39歲退休老杯杯給女兒的理財叮嚀_5.5.1 注意ETF的政策變動

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5.5 其它:注意ETF的政策變動、再投入的規畫與護城河的準備


「還記得把拔現在極長期投資的核心原則嗎?」我問兩個女兒。


大女兒答道:「長期穩定的現金流入,對嗎?」


「對,沒錯。」


「今天到目前為止所說的,都是把拔在退休後,為了能夠持續讓手上的資產帶來『長期穩定現金流』目標而做的事情。前面所說的,是我定期的作業。」


「接下來跟妳們聊一聊,把拔不定期會做的事:要隨時注意ETF的政策變動,按計畫持續購入資產以帶來更多的被動收入,強化護城河以做好風險發生時的準備。」


5.5.1 注意ETF的政策變動


「把拔資產的比重,主要是以官股銀行與ETF為主。之前我們提過,基本上要關心,但不用太管它,還記得嗎?」


兩個女兒們點了點頭。


我續道:「在官股銀行的部分,我們前面提到,可從每年4-5月的財報與年報中,得知公司營運的狀況。」


「至於ETF的部分,因為並不是定期變動,所以沒有財報或年報可看。那麼,要看什麼呢?」


我打開了我的筆電,在Google網頁,鍵入了我投資的「ETF代號+公開說明書」,找到了PDF後,將畫面轉向女兒們。


「這本ETF的公開說明書,就是極長期投資的我們,一定要去看以及去關心的資料。」


女兒們點了點頭。


小女兒看了一下PDF的頁數,無力的問道:「這100多頁,又要全部看完嗎…?」


我笑了笑,回答道:「對,跟年報一樣的是,現在沒看完沒關係,但有一天一定要看完。」


兩個女兒的肩膀垂了下來。


我續道:「別擔心,這邊有個好消息給妳們。跟一般股票年報有點不太一樣的是,它不用每年看一次,只需在看完第一次後,未來只需在它修訂遊戲規則時,再把更改的地方看完就好囉。」


「而且,如果真的沒有時間,只需要看這兩個重點就好:


.指數的編成規則、審核時間。

.收益分配的規則、分配的時間。」


「首先,指數的編成規則。」


「舉個例子來說好了,想像一下,如果妳們學校,各班把各班的段考成績加總後,以總分評比各班成績的高低並做出排行,讓我們可以知道各班程度差異。」


「那麼,如果要提升班級的名次,請問要怎麼做比較好呢?」


小女兒答道:「全班都要認真讀書,把成績往上拉。」


大女兒答道:「把成績差的同學轉去別班…」


我哈哈笑了出來,續道:「對,這兩種方法都可以,而且妹妹妳說的方法,就是把拔小時候遇到國中能力分班時,老師所用的方法喔。」


「那我再問問看,如果未來衡量班級成績的標準,改成全班前十名的成績時,要提升班級的名次,怎麼做比較好。」


小女兒答道:「只需要前十個考好就好,後面就不管了。」


大女兒也點點頭。


我續道:「有沒有發現,衡量成績的標準一改變,我們努力的方向就會改變,也就不需要把同學轉去別班了…」


小女兒笑了出來。


我續道:「這種用以衡量一個班級內成績的指標,就是一種指數。而股票市場上,也有類似的指數概念喔。」


「在股票市場上,用以衡量一組股票價格表現的指標,也是一種指數,依據這個指數選擇出股票,並投資在這一籃子股票上的,就是ETF在做的事。」


「例如,有名的0050,所使用的就是『台灣50指數』,而台灣50指數的編成規則是『挑選臺灣證券交易所中,總市值最大的50家公司做為指數的成分股』,所以這檔ETF主要的就是投資在這50家公司之上,並每季審核,汰除市值跌出標準的股票,納入市值成長為符合標準的股票。」


「所以,『指數的編成規則』就會是這檔ETF的精神。也是最重要的策略核心。通常這個部分會寫在『指數股票型基金應再敘明之事項』章節中。」


「不論如何,只要投資ETF,一定要從公開說明書的內容中搞清楚:這檔ETF它是用什麼指數編成,指數的編成規則是什麼,以及在這個規則下所納入的成分股會是哪些,多久會審核一次規則或是成分股…等等重點。除了能夠知道它投資的方式是否是自己要的之外,也才能夠在這些規則改變時,立即做出應變。」


「在知道了指數的編成規則後,因為我們要的是『長期穩定的現金流』,所以接下來要看的,就會是這檔ETF的收益分配原則。」


大女兒問道:「收益分配?」


我答道:「投資公司分配給我們的,就是股息。ETF分配給我們的,稱之為收益分配,但有時我們也會稱它為配息,不過那個是口語上在用的,公開說明書上所使用的,是『收益分配』的正式用法喔。」


「收益分配的規則,通常會寫在『是否收益分配』的段落中,不論是配發的條件、時間、金額與方式,都會寫在這裡。要注意的是,有些ETF是不做收益分配,而是直接把要配給妳的錢再投入他們的基金,讓妳的資產淨值一直擴張,只是把拔要的是現金流,所以我不會選擇這樣的ETF。但如果像妳們這樣的年輕人,這種用複利效果擴持資產的ETF,也是一個可以參考的標的喔。」


「另外,在收益分配上,我們除了要注意每一期公佈的分配數額之外。另外最重要的,就是要注意它的配發規則是否有所改變,並做出因應。」


「例如2023年,0056就從原本一年配一次,改成一季配一次,這個對我們拿今年收入做為明年支出的人沒有什麼太大的影響,頂多媽媽要多刷三次存摺而已…」


女兒們笑了一下。


「但是對於那些領息就需要支用,以及分成四次配發就可以免掉補充保費的人來說,收益分配方式的變更,就會讓他們需要再為調整了。」


「知道收益分配的規則,以及在它變動時能夠掌握並做出調整,是我們在看公開說明書時,所需要看的第二個重點。」


「所以學會看ETF的公開說明書,知道指數編成與收益分配的規則,並隨時注意它的異動,藉以調整投資的策略,這是把拔不定期在做的事情之一。」


我停頓了一下,女兒們以為我想要講下一段的內容,但我笑了笑,說道:「把拔剛剛其實是在想,很多人其實看ETF還有看一個重點,那就是ETF的費用…他們會很在乎ETF內扣了多少錢,並在不同的ETF中,找出內扣最少,CP值最高的組合。」


「不過,正如所得稅與補充保費一樣,把拔會把這個,當成是我投資的必要費用之一。而且,把拔的觀念是,想要不為錢傷腦筋,從來都不是妳省了多少錢,而是妳能夠多賺多少錢。」


「當一群專業的人,一年收我不到1%,但可以給我5%左右的報酬率,來回達成我4%的目標,也不用處理那些選股買進賣出的麻煩事時,我為什麼要在乎那費用呢? 」


「當然,如果過高以及不合理的費用,我們要去爭取與計較。但如果是合理的費用,不論是稅、健保費、手續費…等費用,那也都是為了維持整個投資體系,讓我們取得現金流入所需的必要支出,這個方面我比較不會去想太多。」


「不過有關費用方面的事,見人見智。這是把拔的看法,妳們先可以參考看看,未來再自己找到最適合自己的投資方式以及標的,那才是最重要的囉。」


兩個女兒點了點頭。


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你好,我是一位39歲成功達成財務自由離開職場的老杯杯; 這裡,是我把成功心法匯整而成的筆記。 前半部從建立金錢的觀念,講到創造被動收入達成財務自由的方法, 後半部用自己的經驗,介紹用投資方式達成財務自由的步驟。 希望在這裡的一切 能夠給予有心向財務自由方向努力的朋友,一些有用的建議與協助。
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