20240516 市場手札 - 4月通脹數據及市場走勢分析

4月通脹數據令市場鬆了口氣,總體CPI年增率適中放緩至3.4%,雖月率0.3%低於預期,但核心CPI年增率大幅降至3.6%,創2021年4月以來新低,月增0.3%符合預期。整體通脹溫和放緩符合市場期待,但個別項目如住房、能源仍居高不下,新車和二手車則呈現通貨緊縮現象。核心通脹明顯降溫,有利於聯準會的決策靈活度,市場資金對未來加息步伐放下防範心理。

受惠於此,以及對利率政策前景樂觀預期,美股週三再創三大指數歷史新高。科技股尤其強勢,人工智慧(AI)概念股全面領漲,台積電和美光等AI晶片股亦全線大漲。此外,公用事業類股表現同樣亮眼,主因電力需求和供給調配的新興機會被重視。

據高盛預估,受數據中心需求大增帶動,美國總電力需求將從2023年470GW成長至2030年567GW,增速將超越GDP增長,創1980年代以來新高。數據中心的電力需求預計將在這段期間,從15GW飆升至45GW。電力公司透露,數據中心客戶對電力採購的需求已創20年新高,全球最大數據中心市場維吉尼亞州,單在2023年電力需求量就將增加2.2GW,相當於兩座核電廠的發電量。

能源基礎設施需求如此罕見強勁,反映出數據中心等新興領域對電力的殷切需求。電力生產商股價隨之走揚,個股如Vistra和Constellation Energy更創下歷史新高紀錄。科技巨頭微軟等也積極與電力企業簽訂長期供電協議,以實現零碳排放承諾。

在此通脹與利率預期環境下,資金重拾信心湧入科技股,這波人工智能熱潮下的反彈力道猶有可期。加上輝達財報及台灣資訊展即將登場,中期看好第二季有機會開低走高。建議投資人可掌握當前良機布局。