今天有一則大新聞——統一投信宣布，首檔台股主動式ETF「統一台股增長主動式ETF」獲准募集，預計 5/7 正式開募，每股發行價 10 元。
① 什麼是「主動式ETF」？
但主動式ETF完全不同，它的特色是：
- 由基金經理人主動選股、調整持股比例
- 不用追蹤特定指數，目標是力拚打敗大盤
- 每天揭露持股（共同基金大約每季揭露一次）
- 保有ETF的低費率、流動性與透明度
簡單講，它結合了：傳統ETF的便利性 + 主動基金的選股靈活度。
② 台灣終於開放主動式ETF，是什麼時機點？
金管會在2024年底做了一個重大決定：正式開放主動式ETF與被動式多資產ETF的申請與募集，目標是讓台灣成為亞洲資產管理中心。
這個政策一出，國內外投信都搶進來卡位。
- 第一家宣布推出的，是野村投信的「00980A」（預計5/5掛牌）
- 第二檔，是統一投信的「統一台股增長主動式ETF」（預計5/7開募）
③ 對我們有什麼意義？
✔ 多了一個「中間選項」
除了指數型ETF（被動追蹤）、主動型基金（費用較高、資訊較不透明）。
現在多了主動式ETF這個折衷選項，可能：
- 績效更有彈性空間
- 又有ETF的每日持股透明、費用較低的優點
✔ 長期定期定額更好設計
如果這檔ETF未來表現穩健，對想長期投資的人來說，可以考慮定期定額投入、搭配其他ETF配置。
④ 需注意的風險
- 經理人選股能力影響大不像指數ETF有「被動撐腰」，主動式ETF好壞完全取決於操盤團隊實力。
- 還沒有過去績效參考。
- 這些是全新產品，沒有過去五年、十年的報酬率可以查。
- 可能換人操作。
- 就算第一任經理人很強，也可能後續更換，因此長期投資者仍需定期關注團隊動態。
⑤ 建議
- 觀察首批主動式ETF的持股邏輯與選股方向
看看他們會偏重哪些產業、成長股還是高息股
- 關注招募說明書與費用結構
是否有超過你能接受的內扣費用？
- 小額試水溫
感受看看這類產品的運作方式與波動狀況。
- 搭配你已有的ETF資產做配置
比如你已有0050、00919，可思考是否加一點主動式ETF分散風險。
⑥ 結語
從2023年的高股息ETF大爆發，到2024年底主動式ETF開放，現在2025又迎來首批主動式ETF產品上市。
我們不一定要「立刻買進」這些新ETF，但應該要學會理解、觀察、判斷這些新工具的特性，這樣當你真正想佈局時，就不會是盲目跟風，而是有策略地選擇。
