付費限定
衛星策略｜VIX策略v.1
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
參考SVIX 的YTD93.66%？揭露做空波動率的風險與機會一文，以下整理出VIX的特性與SVIX的操作機會，進行SVIX的操作測試。
一、標的介紹
VIX特性
- 高敏感度，有機會作為領先指標。
- 其ETF非追蹤VIX指數(CBOE Volatility index，文中統一稱VIX)，而是追縱 S&P 500 VIX 短期期貨指數 (S&P 500 VIX Short-Term Futures Index)，而VIX期貨曲線為正價差狀態，造成正價差的原因是遠月的不確定性較大，市場給予的波動空間預期會較大，因此長期持有會不斷扣血。
SVIX特性
- 其ETF追蹤Short VIX Futures Index。與S&P 500 VIX 短期期貨指數一樣採用兩個近期的VIX期貨合約價格加權合成。因為模擬VIX指數反向收益，因此對於SVIX來說會享有正價差的回血優勢。
由於SVIX的操作遵守再平衡機制，因此SVIX會在VIX出現大幅度飆升時造成虧損，並被迫買入VIX期貨合約減少做空口數，進一步造成VIX指數上漲的情況，最終產生『波動率末日』。因此必須避開VIX波動性升高的時期。
- 相反的，假如CBOE Volatility index出現高於50以上的少數情況，同時帶崩股市，那VIX出現反轉下降時，買入SVIX會是可以獲利的情況。
在VIX出現波動後回到原先價格，SVIX因為正價差效益而創新高
二、參考工具
VIX指數運用策略中有提到VVIX的工具可作為判斷VIX波動性的工具，VVIX的定義是VIX的波動性。在物理學上可以把VIX想像成速度，也就是在一定時間內恐慌變化的量；VVIX可以想像為加速度，也就是在一定時間內，恐慌速度的變化。
因此，將VIX與VVIX疊圖後可以發現，有時候VIX當下的數值並沒有超過歷史高點，但VVIX可能會出現歷史高點。由這樣的搭配，更可以延伸應用，量化當次下跌的恐慌程度。
以對數座標表示的VIX與VVIX，並將突出值框出
接著將VIX與SP500指數疊圖，可以發現每一個框都能對應到一次的下跌，VIX跳升數值也能對應到指數下跌的嚴重程度。因此VIX可以成為回檔反彈的先行指標。
VIX對應SP500指數走勢
三、策略規劃
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1264 字、0 則留言，僅發佈於💰策略錦囊💰你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
212會員
131內容數
此專欄旨在梳理投資經典書籍中的各種投資策略，為投資初學者提供一個清晰的指南，幫助他們逐步建立自己的投資策略。我們將深入研究各種投資策略，梳理並比較這些策略的優缺點，以及適用的場景與風險。透過這個專題，讀者將能夠了解不同的投資理念和方法，並根據自身的風險偏好和投資目標，逐步建立起一套適合自己的投資策略。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
娛樂活動與耐受訓練在處理焦慮上各有優缺點。娛樂活動能迅速提供短期緩解，但容易產生成癮性，不過它們也具有顯著的經濟價值。相對而言，耐受訓練則透過承受短期不適，帶來長期的改善效果，但需要更多努力和堅持。
瞭解品牌所處的階段能幫助企業明確現階段的目標和挑戰，並確保資源最優配置，達到最佳的行銷效果。本文介紹數位行銷的起步期、衝刺期和衰退期策略，並提出建議，幫助品牌選擇最有效的行銷渠道，靈活調整市場投入，以集中資源打下成績。
核心衛星投資策略將投資組合分為核心資產和衛星資產，結合了被動和主動投資的優點。這篇文章介紹了核心資產和衛星資產的特性，優點和缺點，以及如何使用核心衛星資產配置。同時提供了參考資料連結。如果你對投資策略感興趣，可以參考這篇文章瞭解更多。
大數據與人工智慧公司 Palantir 於本月初正式發表了其 2023 年第三季的財報，繳出了相當不錯的成績單，不只營收與獲利高於預期，公司也將 2023 年的全年財報指引調高。在這樣的好消息下，近期 Palantir 股價也隨之走高，市場顯然很滿意於這樣的成績......
核心衛星投資法(Core-Satellite Investing) 介紹及實戰操作。讓你就算看法錯得「一塌糊塗」 ，還是能夠賺得「滿坑滿谷」！
崇尚「顧客中心主義」的亞馬遜、追求「客戶成功」的賽富時、重視「成長心態」的微軟、「翻新企業文化」的沃爾瑪、想以「太空等級的浩瀚，物理等級的細膩」來拯救地球的特斯拉，以及因為「讓數位化深入公司核心」而成為全球最佳數位銀行的星展銀行，它們都可以說是嘗試本質推動轉型，並已逐漸獲致成功的企業。
作者是哈佛商學院企業管理榮譽講座教授暨權威顧客心理學大師傑若德．查爾曼，他在書中指出，顧客其實知道自己要什麼，只是傳統的調查方法挖掘得不夠深入，無法協助顧客發現自己的需求並且明確表達。
因為上次分享文章，有人問我是否有推薦的行銷書。其實除了之前分享的 #記住我選擇我替我傳 以外，我不太記得我看
斷章取義非學問，尋章摘句庸俗人
四年來共在cMoney 及方格子兩大平台，發表過超過一千五百篇文章，圖解超過4000張，你讀不懂有何資格找碴，要求咱找出那一篇、哪一個圖解。
cMoney諸位達人，臥底請安分守己，不然隔平台照常讓你痛不欲生……不過讓你狂掉粉、形象破產，外加可能坐牢罷了，自重……
這是一本教你如何在現代累積知識的書，藉由不斷累積知識來達到複利的效果，將自身所學轉換成價值，打造個人品牌並掌握未來的趨勢。推薦給現今所有想要追求知識並有意藉由創作來變現的人！
這次想要分享的主題，是一個我思索許久，且依舊還在學習的問題——要如何將一個抽象的遠見轉譯為可以被追蹤並且優化的行動方針？而在轉譯的過程中，又要如何設立最適指標，避免自己落入盲目追求錯誤指標的陷阱裡？當代網路科技業常聽見的領先指標與落後指標又是什麼？讓我們從概念切分，並且用案例來進行思考練習吧！
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
娛樂活動與耐受訓練在處理焦慮上各有優缺點。娛樂活動能迅速提供短期緩解，但容易產生成癮性，不過它們也具有顯著的經濟價值。相對而言，耐受訓練則透過承受短期不適，帶來長期的改善效果，但需要更多努力和堅持。
瞭解品牌所處的階段能幫助企業明確現階段的目標和挑戰，並確保資源最優配置，達到最佳的行銷效果。本文介紹數位行銷的起步期、衝刺期和衰退期策略，並提出建議，幫助品牌選擇最有效的行銷渠道，靈活調整市場投入，以集中資源打下成績。
核心衛星投資策略將投資組合分為核心資產和衛星資產，結合了被動和主動投資的優點。這篇文章介紹了核心資產和衛星資產的特性，優點和缺點，以及如何使用核心衛星資產配置。同時提供了參考資料連結。如果你對投資策略感興趣，可以參考這篇文章瞭解更多。
大數據與人工智慧公司 Palantir 於本月初正式發表了其 2023 年第三季的財報，繳出了相當不錯的成績單，不只營收與獲利高於預期，公司也將 2023 年的全年財報指引調高。在這樣的好消息下，近期 Palantir 股價也隨之走高，市場顯然很滿意於這樣的成績......
核心衛星投資法(Core-Satellite Investing) 介紹及實戰操作。讓你就算看法錯得「一塌糊塗」 ，還是能夠賺得「滿坑滿谷」！
崇尚「顧客中心主義」的亞馬遜、追求「客戶成功」的賽富時、重視「成長心態」的微軟、「翻新企業文化」的沃爾瑪、想以「太空等級的浩瀚，物理等級的細膩」來拯救地球的特斯拉，以及因為「讓數位化深入公司核心」而成為全球最佳數位銀行的星展銀行，它們都可以說是嘗試本質推動轉型，並已逐漸獲致成功的企業。
作者是哈佛商學院企業管理榮譽講座教授暨權威顧客心理學大師傑若德．查爾曼，他在書中指出，顧客其實知道自己要什麼，只是傳統的調查方法挖掘得不夠深入，無法協助顧客發現自己的需求並且明確表達。
因為上次分享文章，有人問我是否有推薦的行銷書。其實除了之前分享的 #記住我選擇我替我傳 以外，我不太記得我看
斷章取義非學問，尋章摘句庸俗人
四年來共在cMoney 及方格子兩大平台，發表過超過一千五百篇文章，圖解超過4000張，你讀不懂有何資格找碴，要求咱找出那一篇、哪一個圖解。
cMoney諸位達人，臥底請安分守己，不然隔平台照常讓你痛不欲生……不過讓你狂掉粉、形象破產，外加可能坐牢罷了，自重……
這是一本教你如何在現代累積知識的書，藉由不斷累積知識來達到複利的效果，將自身所學轉換成價值，打造個人品牌並掌握未來的趨勢。推薦給現今所有想要追求知識並有意藉由創作來變現的人！
這次想要分享的主題，是一個我思索許久，且依舊還在學習的問題——要如何將一個抽象的遠見轉譯為可以被追蹤並且優化的行動方針？而在轉譯的過程中，又要如何設立最適指標，避免自己落入盲目追求錯誤指標的陷阱裡？當代網路科技業常聽見的領先指標與落後指標又是什麼？讓我們從概念切分，並且用案例來進行思考練習吧！