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20240814 看完鴻海半年報,長榮:我連想死的心都有了!

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 股民戲稱的第四隻海運股鴻海,公佈了第二季財報,EPS2.53,淡季逆揚,同期新高,看法正面,讚聲不斷。秋哥估計長榮聽了,應該連想死的心都有了。你喵的,我賺半年,比你兩年半賺得還要多,你就好棒棒,我就好爛爛,這還有王法嗎?

 開玩笑的。秋哥很喜歡也尊敬鴻海,這是一家堪稱台灣之光的偉大企業,可是沒有比較,沒有傷害,台股的每一家公司跟長榮相比,都很像詐騙集團,連台積電、鴻海這種偉大的公司都不能例外。

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    秦暢秋,人稱秋哥,名字很秋但人很客氣。價值投資基本教義派信徒,管理研究所博士生。本職是生技新藥和SPAC併購,興趣是研究貨櫃航運,而且兩年多來「只關注長榮」。 秋哥不測股價,不報明牌,不加好友,沒有LINE群。 發文近七百篇合計八十萬字以上,全部依據已公佈資料進行資料整理與客觀推論,長線信徒歡迎服用,短線賭徒敬請略過。
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    我們奉行台日友好的傻空,害怕日本大哥哥買太貴,不論長榮賺多少,口號一律是不如預期;不論萬海造新船是否是為了提升競爭力,口號一律是運力大爆炸。反正無論如何,殺就對了,這樣日本大哥哥們就能便宜買到貨櫃三熊,隨著第三季獲利大爆發,貨櫃股價都不要漲都沒關係,獲利和淨值大漲就好,這樣日本大哥哥的基金不但...
     今天日本航商全面大漲,現代東方中遠開始也漲,後來縮起來小漲小跌,就只有台股大的貨櫃三熊,在陽明公佈了季增48%,萬海季增150%的EPS後,急速下殺,順便把還沒公佈的長榮給帶賽了。秋哥生平第一次親眼見證EPS季增150%的股票,可以拉半根跌停的,恭喜海公公終於達成了一個長榮沒達到的世界新記錄。
     昨天的貼文,新鮮熱辣。  「所以低標12.06,高標15.36,均標13.71,就是長榮第二季比較可能的EPS範圍。」結果開出來是13.72,誤差只有0.01元。我發誓我不是長榮的員工,我也沒有黑進長榮會計師電腦的主機,秋哥的推估都是有根據的,不是用瞎掰的,推估方法我在專欄裡都有說明。
    可能我這麼比喻好了,長榮就很像28歲時的林志玲,可經過20年了,她還是長得跟28歲一樣(長期維持低本益比和本淨比),這樣的女人,你要不要跟她一直談戀愛呢?甚至說,時間越久,她變得更年輕,回到18歲(獲利增加大戶倒貨股價下跌,導致本益比本淨比再被拉低),那你要選擇一直跟她談戀愛,還是拋棄她另尋新歡呢?
     但在正常的情形下,長榮的淨利率至少要來到26%,如此長榮第二季的淨利為:  1062.57億 X 26%+53.93億= 330.20億,相當於EPS 15.36元。  所以低標12.06,高標15.36,均標13.71,就是長榮第二季比較可能的EPS範圍。
     首先我們先來看WCI的跨大西洋線運價。這條線在22年第四季起,亞歐線亞美線全數急速下跌時,它還死撐了好一陣子,直到去年第三季起才開始躺平到谷底。所以各位有印象的話,應該還記得,去年上半年赫伯應該是佔了全球航商獲利率第一,原因就出在這裡。
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