《退休後錢從哪裡來？》讀書心得｜小畢投資筆記

大家好，我是小畢，今天要分享的書名是“退休後，錢從哪裡來？”，作者是一位在金融界工作的高階主管，卻在49歲被退休，也因為能夠依靠之前理財的被動收入，所以決定選擇不再重回職場，這也說明了被動收入的重要性，有一定的被動收入可以讓你在面對工作變動，或人生遭逢意想不到的狀況時，經濟暫時不會有問題，除了能減輕沒有收入的壓力外，還能夠有充足的時間好好準備尋找下一份工作。

相信大家退休後最擔心的除了健康外，應該就是擔心錢不夠用，今天如果沒有投資提供的現金流，大部分的人退休後仰賴的現金流大概就是勞保和勞退，但在考慮通膨的情況下，除非生活十分節儉，加上老年都不會生病，不然有非常大的機率勞保和勞退無法提供足夠的生活費，所以就必須趁年輕時開始投資和理財。

至於用來達到退休資產組合常用的工具是股票和債券，股票是加速資產成長的主力工具，但也由於波動性大，如果將資金全部投入股票遇到股災時可能會有縮水一半的風險，而債券則是保護資產在股災時不會受傷太嚴重的工具，但是資金全部投入債券則會有缺乏成長性，導致退休後資產無法對抗通膨的缺點，所以最重要的是決定股票和債券的比例各為多少？作者提出可以決定適合自己的搖滾區間，也就是不同股票和債券比例在面對股災時的資產變化，來決定適合自己的配置比例。

許多人會選擇高配息ETF作為退休後的標的，作者認為高配息不等於高報酬，實際的總報酬應該價格增減加上配息，例如以歷史最久的高股息ETF0056來說，在股市跌的時候股價不僅會虧損，也不一定會配息，以總報酬來說，從2008到2023年其實是落後0050的，所以如果你的目標是養大退休金，那麼選擇少配息的0050才是比較好的選擇。

退休後的現金流怎麼來呢？作者引用國外學者的分類，將退休現金流來源分成兩種類型，分別是安全型和機運型，對一般人來說，安全型退休現金流的主力應該就是勞保和勞退，要不要參加勞退自提，作者建議可以從績效的考量或稅的考量決定，以新制勞退基金在2019到2023年的平均報酬率是6.51%，而同期間的0050和0056年化報酬率都有16%以上。

那麼機運型退休現金流該選擇哪種標的呢？作者建議選擇ETF可以有效分散風險，但對於高股息ETF，要留意幾個事實，首先是高股息ETF並沒有比較安全，接著就是高股息的配息並不是固定的，另外高股息並不等於高報酬等，至於細節和原因大家有興趣可以參考書中的內容，所以作者會比較推薦投資追蹤大盤指數的ETF。

而退休常採用4%法則來提領生活費，作者覺得是一個不錯的參考方式，但考量到4%法則是基於美國標普500指數加上美國政府公債的投資組合方式，對於投資台灣為主的投資組合是否適用仍是一個問號，所以作者自己採用2~3%的初始提領率，至於對投資台灣為主的投資組合是否適用4%法則？可以參考我之前的影片，連結在影片結尾和下方留言處。

其他像是退休後現金流規劃的步驟和細節，退休後可能遇到的問題，例如父母的照顧費用和債務問題，或是跟作者一樣的中年職場危機時，要怎麼處理和應對，作者在書中都有給出具體的建議和方向，最後如果喜歡我的影片，歡迎訂閱和分享我的沙龍。

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