2024策略實行回顧

本文將紀錄2024年策略實行回顧，文章第一部分先比較策略規則與實際進場的結果與差異，並說明造成差異的原因。第二部分討論此規則是否適用於目前標的，以及建議如何修改。

策略核心

實際進場與回測結果比較

理論上實際進場與回測結果應該為一致，但由下圖可以看到策略回測進場次數為9次，

實際進場為13次。事後覆盤發現在區間震盪的情況下很常再次進場，但在事後看是沒必要的動作。此外，使用移動停損的作法看起來效果並沒有彰顯出來，反而造成頻繁進出。

探討造成差異原因

整理策略實際進場的每批次盈虧，紅色為與回測結果不同之處，紫色為對比回測結果超額虧損的部分：

1. 第二批次進場為主觀交易做空失敗，造成虧損。
2. 第三批次進場並沒有依照策略規則，為不守紀律的主觀進場。
3. 第五批次為開盤進場，但盤中訊號消失，在這一次發現使用到未來指標，因而修改版本。
4. 第七批次進場並沒有依照策略規則，為不守紀律的主觀進場。
5. 第八批次進場並沒有依照策略規則，為不守紀律的主觀進場。
6. 第十批次進場依照策略規則，但因為公式寫法問題，並沒有在軟體中顯示，當次還是執行進場。
7. 第13批次進場加上VIX Call的策略測試，造成0.92%超額虧損。
8. 第14批次進場加上SOXL、TMF策略測試，造成3.74%超額虧損。

總結今年實際執行策略的結果，造成偏離的部分主要為不守紀律的主觀交易，其次為使用過多資金進行策略測試，會使用過多資金進行測試的源頭是因為貪心，認為沒問題，但新策略的建構並不完善，等到虧損後才發現自己有些地方並沒有思考周全。

實際進場之盈虧紀錄

所以策略是否有問題?

回頭看今年度依照策略圈出來的那幾筆交易，我認為策略的原則是沒有問題的，能在非轉折的情況下快速退場，並抓到真實轉折，得到獲利。因此這個概念可行，但在這個基礎之下，得到了兩點很有趣的靈感。

• 提升策略勝率的方法

將圖1再扣除動能指標不在超賣區的交易，這個策略可以有效地抓到每一個轉折，原因是每一個有效的轉折都伴隨『較大幅度回檔』的情況，這種情況剛好可以用VIX作為輔助判斷。因此，新調整的規則會傾向以動能指標進入超賣區後才開始執行策略。同時會觀察VIX指標是否出現峰值，作為驗證指標。

策略進場對照VIX期貨

• 降低操作頻率

會設計多批次進場以及較緊密的停損規則，目的是在熊市不斷進行反轉測試時，得以降低損失。但這樣的做法放在牛市中很明顯不太適用。將今年回測結果填到圖上後，我得到另一個靈感，既然要確認趨勢是否維持，可以使用『底底高』的概念，停損規則以回檔不破前低的最低點作為新的停損點。

目前趨勢屬於熊、牛或是平盤震盪可使用兩個波段最低點的連線斜率作為判斷依據一個上漲趨勢的趨緩，會伴隨連線斜率慢慢趨近於0，並於反轉時轉為負值，並進行策略出場。下跌趨勢則會因為季線斜率為負值，而不會進行操作。

使用低點連線斜率作為情勢判定

總結

以指數策略來說，我在今年犯了不守紀律的錯誤，導致單純的策略被實行的很複雜。透過畫圖檢討，確認了策略的有效性，以及圖中發現的新靈感，進行下一版策略的修改。沒意外策略會往第一版的概念靠近，策略理念將強調在市場出現恐慌時，藉由量化指標量測恐懼，並找到勝率更高的進場位置。同時會開發VIX策略作為搭配，以雙策略的方式進行投資。