【幣圈】BTC常用參考指標及其判讀法

●BTC價格彩虹圖 ================================

1.說明: 將BTC價格走勢的各減半週期區間,以七彩顏色做區分

2.來源: https://www.blockchaincenter.net/en/bitcoin-rainbow-chart/

3.判讀:

   藍色 : 價格被嚴重低估一般是該減半週期的價格底部,適合買進。

   綠色 : 價格開始反轉向上的時期,適合藍色區為買進的人在此時進場。

   黃色 : 價格開始明確上漲的牛市期,除非其他指標已顯示下跌,否則此時

             不應急著獲利了結,而是該續抱。

   橘色 : 正式進入牛市慎重的投資人,會在這階段部分獲利了結。是先進者割

             後入者韭菜的階段。

   紅色 : BTC價格達到頂點, 泡沫即將破滅,也是個減半週期的頂點,資深的

            投資人都會賣出離場,當然也可以不賣,將之視為傳家寶、女兒紅、

            價值連城的古董,保存在「冷錢包」供著,以彰顯家財萬貫之尊貴。

●MVRV Ratio ================================

1.說明 : MVRV Ratio = Market Cap(市值) / Realized Cap(已實現市值)

          流通市值對已實現市值比率 ( MVRV Ratio ) 是比特幣的市值除以

已實現市值，此指標反映比特幣價格是否合理，處於頂部或底部。

2.來源 :

https://cryptoquant.com/asset/btc/chart/market-indicator/mvrv-ratio?window=DAY&sma=0&ema=0&priceScale=log&metricScale=log&chartStyle=line

3.判讀 : MVRV < 1 ==> 應密集買入累積BTC。

           MVRV < 1.7 ==> 低於平均價格,應積極買進。

MVRV > 1.7 ==> 高於平均價格,應該適度買進或持有。

           MVRV > 3   ==> 準備賣出(短期、中期投資者)。

           MVRV > 3.7 ==> 應該賣出(短期、中期投資者),長期投作合約者,

  應降低槓桿成數。

 ●MVRV Z-Score 指標 =========================

1.說明 : 用於研究何時該逃頂的指標,其計算公式如下

      MVRV-Z分數=（流通市值-已達到市值）/標準差（流通市值）

2.來源 :

https://en.macromicro.me/charts/30335/bitcoin-mvrv-zscore

3.判讀 : BTC/USD 的每輪週期指標高點至少會達到 4；如果高於4這個水平，

就該考慮退場了。

●VAPLI (Volatility Adjusted Power Law Index）==============

1.說明 : 波動率調整冪律指數（也稱為「VPLI」）是一種包含波動率調整的

冪律圖表，透過校正波動性，該模型有助於為投資者和分析師提供

清晰的比特幣價值區域，顯示整個比特幣生命週期。

  當圖表處於「熱門」狀態時（由圖表上的紅色值表示），這表示BTC

價格相對於其歷史平均值處於超買狀態。

        當圖表處於「冷」狀態（圖表上以藍色值表示）時，這表示BTC價格

相對於歷史平均值處於超賣狀態。

2.來源 :

https://www.bitcoingoodfiatbad.com/charts/power-law-volatility-adjusted-index

3.判讀 : 指數值近 100 時就該考慮逃頂退場。

【TIPS】VAPLI 指標有深度解說,請參考 Bitcoin Insight:

               https://research.bitcoininsights.io/p/vapl-index#the-final-index-vpli

●Coinglass 特供指標 ==============================

1.說明 : 可自選BTC的即時的「持倉/市值、淨多頭、持倉資金費率、持倉K線、

              多空持倉量、比幣種爆倉、成交量分布(VPVR)」等數據。

2.來源 :  https://www.coinglass.com/tv/zh-TW/Binance_BTCUSDT

3.判讀 : 例如「幣種爆倉」指標中的綠棒>多單爆倉, 紅棒>空單爆倉

●BTC/USDT清算地圖 ===========================

1.說明 : 可選1/7/30天的BTC/USDT永續合約的清算地圖

2.來源 :

https://www.coinglass.com/zh- TW/pro/futures/LiquidationMap

3.判讀 : 清算地圖中的針狀表示BTC/USDT永續合約:                       

   左側的空單流動性(空單合約掛單量) > 右側的多單流動性(多單合約掛單量)

●BTCUSDT清算熱力圖

1.說明 : 可選24hr/48hr/3天/1週/2週/1月/3月/6月/年。

預測大規模永續合約清算事件可能發生的價格位置。

2.來源 :

https://www.coinglass.com/zh-TW/pro/futures/LiquidationHeatMap

 3.判讀 : 顏色範圍從紫色到黃色，其中黃色代表大量的預測清算水準，使交易者

             能夠  識別高流動性的區域。

●PI 週期頂部指標 ===============================

1.說明 : 紫色為350Dx2價格線 , 綠色為111DMA價格線 , 黑色為BTC價格線

2.來源 :

https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&m=indicators.PiCycleTop

3.判讀 : 當綠線上升到與紫色線重合,通常代表 BTC已到該時期的頂部價格。

 ●URPD (幣價持幣數)=============================

1.說明 : URPD (UTXO Realized Price Distribution) 幣價持幣數,可了解

BTC不同價位的持幣數

2.來源 :

https://cryptoslate.com/insights/urpd-metric-indicates-a-lack-of-liquidity-for-bitcoin-below-60000/

3.判讀 : 在BTC市場上須該幣價的持有數在70萬枚以上,才能確定該幣價已站穩

●SOPR (支出產出利潤率) ============================

1.說明 : SOPR (Spent Output Profit Ratio)

           通過購買價格與當前價格進行比較來衡量加密貨幣交易的利潤/損失。

 它可作為有用的市場情緒工具。

2.來源 :

https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/sopr-spent-output-profit-ratio/

3.判讀 : 數值高於 0 意味著盈利，低於 0 意味著虧損。

SOPR > 0 , 在此期間錢包之間轉移的代幣總體上是盈利的。

SOPR = 0 , 在此期間錢包之間移動的代幣損益兩平。

            SOPR < 0 , 在此期間錢包之間移動的代幣正在虧本「出售」。

            SOPR 呈上升趨勢 , 表示在上升趨勢時間內,已實現利潤在上升。

SOPR 呈趨勢下降 , 表示在下降趨勢期間內,已實現利潤在下降。

●未實現淨損益（NUPL，Net Unrealized Profit/Loss）=======

1.說明 : NUPL=（Market Cap — Realised Cap） / Market Cap

                     = (市值-已實現市值) / 市值

其中市值=幣價 * BTC數量

2.來源 : https://charts.bitbo.io/net-unrealized-profit-loss/

3.判讀 : 淺灰/深灰區( <50% ) : 市場幣價處在此區,屬虧損狀態,不宜作交易。

          橙色區(50-75%) : 市場幣價處在此區,表示開始獲利可開始加碼買進 。

          紅色區(75-100%) : 市場幣價處在此區,屬貪婪過熱趨勢,應賣出獲利

了結。

●BTC終端價 (Terminal Price)

1.說明 : Terminal Price 是分析師 Checkmate 建立的工具,他的計算公式如下:

          =轉移價格 x 21

          =(銷毀BTC時的價格總和/現有流通BTC數量的價格總和) x 21

          因為BTC只能開採 2100 萬枚 , 21 是用來標準化的

2.來源 : https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/

3.判讀 : 當 BTC 價格(黑線)碰觸到終端價格(紅線),則需考慮退場。

●長期/短期持有者變動 （Long/Short Term Holder Threshold）====

1.說明 :

   長期持有者 (LTH) : 長期持有BTC 時間≧ 155 天的投資人。

   短期持有者 (STH) : 短期持有 BTC 時間<  155 天的投資人。

   藍曲線對應右側垂直藍線 : 長期持有BTC 時間≧ 155 天者的持幣量。

   紅曲線對應左側垂直紅線 : 短期持有 BTC 時間<  155 天者的持幣量。

   黑色BTC幣價線對應左側垂黑線, 其下方藍色區則代表長期持有者 ;

                                            其下方紅色區則代表短期持有者。

2.來源 :

 https://cryptorank.io/news/feed/42d05-bitcoins-long-term-holders-shift-to-accumulation

3.判讀 :

上圖顯示，自 12 月以來，LTH 已卸載了約 100 萬枚 BTC, 這相當於 LTH

(不包括 GBTC 持有量) 出售的約 70 萬枚比特幣。

在 LTH 出售 100 萬比特幣期間，STH 購買了約 120 萬比特幣。

從數據中看出，由於LTH 購買需要155 天後才能觀察到，因此LTH 在2023 年

10 月價格從25,000 美元飆升之際抓住了這個機會。經歷了略有增加累積。

目前，LTH 總共持有約 1,400 萬枚代幣。

●Ahr999指標

1.說明 : 幫助BTC定期定額投資（DCA）的用戶,結合市場時機來做出投資決策。

2.來源 : https://coinank.com/zh-tw/indexdata/ahrIndex

3.判讀 :