總經氣象觀測_2024_07_27

(1)美國GDP增長趨勢平穩

美國GDP增長趨勢平穩,通膨(CPI/core CPI/PCE)年增下降趨勢未變, 但都已趨緩,也逐漸進入安全範圍,

2024年6月CPI:2.98%, Core CPI: 3.28%, PCE(預測): 2.4%, Core PCE(預測): 2.39%, 市場於是開始關注降息空間。

雖然總體經濟狀況看來平穩,但美股漲多修正中, S&P 500一周內從高點回檔4.2%, 那斯達克回檔7%, 費半回檔13.9%, 台積電美股ADR TSM 回檔16.3%, 7/25費半單日跌幅5.4%, 美股屬於漲多修正, 漲多的科技/半導體, 幅度較為劇烈,。

從AAII(美國散戶情緒指標,反指標)來看

近幾週情緒高昂,

7/3看多達41.7%, 看空為26.1%。

7/10看多達49.2%, 看空為21.7%。

7/17看多達52.7%, 看空為23.4%。

從NAAIM(機構經理人持倉)指數來看, 7/3那週機構經理人持倉已達103%, 之後開始減倉, 7/17持倉仍有87.9,

經過一波修正後, AAII散戶情緒在7/24有明顯冷卻一點, NAAIM持倉數字尚未見爐, 若機構持倉未明顯下落, 則修正可能尚不會那麼快結束。

台灣景氣燈號為紅黃燈, 已屬略過熱, 應居高思危, 操作上應較保守謹慎,未進場的空手投資人建議謹慎觀望, 有槓桿的激進投資人建議去槓桿, 持股部位較高的投資人操作上應較保守謹慎。

台股指數從7月11修正至今有6.2%, 兩天颱風假不開盤使得台股躲過一劫, 但週五若開盤, 修正幅度恐怕會比較劇烈。

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