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市場觀察解讀|「解放日」過後(一):4/6~4/8的個人計畫

更新於 發佈於 閱讀時間約 15 分鐘
投資理財內容聲明
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「邏輯投資」專欄每月分享至少 4 篇【個人研究個股心得、投資觀念分享或潛力股週報】,目的是作為投資領域之學術研究與知識/資訊交流,未有推介股票之意圖與行為,亦未對證券價值進行分析,內容絕無任何目標價及買賣建議,也未有招收會員或開設群組,請讀者務必詳閱「免責聲明」,投資有風險,本文內容不建議作為投資行為之最終依據,投資前請審慎評估並自負盈虧。專欄訂閱費用每月 168 元,能夠幫助作者持續分享投資知識與市場觀點,歡迎訂閱支持。請記得「追蹤」本專欄及「邏輯投資」臉書粉專Treads,作者將不定期分享更多市場觀點與產業看法。



川普政府於4月2日「解放日」(Liberation Day)正式宣布其醞釀已久的「對等關稅」政策,引發全球市場劇烈震盪,關於政策的具體內容與後續影響,「邏輯投資」會另外發文探討。

本文將先聚焦在個人投資的規劃上,因為美股已經出現「滿江紅」(如下圖),身處關稅「重災區」的台股市場勢必無法倖免,面對這樣的市場巨變,我們得先努力讓自己「活下去」才行。

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下列內容為個人接下來的投資規劃,不代表任何買賣建議,也建議讀者根據自身狀況謹慎評估本文分享的觀點。

 


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留言
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2025/04/06
請問邏輯大,材料是不是可以先算在比較間接的? 一來市場屬於寡佔,美國市場也不是材料主攻? 二來感覺要到經濟衰退階段,才會明顯這類非必需(或對有些人說也是必需)消費? 但會不會香煙也不易轉嫁關稅成本? 感謝解惑。
邏輯投資-avatar-img
發文者
2025/04/06
yangafa 材料-KY出口美國產品營收占比不到3%,而且如果你去觀察它的出口地點,你會發現亞洲成長顯著,代表它主要是跟亞洲菸商合作,或是出貨到國際菸商的亞洲生產基地,因此不會直接受到美國關稅衝擊,換另外一個角度思考,當美國實施高關稅,對於上游業者也就更不願意增加供給,這也有利於材料-KY爭奪市佔,加上如果全球經濟出現衰退,對香菸的需求按歷史經驗反而可能增加,因此整體我認為反而偏正面,但短期股價我仍保守看待,因為拋售端未必會這麼理性思考上述因素。
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2025/04/25
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