魯蛇金錢內控第三講：認識債務本質和延期支付效益最大化（下）

接續7日的文章接續討論如何評估債務和延遲支付產生的負擔風險，其實說穿了，還是得回歸到自身是否有「財務負擔能力」這回事，也就是以自身的所有資產作為負擔標準來推估需不需要進行借貸或有能力進行延遲支付。

三、自身財務負擔能力=延遲支付期限內自身收入扣除現金支出再加上持有資產實際兌現價值

好，相信看到標題，應該很多人都開始頭昏腦脹了，其實講比較白一點的說法就是你的薪水扣掉在繳利息之前的所有現金支付，也就是實際上自己能控制的持有現金，再加上你持有資產實際兌現價值，換言之就是你目前所持有可以「短時間、有效」兌現的有價物，如股票、黃金，再者是折舊率尚低的二手高價品，如車子、機台設備等等。

房子是比較特殊的存在，因為受制跟地權綁定，又加上興建成本高到會斷頭(對，有些建商如果不靠預售屋根本都會融資融到倒......)，雖然房子久了會壞，但頂多就是不漲價，除非像SARS那種黑天鵝現象導致市場萎縮和現金流斷頭引起的崩盤外，一般來說長期來看還是會水漲船高，至於傳聞中共軍武統會不會崩一波？說真的，除非飛彈亂飛打進市區蛋黃區或是共軍有聲明他登岸要「清鄉」或「鬥地主」什麼英明操作，一般還是會痞痞放著啦，再不濟就像過去日治時代剛結束時找人代管土地，穩當的很（雖然按當時歷史紀錄來看，當時的土地也沒很貴，但物價卻是很可怕......）。

啊，歪題了，總而言之，評估自己有持有的資產是否有變現能力是一件很重要的功課，尤其是房地產投資，地點對了都能起死回生，地點選錯就算價格再低就是套牢。另外，對於奢侈品（如LV包、汽車及公仔）的兌現能力真的不要太過期待，除非有管道可以炒作（完全取決於對市場的敏感度），要不然真的要有心理準備永久自藏而非能等值兌現，而真正急用時其實也幫不太上忙就是了。不過，比起過往，現行已經有專門收購二手物大型商店，也算是其中一個兌現管道。

而在做好各項評估後，再來就是要思索你能負擔多少的問題，一般來說主動收入就是最粗估的還款能力標準，但要注意的是很多人會忘記的是有時候主動收入並不一定每期穩定入帳，因此在估算負擔能力時都必須要保險降低負擔能力標準，以免還款過程中發生不可預期的意外如失業、家中突變肇致現金週轉不靈而利息累積的情形。也就是說，有多少預算就借多少錢，甚至適時的「縮表」，減少不必要花費，累積儲備現金也能降低前項意外帶來的風險。

總結來說，善用債務可以投資自己也能短期減低支付壓力，提升生活品質，但別忘了它也是雙面刃，如果沒做好對自身負擔能力的評估就貿然借貸的話，則會容易將自己推向以債養債的風口浪頭上，甚至會因為還不完的債務而喘不過氣，走上一條不歸路，因此不可不慎。