2025年5月19日 ATFX《銘添觀匯》
穆迪下調美國信用評級，市場風險偏好備受打壓
【行情回顧】
美國股市主要股指上週五連續上漲，仍受早些時候中美關稅休戰提振，儘管經濟調查數據顯示消費者情緒惡化。美國5月消費者信心降至三年新低，一年通脹預期飆至1981年以來最高。穆迪週五下調美國的主權信用評級，從"Aaa"下調一級至"Aa1"，因擔心美國債務的可持續性，成為最後一家摘除美國頂級AAA信評的三大信評機構。
上週五美國公債收益率尾盤逆轉跌勢上漲，之前穆迪將美國政府評級從Aaa下調至Aa1，稱其財政表現可能惡化。美元指數上漲0.36%，報101.13，週線漲約0.7%，為連續第四週上漲，並創約兩個半月以來的最大單週漲幅，但在週一早段的交易中部分回吐。歐元兌美元週線下跌0.9%，創下2月初以來的最大單週跌幅。
受風險偏好上升拖累，上週五金價一度大跌超過2%，創下11月以來最糟糕的一週表現。現貨金收低1.16%至每盎司3202.28美元，週線跌3.67%。油價上週五收高，實現連續第二週上漲，原因是中美貿易緊張局勢有所緩解，但伊朗和OPEC+供應增加的預期抑制了油價。
【重點前瞻】
今日關注歐元區4月CPI終值，年率是否維持在2.2%。此前該數據的公佈超出預期，核心同比飆升至2.7%，為八個月以來的最高水平，這給本月可能繼續降息的歐洲央行帶來謹慎信號，增添了利率前景的不確定性。晚間美國4月諮商會領先指標，預計繼續維持負增長至-0.9%（前值-0.7%），同時，留意聯儲局官員的講話，看是否就最新的貿易局勢進展發表立場。
【重要財經日曆】
加拿大假期
10:00 中國4月工業生產和零售銷售 **
10:00 中國國務院新聞辦公室新聞發佈會 **
17:00 歐盟4月核心CPI終值 ***
20:45 聯儲局威廉姆斯講話 **
明天
09:00 中國1年期和5年期貸款市場報價利率 **
12:30 澳大利亞央行利率決議 ***
13:30 澳大利亞央行新聞發佈會 ***
14:00 歐盟4月德國PPI **
20:30 加拿大4月CPI年率***
注：* 為重要程度
【行情分析】
歐元兌美元
1.1256/1.1317阻力
1.1120/1.1061支持
歐元兌美元上週經歷自2月以來的最大單週跌幅後，今早得益於美元早段的快速回吐而高開高走，盤中已經接近收復前一交易日的失地，一度測試1.1200關口，不過技術上基於上週連續錄得更低的高點，要實現實質的反彈則需要突破10天均線在1.1210上方的關鍵阻力，日內繼續關注歐元區4月CPI終值對於歐央行利率政策前景的指引。
英鎊兌美元
1.3362/1.3402阻力
1.3270/1.3239支持
英鎊兌美元上週五進過震盪後隨多數非美貨幣收低，但今早低開後高走，並站上了1.3300關口，技術上，上週匯價多次嘗試該關口上方但都未能有效突破，所以尋求突破也是多頭發力的關鍵，但留意自4月底高位以來的下行趨勢線可能會繼續充當阻礙。
美元兌日元
145.51/146.25阻力
144.03/143.30支持
美元兌日元上週五錄得四日連跌後，今早的跌勢繼續跟進，美國信用評級遭到穆迪下調，市場部分避險資金再度進入日元，匯價今早低開於10天均線下方，為逾一週來首次跌破，暫時關注下方20天均線在144.50附近的關鍵支撐看能否緩和連跌的壓力。
美國原油期貨（7月）
63.45/64.85阻力
61.23/60.11支持
在市場延續利好氛圍以及俄烏談判未能達成停火下，上週五原油價格回升逾1%止步兩連跌，今早繼續在62美元關口附近徘徊，技術上得益於日圖兩大均線在61美元附近的關鍵支撐，所以看日內油價能否擴大反彈，但留意來自63.45/64.85美元的阻力。
現貨黃金
3318/3355阻力
3197/3159支持
現貨白銀
33.00/33.24阻力
32.25/32.01支持
現貨黃金上週五一度大跌超2%至3154美元的日內低點，尾盤收復部分失地，但仍創下自去年11月以來最糟糕的一週。不過今早隨美元遭到下調信用評級而下行帶來的提振，金價重新收復3200美元關口，如果市場情緒繼續利好金價反彈，技術上主要關注日圖兩大均分別在3270及3290美元上方的阻力，如果突破意味著以3300美元上方為目標。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
42961/43303阻力
41928/41486支持
上週五美國股市高開高收，三大指數集體收升，道指週線累漲3.41%，收復年內所有跌幅，年內變化由跌轉漲，並刷新自3月26日以來的高位，所以前期高位42822成為需要突破的關鍵，但留意穆迪下調美國信用評級後市場的風險偏好部分受到影響，看會否結合高位阻力而限制道指的連續反彈。
美國納斯達克指數NAS100
21738/22164阻力
20728/20294支持
上週納指在三大指數中領漲，主要源於科技股表現強勁，不過穆迪下調美國信用評級並預計受關稅的影響，美國GDP增長可能放緩，因此日內看納指的表現會否受到市場情緒影響，技術上納指維持在近三個月的高位範圍，能否繼續突破21500成為短線蓄力的關鍵。
香港恒生指數HK50
23254/23430阻力
22970/22828支持
上週五港股連跌兩日，但全週仍累計升近480點，今早則低開近200點。HK50指數連跌兩日後今早繼續向下刷新四日最低位，目前測試著10天均線下方，為4月上旬以來首次，如果日內確認跌破該位，將意味著近期反彈趨勢迎來調整，短線可能考驗23000關口或更低。
內容僅供參考：市場有風險，投資需謹慎。祝交易愉快！
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