投資｜新手觀念-2｜生命週期投資法＋景氣週期投資法

更新於 2024/08/13發佈於 2024/08/13閱讀時間約 4 分鐘

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新手觀念系列文章是專門為了投資新手打造的一系列文章，這是我這幾年來投資所體悟的觀念，我將不定期地提供我的想法，歡迎大家一同來討論！前一篇有談到掌握好現金流對於投資的益處投資｜新手觀念-1｜現金流。文章內就有提到信貸單筆投入的好處，其實就帶入了此篇文章其中一個觀念---生命週期投資法的真諦，本文帶入另一個觀念---景氣週期投資法，加強投資效益與安心抱住持股。

什麼是生命周期投資法?

以前一篇現金流有提到職場新鮮人剛進股市單筆投入指數型ETF是最划算的，這就是生命周期投資法的應用，假設投入100萬所承擔的風險就只是數十萬而已，對於數十年的職場生涯所賺取的金錢是微不足道的，因此全額投入指數投資是最棒的選擇!

以72法則來看，在每年報酬率平均為9%的台北股市，八年就可以翻一倍了，因此在初期佈建大量資金，以時間複利的角度來看，是非常划算的!
以下為生命周期投資法的重點:

年輕時期：在個人的早期職業生涯，由於距離退休還有很長的時間，投資者可以承擔較高的風險，因為即使投資出現損失，也有足夠的時間來恢復。因此，年輕時期的投資組合通常包含更多的高風險高回報資產，如股票或成長型基金。
中年時期：隨著年齡的增長，投資者通常會逐漸減少高風險資產的比例，轉向較為穩健的投資，如債券或價值型股票。這樣做是為了在保護已累積的財富的同時，仍能獲得一定的回報。
退休前後：接近退休或已經退休的投資者通常會選擇更加保守的投資策略，主要以固定收益資產（如債券）和現金為主，以確保資本的安全性和穩定的收入來源。

什麼是景氣週期投資法?

相對於生命周期投資法，在年輕時單筆佈建大量資金，景氣周期投資法就好像是定期定額的加強版，依循著景氣位階做資金的調控，當到繁榮週期時就要增加資金水位，以利於在衰退期進行資金的佈建，投資最怕在沒有彈性下做操作，導致心態上的追漲殺跌，對長期的存股造成不利的影響。
以下是景氣週期的重點:

擴張期： 經濟活動熱絡，企業獲利增加，股市上漲。
高峰期： 經濟成長放緩，通膨壓力升高，股市可能出現波動。
衰退期： 經濟活動萎縮，失業率上升，股市下跌。
復甦期： 經濟開始復甦，股市也隨之回升。

以下是景氣燈號與台股的關係(景氣上升期相關佈建建議):
1. 紅燈：38 ～ 45 分，景氣過熱 (可觀察是否持續過熱，在大跌時買進5%資金)
2. 黃紅燈：32 ～ 37 分，景氣活絡 (持續買進，在中期回調進行投入10%資金)
3. 綠燈：23 ～ 31 分，景氣穩定(持續買進，在中期回調進行大量投入15%資金)
4. 黃藍燈：17 ～ 22 分，景氣欠佳 (大量買進，市況離低點不遠25%資金)
5. 藍燈：9 ～ 16，景氣低迷 (大量買進，進行左側交易45%資金)

景氣週期投資法的核心概念就是：

不同階段，投資重點不同。 在不同的經濟週期，不同的資產類別表現會有所差異。例如，在經濟擴張期，可以考慮投資成長型股票；而在經濟衰退期，則可以考慮投資防禦型股票或債券。
透過觀察經濟指標，提前預測景氣循環，以調整投資組合。 觀察經濟指標，如GDP成長率、失業率、通膨率等，可以幫助投資者判斷目前的經濟處於哪一個階段，並提前做出佈局。

我是如何融合這兩派學說(生命週期投資法&景氣週期投資法)?

主要思路：

生命週期調整：
- 在年輕時可以透過信用貸款或是槓桿投資加速資產曝險的程度，可以根據你的年齡與退休的目標，確定長期的資產配置框架。
景氣週期調整：
- 在生命週期的長期框架內，根據當前的經濟週期對資產配置進行短期調整，也就是資金水位的控制，除了定期定額外，在低檔時佈建多一點資金，可以做出靈活的操作手段。

具體操作方式：

生命週期(大週期)+景氣週期(小週期)兩者可以互相搭配相輔相乘

25-45歲(拚事業的黃金年齡)
建議曝險:100~170%依照景氣低股與高峰做決定，藍燈大買紅燈減碼，可應用借貸或槓桿增加曝險，盡量不要賣長線持有標的
45-55歲(家庭的穩定支柱)
建議曝險:100~140%依照景氣低股與高峰做決定，藍燈大買紅燈減碼，可應用借貸或槓桿增加曝險，盡量不要賣長線持有標的
55-60歲(準備退休金規劃)
建議曝險:100~120%依照景氣低股與高峰做決定，藍燈大買紅燈減碼，降低曝險與槓桿艙位以穩定低波動個股為主