自2024年开年以来,黄金市场展现出了惊人的上涨动力。自2月起,伦敦现货黄金价格便势如破竹,一举跨越了2000美元大关。7月,金价再次经历一场牛市在2300至2400美元的区间内稳健盘整,展现出了坚实的支撑力。
进入8月,黄金价格更是势不可挡,接连突破了2500美元与2600美元/盎司的重要关口。时至今日,国际金价站在2700美元/盎司的高位,再一次刷新市场对黄金市场的期待。
【金价近半年走势】
上一个交易日,现货黄金价格最终定格在每盎司2735.70美元,较前一交易日上涨了0.67%,不过这一数字相较于周三所触及的历史新高2758.37美元/盎司,略有回调。与此同时,美国期货黄金则收盘报于2748.9美元,实现了0.7%的涨幅。
10月无疑是国际金价重要的突破时刻。这主要是因为美联储于9月正式开启宽松周期,降息预期的乐观情绪为金价近期的攀升注入了强劲动力。与此同时,风险冲突也导致投资者寻求避险资产,从而推高黄金价格。
11月绝对是本年度王炸
随着11月的到来,全球金融市场都在屏息等待美国大选,以及大选后美联储利率决议的结果。这两件大事件将再一次把握市场脉搏,特别是美联储11月的利率决议。据CME“美联储观察”:美联储到11月降25个基点的概率为91.1%,维持当前利率不变的概率为8.9%,降息50个基点的概率为0%。到12月维持当前利率不变的概率为2.2%,累计降息25个基点的概率为29.5%,累计降息50个基点的概率为68.3%,累计降息75个基点的概率为0%。
从近期美国公布的经济数据和重要官员讲话来看,市场也在等待。美联储发布的本年度第七份褐皮书揭示,从9月至10月上旬这段时间内,美国的经济活动保持稳定,没有显著的波动。企业在招聘方面展现出了积极态势,新增雇员数量有所增加,这一趋势与近期观察相一致。在美联储所划分的12个地区中,超过半数的地区报告指出,就业市场实现了“轻微或适度”的扩张。同时,大部分地区都反映了价格水平的“轻微或适度”上涨情况。此外,多个地区还注意到了工资增长速度有所放缓的现象。这为接下来美联储降息提供支撑。
而另外一个重要事件则是美国大选,如果特朗普再次入驻白宫,其政策可能引发高通胀预期、加剧地缘政治风险并打击美元信用,这些因素都可能推动金价上涨。进入10月末尾,市场的关注焦点在于接下来这两个大事件。
目前,资金持续流入黄金ETF市场,推动其规模不断扩大。根据世界黄金协会(WGC)发布的报告,今年9月,全球资金净流入黄金交易所交易基金(ETF)已持续第五个月,这一趋势主要归因于美国降息政策与地缘政治紧张局势的升级,促使投资者纷纷寻求避险资产。在全球范围内,黄金ETF所管理的资产规模实现了5%的增长,总额达到2710亿美元。截至2024年9月底,这些ETF的集体黄金持有量增加了18吨,总量攀升至3200吨。
不过在消费市场上,今年上半年,黄金首饰的销售量遭遇了26.68%的同比降幅,这一严峻形势导致众多黄金品牌遭受重创。
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