CFTC持倉、COMEX即時持倉和訂單流有什麼區別?

更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明

自從黃金ETF開始,通過市場持倉來追蹤市場趨勢,成為了一種日漸流行的交易方法。

不過考慮到實物黃金傳導至價格比較慢,最近幾年通過機構的投機性持倉來觀察市場,成為了更主要的選擇。

和機構持倉相關的工具主要有三個,CFTC持倉、COMEX即時持倉和訂單流,那麼他們三個有什麼區別,並且哪一個更適合我們一般投資者呢?

先說一個客觀事實。

機構對於行情的作用往往是最直接和最明顯的。這得從訂單機制說起,我們的訂單是一多一空相互匹配的,他們最新的成交價格就是市場價格。

一般情況下,市場上的多單和空單差不多,那麼價格只會緩慢的運動。但是如果機構的大單入場,會將上面很多價位的單子全部掃掉,那就會推動價格大幅走高,這就是機構訂單的威力。所以通過觀察機構持倉資料,我們就能預判行情的力度和可能的突破位置。

CFTC持倉、COMEX即時持倉和訂單流,其實都是基於這樣的思路設計的,但是他們的差別也很明顯。


一、CFTC持倉:

  1. 資料來源:美國商品期貨交易委員會
  2. 公佈時間:美東時間週五
  3. 資料引用時間:截至當周週二

CFTC持倉資料無疑是權威的,由美國商品期貨交易委員會牽頭,然後讓各大機構報告截至本週二的一周持倉。

其中最重要的資料就是非商業未平倉合約數量,這裡的非商業指的是基金或者其他機構,我們平時說的機構大單就來源於此。

raw-image


可以看到左上角的資料來源,是Commodity Exchange,其實這就是CME,說明CFTC持倉資料來源最終還是來自於芝加哥商品交易所。

通過機構的未平倉資料,我們還是可以看出目前上方未平倉的機構空倉還是比較多,可能會構成一定的賣壓。

不過CFTC資料有一個致命的缺點,就是資料滯後性實在太強了。當我們拿到資料時,已經是3天之前的資料,市場很可能趨勢已經發生了變化。所以這個資料是沒有辦法用來做短線的。


二、COMEX黃金即時持倉

1、資料來源:芝加哥商品交易所

2、公佈時間:即時

3、資料引用時間:即時


COMEX黃金即時持倉資料,就是通過接入CME的資料來源,獲取即時持倉量。

資料來源頭其實是非常接近的,只不過COMEX持倉資料是即時更新的,屬於Tick級別的資料。Tick在交易行業中被稱為了“跳”,就是行情每跳動一下,記為一個Tick,你可以理解為行情波動的最小單位。

1個Tick大約在十幾毫秒,所以Tick級別的資料可以讓你看到市場中所有訂單的變動,從而真正把握行情的變動。

要接入即時COMEX資料最大的難度是機構的資質。CME作為全世界最大的交易所集團,在資格審核上還是非常嚴格的。

就外匯平臺來說,一定要擁有頂級監管資質。比如我所在的EBC交易平臺,就坐擁英國FCA、澳洲ASIC和開曼CIMA三大頂級監管牌照,所以得以接入CME,幫助我們接近更真實的市場。

raw-image


三、訂單流

1、資料來源:芝加哥商品交易所

2、公佈時間:即時

3、資料引用時間:所有

如果要說訂單流和COMEX黃金即時持倉資料,最大的一個區別可能就是資料長度上了。

即時COMEX黃金資料,一般展示的是當前時間週期附近的持倉變化。但是正如我前面說的,Tick級別的資料量是非常巨大的,即使有許可權接入資料來源,想要存儲下來也是很大的問題。

訂單流和即時COMEX持倉資料區別正在如此。如果可以回溯過去的資料,從過去的痕跡中尋找未來的線索,那q豈不是更全面,尤其是我們在周線、月線級別下分析行情,能不能獲取這個級別的持倉資料,就非常關鍵了。

從過去某一個時間節點到現在,所有的即時持倉資料就是訂單流。

當然,除了持倉資料外,一些機構根據訂單流開發的訂單流工具,通過將這些資料圖形化,讓市場持倉變得更加直觀,並引入更多元的工具。

以EBC訂單流工具為例。你會發現,它將持倉和K線進行了疊加,你可以清楚的看到每一根K線的每一個價位上多空單各有多少,對於訂單分佈一目了然。

raw-image


除此之外,EBC訂單流還集成了Delta和失衡這些指標。

所謂的Delta,就是每一根K線中買單-賣單的淨單數量,展現了市場的淨持倉情況。當Delta快速放大,說明市場情緒開始走單邊,很可能推動行情朝一個方向跑。

raw-image


Delta的一個特殊用法,是看會不會收出長下影的形態。和K線類似,長下影說明市場從淨空單變成了淨多單,這種情緒的極速變化,多半是遇到了市場封單,空頭會開始平倉,那麼行情轉頭向上是很大概率的事情。

raw-image


失衡則是即時統計每一根K線中,當買單/賣單>3或者賣單/賣單>3,就說明出現了失衡,前者是買方失衡,買單多,說明上漲趨勢強勁,後者是賣方失衡。

當堆積連續出現以上,就出現了失衡堆積。這個信號出現在破位元點位附近,往往是非常明確的突破信號,之後也往往是關鍵的阻力和支撐。

在EBC訂單流工具中,會將失衡堆積的價位標準出來,通過回溯過去的資料,可以説明我們尋找大級別的阻力和支撐位。

raw-image


總的來說,CFTC持倉、COMEX即時持倉和訂單流資料來源是非常接近的。但是相比較而言,CFTC持倉更適合大週期的行情,COMEX即時持倉更適合短週期的行情,訂單流更適合各個級別的行情,但相相比於另外兩個資料,解讀難度會稍微高一點,但一旦熟悉將是你分析各個行情週期的利器。我們要根據自己的需要尋找最適合的交易工具。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
EBC tw的沙龍
1會員
243內容數
EBC tw的沙龍的其他內容
2025/05/09
第二屆 EBC全球百萬美金交易大賽 進入 5 月第七天,黃金價格一舉突破 3400 美元後迅速回調,市場震盪劇烈,風險與機會並存。  前段班青訓營出現劇烈洗牌,新晉選手迅速搶佔前兩名寶座,報酬率雙雙突破 50 倍,其中 @jidljis 更是逼近 60 倍大關,成績驚人。  他在黃金 3380
Thumbnail
2025/05/09
第二屆 EBC全球百萬美金交易大賽 進入 5 月第七天,黃金價格一舉突破 3400 美元後迅速回調,市場震盪劇烈,風險與機會並存。  前段班青訓營出現劇烈洗牌,新晉選手迅速搶佔前兩名寶座,報酬率雙雙突破 50 倍,其中 @jidljis 更是逼近 60 倍大關,成績驚人。  他在黃金 3380
Thumbnail
2025/05/05
第二屆 EBC百萬美元交易大賽 進入白熱化階段,目前已有選手實現獲利超過 30萬美元,讓整個賽事氣氛再次升溫,正式邁入最關鍵的黃金決勝期。  這位實力派選手並非一路順遂,他曾因四月初「川普宣布對等關稅」的黑天鵝事件,導致帳戶一度虧損超過 6萬美元,但憑藉穩健心態與策略調整,他在最近一週火力全開,成
Thumbnail
2025/05/05
第二屆 EBC百萬美元交易大賽 進入白熱化階段,目前已有選手實現獲利超過 30萬美元,讓整個賽事氣氛再次升溫,正式邁入最關鍵的黃金決勝期。  這位實力派選手並非一路順遂,他曾因四月初「川普宣布對等關稅」的黑天鵝事件,導致帳戶一度虧損超過 6萬美元,但憑藉穩健心態與策略調整,他在最近一週火力全開,成
Thumbnail
2025/04/29
第二屆 EBC全球百萬美金交易大賽 已邁入四月第24天,原本看似穩固的雙強壟斷格局,隨著新選手的強勢突圍,正式宣告瓦解,再度突顯市場的無常與競爭的激烈。  截至上午11點,昨日才剛浮上檯面的 @forexwatchbrother 展現出驚人的爆發力,僅僅花了兩三天,收益就突破14萬美元,可說是目前
Thumbnail
2025/04/29
第二屆 EBC全球百萬美金交易大賽 已邁入四月第24天,原本看似穩固的雙強壟斷格局,隨著新選手的強勢突圍,正式宣告瓦解,再度突顯市場的無常與競爭的激烈。  截至上午11點,昨日才剛浮上檯面的 @forexwatchbrother 展現出驚人的爆發力,僅僅花了兩三天,收益就突破14萬美元,可說是目前
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
元富期貨-海期專業【8月12日~8月16日海期焦點數據&CFTC大額交易人持倉】#微小道#微小那#微小sp#微黃金#微型輕原油#微型銅#微日經
Thumbnail
元富期貨-海期專業【8月12日~8月16日海期焦點數據&CFTC大額交易人持倉】#微小道#微小那#微小sp#微黃金#微型輕原油#微型銅#微日經
Thumbnail
元富期貨-海期專業【7月29日~8月2日海期焦點數據&CFTC大額交易人持倉】#微小道#微小那#微小sp#微黃金#微型輕原油#微型銅#微日經
Thumbnail
元富期貨-海期專業【7月29日~8月2日海期焦點數據&CFTC大額交易人持倉】#微小道#微小那#微小sp#微黃金#微型輕原油#微型銅#微日經
Thumbnail
什麼是ETF? ETF全稱為Exchange Traded Fund,中文稱為「交易所買賣基金」。它是一種在證券交易所交易的被動型投資基金,旨在追蹤並複製特定指數的表現,例如標普500指數或納斯達克100指數等。ETF的投資組合由該指數的成分股所組成,投資人可以像買賣股票一樣,在交易時間內隨時買進
Thumbnail
什麼是ETF? ETF全稱為Exchange Traded Fund,中文稱為「交易所買賣基金」。它是一種在證券交易所交易的被動型投資基金,旨在追蹤並複製特定指數的表現,例如標普500指數或納斯達克100指數等。ETF的投資組合由該指數的成分股所組成,投資人可以像買賣股票一樣,在交易時間內隨時買進
Thumbnail
ETF(Exchange-Traded Funds) 是一種投資工具,結合了股票和共同基金的特點。ETF 通常由金融機構發行,在證券交易所上市交易,投資者可以像股票一樣買入和賣出 ETF。它的基本概念包括以下幾點: 投資組合多樣化:ETF 通常持有一籃子股票、債券或其他資產,透過購買 ETF,投資
Thumbnail
ETF(Exchange-Traded Funds) 是一種投資工具,結合了股票和共同基金的特點。ETF 通常由金融機構發行,在證券交易所上市交易,投資者可以像股票一樣買入和賣出 ETF。它的基本概念包括以下幾點: 投資組合多樣化:ETF 通常持有一籃子股票、債券或其他資產,透過購買 ETF,投資
Thumbnail
今日觀察趨勢線與水平支撐的反應,持倉囉。瞭解更多外匯交易技巧,歡迎來TG互動唷。
Thumbnail
今日觀察趨勢線與水平支撐的反應,持倉囉。瞭解更多外匯交易技巧,歡迎來TG互動唷。
Thumbnail
昨天黃金打底做了一個旗型 在操作上分為兩個位置各有不同關注點 旗型內部打底,再打出影線後的震盪補單進場 旗型外部回踩,在突破型態的時候,我們會等相對應的低點,多空轉換的位置去掛單 進場的方式上,以逸待勞、以靜制動在交易上有很多優勢 雖然我們會錯過一部分的行情,但是更多時候我們可以避免掉不必
Thumbnail
昨天黃金打底做了一個旗型 在操作上分為兩個位置各有不同關注點 旗型內部打底,再打出影線後的震盪補單進場 旗型外部回踩,在突破型態的時候,我們會等相對應的低點,多空轉換的位置去掛單 進場的方式上,以逸待勞、以靜制動在交易上有很多優勢 雖然我們會錯過一部分的行情,但是更多時候我們可以避免掉不必
Thumbnail
上週五的黃金回調操作滿足了小時區和大時區的需求。 分析指出了兩個做空的阻力點和下方可能形成多空轉折的支撐。
Thumbnail
上週五的黃金回調操作滿足了小時區和大時區的需求。 分析指出了兩個做空的阻力點和下方可能形成多空轉折的支撐。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News