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投資債券的心態

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明

前言


經歷十一月的債券價格上漲,十二月迎來價格修正,可以預期價格會在ㄧ次次的降息時程中,進兩步退一步的方式上漲。

債券是比較複雜的投資商品,上漲期固然看戲領息無憂,下跌期反而是我們應該適時思考債券本質的時刻。

因爲只有當你真正承擔波動虧損時,才能窺見你內在真實的樣態。


固定的債息


債券的債息買入當下就固定,你完全可以預期平均存續年間,你會獲得的債息,就是買入當下的配息,變動頂多因為匯率有變動,保底就是平均殖利率。



債券價格的意義


債券價格短期盈虧毫無意義,因為直到你賣出的那一刻,價格才產生意義,先不論違約(ETF違約風險可以忽略不計),你持有期的價格漲跌不會影響配息。

因此你只要專注在你賣出時的價格,是不是在正確路徑上。



溫和降息


聯準會的降息將會以緩慢的速度,一路規律降到2026年底,基準利率會降到2.75%-3%,也就是說,到2027年,可以預期債券價格會微幅上漲。當然這是指整個三年週期,中間必然會有次級市場的波動,但,就如前所述,中間價格波動不會減損你賣出時的債券價格,因為一張債券真正的價值是他本身的債息多少。



經濟危機


經濟危機時,聯準會會緊急將利率降到0%,並且量化寬鬆(QE),這會兩方面推升債券價格。這時債券價格會有兩種變動。


美國公債


作為無風險商品,在經濟危機時,大量避險資金會湧入公債,市場需求、量化寬鬆、0利率,三方面推升價格,公債能在一個月內上漲50-80%,當然,等危機稍緩,價格又會回落。

因此必須把握時機賣出,反手抄底股市。用公債部位彌補股票部位的損失。


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2008年金融海嘯,以及2020新冠疫情,都可以看見公債價格瞬間上漲。

特別是2020開始有量化寬鬆,債券價格推升更明顯。


投資級債券


由於擔心公司倒閉,第一時間投等債會下跌15%左右,但只要稍等救市,半年內會因量化寬鬆與0利率上漲30%以上,這時就是賣出投等債進行股市第二次加碼的時機。

不要相信不明所以的人,說投等債股災時會虧損,價格會波動,但波動後會是價格創新高的契機。


raw-image


疫情第一時間下跌了近15%,然而真正創最高價也是在疫情後半年內。


正確面對此刻漲跌


因此,投資者必須問兩件事:


1.聯準會是否持續降息?

2.經濟危機是否遲早會來?


這兩件事是確定的。


那麼何者對我們有利:


1.債券價格快速上漲

2.債券價格波動緩慢上漲


顯然,以持續買入的觀點,在一個終點必然上漲的資產,你有越多時間買入,對你越有利。因此2的情況對我們最有利。



結語


很多人看短期漲跌就恐慌,但請記得你唯一要賣出的時刻,是經濟危機時,中間每次波動下跌,你都應該樂觀以對,每個月債息持續買進,每一塊錢都能發揮兩塊錢的效力,所以,請迎接十二月債券價格的修正,有錢加碼,沒錢看戲,不要傻傻的停損停利。

留言
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偉恩-avatar-img
2024/12/12
每個月領錢真的好爽 債息持續投入948 謝謝蜈蚣王分享投資理財
一貓人我的超人-avatar-img
發文者
2024/12/12
媽媽 有史前債鱷
Stockcoach-avatar-img
2024/12/13
買債券的心態就是 你開了銀行放款給客戶 只要客戶數量夠多 利息就會像定存一樣穩穩進來 客戶如果遇到不景氣 政府會降息 之前的借款單就更值錢了!!
Kai Wang-avatar-img
2024/12/12
讚讚 謝長老分享
華華-avatar-img
2024/12/12
謝謝長老,今天948股利下來了,繼續再投入買進!!!!
Ian Peng-avatar-img
2024/12/12
貓大我現在兩張 006208+兩張00687b剛好差不多 8:2比例 都質押下去的話買投等債好一點對嘛
一貓人我的超人-avatar-img
發文者
2024/12/12
Ian Peng 是的 趁這幾天投等債有回檔能加碼
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一貓人投資組合
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