金融穩定監督委員會（FSOC）是甚麼

金融穩定監督委員會（Financial Stability Oversight Council, FSOC）是美國的一個聯邦機構，成立於2010年，基於《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》。該委員會的主要目的是監控和管理系統性風險，以防止金融危機的再次發生，並維護美國金融體系的穩定性。

FSOC 的主要職責

1. 識別系統性風險：
2. • 監控整個金融系統中的潛在風險來源，包括大型金融機構、金融市場、產品和活動的變化。
2. 監管系統重要性金融機構（SIFIs）：
3. • 對被認定為「系統重要性」的非銀行金融機構（如保險公司、對沖基金）進行監管，確保它們的倒閉不會對經濟產生重大影響。
3. 促進金融機構間的合作：
4. • 協調不同監管機構（如美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會和美聯儲）之間的工作，提升金融監管的效率。
4. 建議監管改革：
5. • 為國會和其他監管機構提供政策建議，以應對新興風險和漏洞。
5. 危機應對：
6. • 在潛在的金融危機中，協調監管機構的行動，減少對金融穩定的威脅。

FSOC 的組成

FSOC 由10位投票成員和5位非投票成員組成。以下是主要成員及其角色：

• 投票成員：
• 1. 美國財政部長（FSOC 主席）
  2. 美聯儲主席
  3. 證券交易委員會（SEC）主席
  4. 商品期貨交易委員會（CFTC）主席
  5. 消費者金融保護局（CFPB）局長
  6. 聯邦存款保險公司（FDIC）主席
  7. 美國貨幣監理署（OCC）署長
  8. 聯邦住房金融局（FHFA）局長
  9. 全國信用合作社管理局（NCUA）主席
  10. 獨立保險專家
• 非投票成員：
• • 來自州政府的銀行、保險和證券監管代表，負責提供地方層面的金融系統意見。

FSOC 的關鍵職能

1. 系統重要性金融機構（SIFIs）的認定：
2. • FSOC 有權認定某些非銀行金融機構（如大型保險公司或對沖基金）為「系統重要性金融機構」。
   • 這些機構需要接受更高水平的監管，包括更嚴格的資本要求和壓力測試。
2. 危險活動或產品的監控：
3. • 對可能導致系統性風險的金融活動（如高風險衍生品交易或過度槓桿化行為）進行評估並提出監管建議。
3. 年度報告：
4. • 每年向國會提交報告，詳述金融系統的穩定性狀況、潛在風險以及委員會的建議。

FSOC 的挑戰與批評

儘管 FSOC 的設立旨在防止金融危機，其運作也面臨一些挑戰與爭議：

1. 系統重要性標籤的影響：
2. • 被認定為 SIFI 的機構可能因額外的監管負擔而減少競爭力。
   • 一些機構則認為，過於嚴格的監管對其業務運作造成了限制。
2. 協調困難：
3. • FSOC 包括多個監管機構，有時會因權責不清或目標不一致而出現協調困難。
3. 透明性問題：
4. • 一些人批評 FSOC 的決策過程不夠透明，尤其是在認定 SIFI 的過程中。
4. 市場自由的爭議：
5. • 一些保守派批評 FSOC 過度干預市場，認為自由市場應自行運作，而不需要如此集中化的監管。

FSOC 的重要性

1. 金融穩定的防護機制：
2. • FSOC 為美國金融體系提供了一個集中的監管框架，有助於提前識別和應對系統性風險。
2. 跨部門協調：
3. • 該機構將多個監管機構的專業知識整合在一起，有助於形成全面的風險管理策略。
3. 促進市場透明度：
4. • 通過對衍生品市場、系統性機構的監控，提升了市場參與者的信任度。