摘要
個人生活分享：孩子健康與聽眾互動
- 分享孩子健康進展，感謝聽眾及醫療人員支持，特別是醫師聽眾。
- 感嘆醫療行業聽眾眾多，可能因高壓工作環境將投資視為抒壓方式。
- 分享身為家長的複雜情緒，聽眾回饋讓其感到安慰與共鳴。
- 讚揚台灣醫療資源優質且價格低廉，分享個人及家人醫療經驗。
- 強調醫療人員的奉獻，台灣醫療水平高且費用低於國外。
聽眾故事：A君的市場觀察與學習
- 回應聽眾對A君（市場新手）的投資反應與學習過程的興趣。
- 分享台大病房故事，擔心聽眾誤以為誇大，但強調真實性。
- A君對市場波動（如連續賣壓後追高）的困惑，主持人解釋為主力操作或報告影響。
- 近期市場急殺，A君未因槓桿操作而過度恐慌，持現股心態穩定。
- 建議A君因經驗不足，短期內跟隨市場脈動，勿完全依賴個人判斷。
- 分析A君持有的CCL與PCB股票，雖為好公司，但市場熱度已退，建議區間操作。
- 分享自身投資心態轉變，從追逐動能到尋找市場錯誤中的機會。
- A君未受市場波動影響，持股反彈近半，顯示心態穩健，未用槓桿是關鍵。
- 市場殺盤顯示強弱股分化，建議投資者注意持股轉換時機。
台積電財報分析與半導體產業展望
- 台積電Q2財報指引QOQ增長13%，超市場預期，主因NVIDIA Top DIE需求強勁。
- 市場對財報反應短暫，因川普半導體關稅不確定性（232條款至5/7，判決可能延至7-8月）持續影響信心。
- 台積電未上修全年指引，Q3/Q4可能平緩，顯示謹慎展望。
- 台積電為供應鏈長邊尾，訂單調整滯後，中小型零組件廠（如光通元件）已現砍單。
- 微軟光通元件訂單下修，Google強勢，AWS中性，AI伺服器可能面臨下修風險。
- 強調台積電高階節點訂單滿載，影響相對小，但關稅若不解決，可能引發全面訂單調整。
- 分享2022年經驗，台積電估值曾跌至9-10倍PE，建議保留現金以應對低谷機會。
- 因不確定性高，主持人未開槓桿，保留現金以應對潛在反彈轉弱。
台積電與英特爾合資傳聞澄清
- 台積電澄清無與英特爾成立JV（聯合企業）的計劃，傳聞源自海外Hedge Fund及美國公司派。
- 傳聞涉及NVIDIA、Broadcom、AMD等，台積電在財報會議明確否認。
- 強調不過分樂觀或悲觀，需討論所有可能性，過去經驗顯示謠言可能成真（如2021-2022 DDIC崩盤）。
- 推測傳聞可能來自美國小圈圈討論，未達台積電高層，雙方均反對合資。
- 合資對雙方均有風險，台積電可能獲技術，英特爾擔心技術外流。
- 建議對未來保持彈性，持續檢驗各種劇本的可能性。
黃仁勳訪中與地緣政治分析
- 黃仁勳訪中引發討論，否認其「選擇中國隊」，推測可能作為美國與中國溝通的使者。
- 美國政府未強烈反應，顯示NVIDIA與美國政府關係複雜，H20晶片封禁風波後，黃仁勳仍訪中，顯示其行動可能有政府默許。
- 未來1-2週為關鍵，若緊張局勢緩解，可能接近達成協議，後續需評估協議影響。
- 市場目前受情緒與川普政策主導，波動率下降後基本面將重新重要。
聽眾問答（QA）部分
- 阿曼達：感謝陪伴度過股市危機，祝福主持人一家。
- 迪士尼壞皇后：詢問如何應對美元貶值或衰退風險，是否將資金移回台灣。
- 沒有結果的結果：求中壢足底筋膜炎治療推薦。
- 書叔鼠數：表達對節目支持。
- 哲北榮治：分享朋友賣NVIDIA股票結婚，請求生日祝福。
- 台股韭留美：詢問坐尿是否為避險、權證套利軟體推薦，及錢包祝福。
- 蹦吧跌摳摳ㄉㄟˋ摟：金融系大三生詢問職涯規劃，推薦釣蝦活動。
- 三重李相赫：請求花蓮考試上榜祝福。
- Giselle拉：請求生日祝福。
- 小智的閨蜜：請求結婚及生日祝福，詢問0050質押買房操作。
- 輪到我了嗎：恭喜二寶誕生，祝福全家。
- 茶米媽媽：請求丈夫生日祝福，分享育兒時光。
- 詠蘭叫共九逃：分享客家話趣事，祝福二寶爸。
- 粉紅色裸體小豬：請求男友生日祝福，分享市場低迷影響心情。
- 你考勺勺勺起嗷嗷給獎欸就欸額金額計：詢問主持人喜愛的歌曲。
- 快樂氣氛仔：分享阿嬤罹患阿茲海默症，請求健康祝福。
- Monica撐：內容太長，跳過。
- Waynepenpen：老聽眾回歸，詢問主持人風格變暖原因。
- 熊仔仔她老爸：分享太太紫微命盤分析，請求反饋。
- ZzzAaaCccKkk：詢問偏好哪種特異功能（瞬間移動、隱身、變身）。
- llllllupickle：請求男友生日祝福，分享感情趣事。
- ngzjzgxj：請求替代役新訓及分發順利祝福。
- 新手媽媽ycc：請求丈夫生日祝福，分享通勤陪伴。
- SmallMona：重複留言，略過。
逐字稿
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個人生活分享：孩子健康與聽眾互動
那上一集跟大家分享的開頭小朋友的一些進度，我到這個禮拜又開始往更好的方向，還是非常感謝各位聽眾，還有很多醫師朋友的幫忙。其實我有時候是會嚇到，我們這邊的醫師聽眾，我在想說是不是因為這樣的高壓的工作環境，大家都喜歡把下單當成是某種手遊來抒發之類的，就太誇張了，怎麼會有這麼多聽眾都在從事醫療行業。
那非常感謝這些聽眾額外的照顧，其實現在我的兒子都是往更好的方向，我只是跟大家分享一下身為家長的一些阿雜的情緒。那也意外的嘮叨了蠻多聽眾跟我分享他們自己的過往的經驗，其實這個真的只有你自己當爸媽之後，你才可以理解當下的感受是怎麼樣。
那當然今天聽到有人跟你分享的時候呢，或許就因為這樣子心情會好一些，或是會找到某一種像是寄託，或是有人懂你的感覺這樣。所以我覺得就是有時候把自己的壓力面的東西分享出來，雖然我會有點害臊，會覺得有點怪怪，就是怎麼會跟大家講這個。
但是因為我的節目，你要知道，我就對著一台電腦講話，所以我已經是很習慣於說我不認為自己真的有什麼隱私的東西，反正就是我把自己的生活跟一些感想都講出來。那如果說有幸對大家造成幫助，是很好的，那如果說我有做不好的東西，可以見不賢而內自省。
所以有時候分享出來給大家，也沒有什麼其他的目的或訴求，就只是想把這個感覺講出來。那接著就是有一些聽眾都會給我更多的feedback，那像在木昇這邊的小兒科醫師呢，在檢查我兒子的時候，後面又在額外的跟我講說其實他覺得是不需要擔心或什麼的，就他有私訊跟我講，也是我們捏卵陣線的，所以真的是非常感謝各路的這個白袍天使們。
每次當自己或者說小朋友遇到一些狀況的時候，就會知道說我們台灣的醫療資源是真的超級無敵讚，而且很便宜，真的非常便宜。那像之前有一次我在發表肺炎的不友善言論的時候，因為那時候我會從國外回來的，那我覺得這些風控政策超白痴，我那時候在那邊吐槽，然後就被人家幹爆說有種不要用健保。
我想說老子有繳健保費，為什麼不能用，反正就是那時候有一些糾紛，講一些話會被人家攻擊什麼的。那當時我應該有跟大家分享，其實一直講說有種不要回來用健保，我想說這些人應該是他嗎土包，台灣就算沒有健保還是超便宜，台灣的醫療真的是便宜到靠北。
像我老婆之前是沒有健保，現在是有啦，因為她有居留證，之前是沒有健保，沒有健保我從來在看醫生我也沒有覺得貴過，就他媽太便宜了吧，每次不管是看什麼東西，感覺就是幾百塊，一兩千塊就解決，就也他媽太扯了吧。我自己跑去歐洲看一個感冒九千塊，然後在這邊拿藥弄什麼，怎麼他媽幾百塊一千塊而已。
所以其實有沒有健保對我來講是沒差啦，我們都覺得說就是非常便宜。所以其實大家也捫心自問，知道說我們便宜的醫療相較於國外，如果我們講說同等級的醫療的水平，照護的水平，我們是很高，然後又很便宜。所以就大家一直拿來炫的東西，其實是有些人用他的血淚換來的，所以我真的非常感謝這些醫療人員的幫助。
A君的市場觀察與學習
那上一集之後也蠻多聽眾想要問，A君在那幾天的看法是怎麼樣，因為這樣的認知裡面，我覺得說這個人是一個初學者，所以他的反應跟我的反應去做一個碰撞可能會蠻好笑的，也想要多瞭解一點，那我就稍微分享一下。
那其實上集我在分享，就是我們在台大病房的那一段故事的時候，我心中只有閃一下之後說幹，一定有些人會覺得我在唬爛，因為我就很常看到那種網路唬爛文。為什麼我跑去吃個面，隔壁兩個人在講股票，然後都要講得很像說隔壁兩個是他媽智障，兩個在那邊對話，在講很韭菜的東西，然後我尋思一下，笑而不語，選擇上網去發文講說現在市場過熱，因為大家都在講股票。
我每次看到這種，我都超想吐，就白痴也知道那兩個人不存在，是你他媽自己創出來的，他媽智障都知道。然後再來就是白痴也知道最近很多人在 po，藉由 AI 就開始在講說我跟 AI 什麼深度的對話，我們聊了什麼教育，聊了什麼，然後這種東西有他媽一堆分享，我想說發瘋了是不是，那一看到之後他自己瞎掰的，那種瞎掰文也有人分享。
那我想說我講這一段，一定有人覺得我是瞎掰的，就怎麼可能突然有一個掃地僧走進來。所以其實我分享這段故事的時候，我心中在想說要不要就把它 Delete 掉，因為聽起來太豪洨，但是是真實發生，可是因為現在外面豪洨的故事很多，所以會覺得好像我講的故事也是豪洨的。
就類似外面在那邊強塞你愛心筆的人很多，所以導致你現在去問路，別人就會認為你是要賣他愛心筆。所以有時候我們真的是要避免瓜田李下，分享那段故事的時候，我心中有猶疑了一下，可是後面覺得反正就是有真實發生，不爽就調台大監視器，就一定可以看到那個阿姨走近來講話，時間都可以對到。
反正總是，在這個事件之後，當然對A君來說也是一個蠻大的衝擊。他之前就是有問過幾個那種就是市場的迷惑行為，包含說他買一些標的，他說奇怪了，為什麼前面的兩個禮拜大家要瘋狂拼命賣，每天都收黑K，每天都新低，這兩個禮拜大家拼命追，到底發生什麼事。
那時候就要跟他啓示說，當然前面有可能是大家在降槓或是說或是要去把部位砍掉，可能看到某份報告，可是後面這個上漲可能是不同的事件，可能是有新的報告出來，或是有新的memo，或是公司可能有什麼做多的訊號，或甚至是其實就只是前面的那個人，他是某一個主力，他在停損，那後面新的主力進來，就這樣一路把它拉上去，就有跟他解釋這些東西。
那所以就有些市場他認為是迷惑行為的東西，後來就慢慢看懂。可是這三天對他來講，又是另外一種迷惑行為，就為什麼大家要死命的砍。那就跟他解釋一下，因為其實這些要砍的人未必是自己想要砍，他可能因為維持率已經到了，他選擇先自斷，那也比較想等券商去砍嘛。
因為很多人都以為說這個大斷頭，現在還蠻多會是券商去幫你砍，其實不是啊，現在其實有很多人會選擇去自盡，他去補錢，不然就是自盡，就他自己賣掉，他不會等到券商去砍，可能券商砍的是小部分的啦，至少以我自己身邊的營業員的說法是這樣子。
那所以呢，他們是選擇自己砍掉，這是一種，那另外一種是其實他也沒有砍掉的壓力，他可能真的持有的就是現股，可是他知道大家都要砍，那我是白痴我才不砍，就我知道你們要砍，那我當然先跟著跑啊，先跟著跑後面再接回來。因為很明顯就是上面堆的這些融資都要出去，所以因為各種理由，但你可以直接把它囊括成為一個，反正就是市場的信心嘛，現在信心不夠，所以大家就會這樣子瘋狂的賣出。
那這時候我們該怎麼辦呢，其實我是跟他講說，理論上我們是要在市場犯錯的時候去找到一些機會，當然這個也是我後面才修煉出來的，早期的我比較偏向是很純的動能，就是什麼市場一定是對的，上漲就一定是怎麼樣，下跌就一定是怎麼樣。可是我現在不是這樣看，我現在其實是覺得說就市場很常犯錯，如果市場不犯錯，就沒有一些低谷讓你買了。
所以我也慢慢跟他溝通這個概念，就是說其實以你現在的狀態，資金的量體跟想法的認知的程度來說，我個人覺得你還是稍微的人云亦云會比較好一點，你可以開始去訓練一點自己的看法，可是你的看法還沒有值錢，或者說強到你可以完全的信賴自己的看法。
就是你不要跟我講說什麼你現在看到某個東西，你覺得這個地方一定是很便宜，因為你的經驗根本就不到一年，所以你怎麼知道這個地方一定是很便宜。那我也跟他講說，就是過去一些明星股票，可能像2022的時候，有些人會去做一些車用，包含我自己那時候的避風港，也有跑去車用裡面，那那些車用股票呢，有蠻多接下來的兩年都是一路盤跌。
所以他不一定是說他過去是明星股票，他就一定會回去，因為可能產業會變化，也可能是說PE Ratio 就交易不上去，那或者是說其實有時候就是景氣的循環週期，可能會拉得更長，反正跟他講這些東西。
那跟他說，你還是要盡量的去稍微的有一點人云亦云的那個成分，要拉得高一點，就是要去跟著市場的脈動去做，因為你現在可能還不夠資格，或者說還沒有準備好可以有自己的看法，或者說你的看法是還沒有被打磨過的，那這個是可能比較不適合拿來當成是一個絕對的準則。
但好在這個人，他從頭到尾都是不去做槓桿，所以對他來講，就只是賠很多錢，就當下賠很多錢，但他心中並沒有覺得有很大的壓力，或是跟我講說要亂砍亂殺什麼，他反而是hold住。那hold的東西，就是一些CCL跟PCB的股票，那我是跟他講說，就這個東西，當然理論上他是好公司，也很強大。
那在未來，因為其實像nvidia現在的設計，又稍微改了，本來是有Socket的那個版本，然後後來那個Socket的版本是不要了，所以要換回去Bianca。所以當然一些CCL跟PCB，可能就是因為這樣子會是一個受惠的對象。但老實講，這個故事對我們來講也算是老梗，就即便這個設計的跟動調回去，但是這個東西對市場來講，也不是一個特別驚喜的東西。
所以還是有提醒他一下，就是說這些東西可能過往可以交易在某個估值，後面沒有辦法，因為這估值已經傳太久了。但如果說它在掉下來的時候，你去撿它，我個人覺得不一定會是一個錯誤的行為。就像我前面跟大家講說我從去年的七月就開始沒有在動硬體，上一波我有稍微提一下說，就是我認為有一些ODM，假設有瘋狂破底，我也想要買。
為什麼，因為它其實就掉到一個夠便宜的地方，但它會是一個區間股，就是我很難想象它可以一路推上去，可是如果有掉下來去做區間可能是OK。所以其實我在後面去定義一些零組件，ODM 或者說 Foundry，都會是類似的態度，就是認為說它可能是偏向一個區間股的狀態。
所以如果說有一些急殺，再有一些恐慌出現的話，那可能就是買點，那再彈上去的話，可能就是要出的地方。所以其實跟過去的節奏不太一樣，就稍微跟他溝通一下，其實發現他並沒有太大的壓力，然後其實都還做得蠻不錯的。我覺得可能跟沒有去使用槓桿有很大的關係。
雖然其實當時我是有跟他講說你可以上一點槓桿，因為你有我幫你看著嘛，所以有人看著的狀況可能是不太一樣的，你可以稍微熟悉一下，試煉一下。但他是很直接跟我講說他不要去這樣子做，那我覺得當然這位家人他本身是生活上是很豁達的人，我覺得跟這有關係。
所以他就是選擇我就是用現股慢慢去擼就好，那也因為這樣子，我相信可能心情的影響就會比較少一點。最深的時候，當然可能也是直接噴掉了三四十趴左右，因為那三根跌停直接硬吃下來，特別是手上持有的有些熱門股，那個就直接是鎖到爆炸，所以你一定就跟著賠。
可是在最近的反彈，也就是差不多補了可能將近快一半回來，然後後面我也是剛剛講說要開始去把一些機會成本的觀念用進來，就你不可以期待每個東西都會彈回原點。因為其實在每次這種可能市場大殺盤的時候，對我們來講有一個好處，就是你會看得出來哪些股票是相對強的，哪些股票先彈回新高了，哪些股票根本沒有跌的，哪些股票可能跌深之後有反彈到一半，哪些是根本就不反彈的。
其實市場已經默默的去做出一個新一波的投票，所以在後面可能自己的持股也要稍微注意一下，有些可能要開始進入一個轉換的階段。所以看起來它是沒有什麼太大的問題，那也沒有可能大家期待，就是哇他被嚇到，怎麼他很震撼，怎麼他吃不下飯，沒有，他看起來是蠻chill的。
所以這邊也稍微跟大家分享一下，因為很多人在問說他的感想是怎麼樣，我感覺他是蠻chill的，可能是因為跟我相處我也是相對 chill 的，兩個人看起來非常的 chill。那我們身邊有些朋友真的是極度恐慌，有很多人是，但我講的都不是到小資，是中大型的，就有那種中大資，也很多怕到什麼把錢都換成是海外的貨幣都出去了，嚇死了。
他覺得台灣要完蛋了，或是他覺得真的有可能中國被逼急會打起來，或是說這一次美國真的要掏空台灣，其實這樣的人是不少的。那當然也不能夠說他們是錯，就他們就選擇這樣去做，其實每個做法都有它的代價，我們的做法也有可能有我們的代價，就是我們那邊繼續做多的，說不定川普真的就是要掏空台灣，雖然我們難以這樣相信啊，但我們就是扛我們可能會扛到的風險嘛。
其實最後面就是認知自己到底在玩什麼遊戲，吃什麼樣的風險，那這個風險之下可以賺到多少錢，假設都是有計算好的，那就是願賭服輸啊，所以其實沒有什麼太大的問題。
台積電財報分析與半導體產業展望
那接下來我們就來聊一下台積電的財報跟它的展望，來觀察一下半導體的狀況目前是怎麼樣。那首先呢，這一份財報的相關數字，大家都可以在網路上找到，所以我們不會去聊就是它的營收啊，或者說margin 去做很細部的拆解，那或者說每個 node 佔比是多少，這個以前會做，之後還發現說去聊那個是有點浪費時間，因為那個現在超多人會寫。