黃金斤斤漲，上個月我才把孩子出生時，親友送的ㄧ些小金飾拿去賣，不到1兩重，也有幾萬塊，我沒獨吞，還給孩子們分紅。
黃金的特性是保值、避險，歷史上，當市場動盪或貨幣貶值時，黃金的價值往往能維持甚至上升。這也是為什麼很多人覺得買黃金可以對抗通膨。
但實際上，黃金有它的優勢，也有它的缺點。先來看一下數據：
過去 50 年（1974-2024），黃金的年均報酬率大約 7-8%，看起來不錯，確實跑贏了通膨。
但如果拉長到 1980-2000 年這 20 年，黃金的表現卻是「零成長」甚至負報酬，因為在某些時期，黃金價格可能長時間不動，甚至下跌。
2024 年以來，黃金大漲屢創歷史新高，但這代表它還會繼續漲，還是已經接近高點呢？這就難說了！
黃金是一種投資商品，進一步來了解它的優缺點。
黃金的優點：
1. 避險功能強：當股市崩盤、經濟危機時，黃金價格通常會上漲，可以幫助資產避險。
2. 長期保值：歷史上黃金能夠維持一定的購買力，不會像現金那樣被通膨侵蝕。
3. 無信用風險：不像債券或股票，黃金不會因為公司倒閉而變成零。
黃金的缺點：
1. 不產生現金流：黃金不像股票有股息，或像房地產有租金，它不會自動幫你賺錢，只能靠賣出時的價差獲利。
2. 價格波動大：黃金可能幾年不漲，然後突然暴漲，但也可能長期低迷，這種不確定性可能會影響財務安全感。
3. 賣出流動性問題：實體黃金，像是金飾，賣出時多半會扣重、賣買入時也要考量保管問題，黃金ETF 則流動性較高，但仍有市場風險。
退休金該不該配置黃金呢？
黃金不是不行，但不應該是退休資產的主要部分，而是可以當作「避險資產」的一部分來配置。
建議比例：
黃金可以占整體退休資產的 5~10%，當作通膨避險工具，但不要超過太多。
剩下的資金 還是要配置在能夠產生現金流的資產，例如：
• 高股息股票 / ETF（穩定配息 + 成長）
•市值型ETF
• 優質債券（穩定收益）
• 房地產（若有出租收益）
這樣的配置，既能確保你的退休資金能夠「跑贏通膨」，又能夠讓你有穩定的現金流，還有資本利可以變現。
