為何刺殺美國保險公司CEO？

火爆全網的真.刺客信條，被ezio刺殺的是unitedhealthcare(UHC）的保險公司CEO，要我來說，這些人就該死。

之前我的一篇深度文章系統剖析了美國昂貴整死人的健保制度：

深度理解美國醫療保險體系（一）

聊聊美國的醫療和保險

後續有大段的空閒時間我會更新續作。關於這件事，談談我的看法，具體事件由來我就不細講，各位可以去閱讀其他關於這個ezio帥哥刺殺事件的由來，這裡不贅述，之所以ezio哥這麼火的原因在於：天下苦保險公司久矣，還是天天靠拒絕賠償提高保險公司利潤那種。

首先，用最簡單粗暴的方式理解美國健保制度：

1）醫療巨頭以創新之名自由市場化醫療保險市場（許多國家都是政府定價而非交由市場定價）。一來高度市場化金融化給予了美國醫藥行業非常強勁的創新能力（因為金融市場可以變現這些預期/同時可以幫助醫藥公司在金融市場上募集到新型病症藥物開發所需的龐大資金），二來高度自由市場定價的機製本質上給予了私有公司/集團相當高的定價權和邊際利潤，三是創新也是說客們遊說美國政府的最佳理由（你把自由化拿走，幹預定價，那麼我們就喪失了醫療強國/創新的力量）

2）影響美國醫藥價格主要有五個：保險公司巨頭/醫藥巨頭和醫院以及醫生&各大天殺的各類醫療協會/組織（在美國醫生和醫院是平等的合作關係，而非亞洲式的醫院僱傭制）其中的巨大利益由這幾個板塊分食，因此圍繞醫保的改革阻力巨大。

3）影響美國醫藥價格最大的因素在於前二，保險公司和醫藥巨頭。簡單來說是保險公司可以決定醫生以什麼形式行醫，批准哪類藥物（如果醫生以保險公司許可以外的方式用藥或是進行手術，保險公司有權拒保），醫藥巨頭定價的理由是高昂的藥物研發費用（天價R&D）

4）高度金融化的醫療/保險市場和過於寬鬆的立法環境。 （每次美國總統選舉保險公司都是最大的捐助者，因此法案很多內容都是對保險公司高度友善的）相比於醫藥巨頭來說，保險公司更加惡棍/流氓，因為本質來說，保險公司才是掌握整個美國醫療資源的終極定價者/分配者，保險公司甚至握著醫生的生殺大權。

5）民主黨最大的政治遺產歐巴馬健保本質沒有把定價權從保險公司/醫藥公司手中奪走，也沒有削弱甚至哪怕限制保險公司本身，民主黨要求強制投保，本質上擴大了保險公司的客源，給予了保險公司更大的利益但要求保險公司取消掉投保上限，並要求未成年的可以跟著父母投保，整個tradeoff的本質是拿更大的蛋糕換取保險公司的小讓步。

6）即便在所謂的（偽）歐巴馬全民健保的框架下（和日英的健保方案不同，並非國家主導，而是私有部門作為主導），保險公司仍然有許多的方式強制拒絕賠付，或是變相提高賠付條件和門檻（例如之前說的outof pocket limit等）保險公司在選擇是否賠付其保戶，或是具體賠付多少金額，範圍多少等，主導權仍然是在保險公司手中。

而6）的因素正是為何多數人不滿保險公司的核心因素。

接著我們來看下以下的數據，你就能夠明白UHC這家公司有多可恨。 。

2024年全美保費支出成長已超越通膨的飆漲幅度

2024年全美保費支出成長已超越通膨的飆漲幅度現在由於聯準會把利率調高，各大金融機構都很難受。

首當其衝的就是保險公司。

當利率走高，資金成本隨之走高，同時高通膨+高利率的情況下，保險公司就面臨虧損。而保險公司如何提高利潤，要嘛想辦法提高保費，要嘛想辦法增加拒賠率。

前者的問題在於美國通膨的情況下，家庭開支面臨壓力，首當其沖削減的就是保費開支，因此前者收效甚微。因此後者想辦法增加拒賠率就成為CEO做高保險公司利率的不二法寶。

Unitedhealthcare的拒賠率遠超過其他保險公司，這也是為什麼惹眾怒的原因之一。同時Unitedhealthcare的利潤和其他保險公司相比屢創新高。遠超其他同業水準的利潤率，在2023年的總利潤來到了226億美元。

保險公司利潤基本上都是依靠CEO想盡方法拒賠所賺來的”黑心錢”。

最後，從醫療保險來說，美國系統只能勉強算是二流國家，甚至連許多二流國家的健保系統都不如。但這個產業改革的阻力實在過於巨大，想像數萬億的巨大蛋糕，在沒有做出任何系統性改變之前，想必只會有更多的”ezio哥”的出現。

學習經濟學的意義就在這裡，數字很多時候不一定能反應真相。但訓練良好的邏輯能力和對經濟能力的理解，能讓你看清很多事情的本質，維持獨立思考的能力，並做好全球投資。

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