技術分析與股票盈利預測—重要反轉結構(二十七)

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本文目錄

  • 一、圓形底
  • 二、圓形翻轉中的交易量
  • 三、普通翻轉中交易量的增大

一、圓形底

圓形底也叫普通上升型轉向,是同普通下降型轉向相反的一種圖形,後者是把上升轉變為下降,前者卻正好相反預測了上升的走勢。圓形底是產生於買方力量逐步增長的一種圖形,買方的力量最終克制住了賣方的壓力,使技術型態發生了從弱到強的轉變,並使原來的下降趨勢轉變為上揚趨勢。

圓形底比圓形頂更為常見,其原因我們將在量能一節進行討論;在此之前,我們首先探查一番兩張簡單和典型的圓形結構圖表。圖3-2就是這種圓形結構,它描述了1932年間長期熊市的反轉走勢。價格三年來一直持續下跌,同時伴隨著間隔性的上下波動,這種波動範圍變的越來越狹窄,最後在1932年5月開始橫向運行。6月10日買盤出現爆發行情,兩天內把價格推高10元,其原因可能是專業投資者收集籌碼過於急躁。此後,價格回落到底部的上升走勢線附近,接著量能快速增加,弧線加速上揚。

圖3-3的圓底型態反轉了古德里奇公司股票的中期下跌,並將其翻轉為新的上升走勢。該股票1936年10月為7元,1936年2月已經升到了21元,像凱斯公司的圓底圖形一樣,在底部我們可以看到一個短期的衝刺,幾天內它衝破了正常的弧線,但並沒有扭曲或打亂典型的碗底圖形;另外,我們在圖中還注意到了上升型展開後交易量也開始快速放大(出現在古德里奇公司股票圖表中的A-B-C結構我們將在之後進行討論)。

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二、圓形翻轉中的交易量

前面曾提到普通圓形翻轉在底部出現的頻率大大高於頂部。這正好符合了我們有關交易量的認識,我們已經注意到交易量往往會在牛市的頂端放大,隨著長期下跌逐漸減少。簡單的圓形翻轉是一種技術力量發生緩慢有規律變化的圖形。這種緩慢有規律的變化將會被突然加劇的交易活動所打亂。這就是為什麼普通圓形翻轉很少出現在活躍的頂部,卻常常出現在熊市的底部。

三、普通翻轉中交易量的增大

如果學習者重新看一眼我們一直在討論的圓形翻轉圖表,他就會注意到,在所有情況下,當弧線劃過“死亡中心”轉入新的走勢時交易量都會快速地放大。這種交易活動的明顯加劇幾乎都會隨著圓形翻轉的開始而出現,或許這就是發出買賣信號的重要提示。

學習者將會發現,許多其他反轉結構的圖表以及前文提及的一些頭肩模式都多少具有一些普通翻轉的性質。特別是頭肩結構更具這個特點,因為在此結構中反轉的完成不會出現大幅度波動和急遽衝刺。例如,圖2-4中博登公司股票走勢圖。總之,只要任何一種結構出現,通常就會發現兩者帶來的是相同的預測結果。

圓形翻轉結構非常簡單,以致不需要再花費更多時間加以研究。可能它是最具有邏輯性並且最易於理解的一種反轉結構。雖然它也會像其他圖表結構那樣可能出錯,但它所具有的預測含義足以使其贏得技術研究中的重要地位。

本系列專題文章提出了技術分析是一整體結構的觀點,並展示了各種重要的模式、結構、趨勢、支撐和阻力位、以及相關的技術細節。他列舉了可以放心依賴的各種因素,同時也關注了那些干擾技術預測的缺陷和弱點。這些因素是投資者在價格、時間、交易量的遊戲中必須接受和使用的。
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股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
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