市場一片慘綠，新聞標題聳動，社群媒體哀鴻遍野......。當股市經歷劇烈下跌時，恐懼和焦慮感瀰漫投資環境，讓許多投資人感到恐慌，急著想賣出手中的持股，以避免「更大的損失」。然而，在資深的長期投資者眼中，市場修正或所謂的「熊市」，往往不是終結，反而是一個潛在的黃金機遇。
這篇文章將深入探討，為何在股市大跌時，堅守投資紀律、持續定期定額，並勇敢地逢低加碼，特別是選擇追蹤大盤的指數型 ETF 作為標的，最終不僅能安然度過風暴，更有機會在市場反彈時，獲得遠超乎想像的豐厚報酬 。
一、市場波動是常態，恐懼才是最大的敵人
首先，我們必須建立一個核心觀念：股市的波動是正常的，甚至是必然的。沒有一個市場是只漲不跌的。經濟週期、國際局勢、突發事件（如疫情、戰爭）等因素，都可能引發市場的短期震盪或較長時間的回檔 。將每一次下跌都視為世界末日，只會讓自己陷入無止盡的焦慮。
所以，真正的風險，往往不是市場本身的下跌，而是投資人在恐懼驅使下所做出的非理性決策，例如：
- 恐慌性賣出（Panic Selling）：在市場底部或接近底部時，因無法承受帳面虧損或害怕持續下跌而賣出持股，導致實際虧損實現，並錯失後續的反彈。
- 停止投資：因為害怕市場繼續下跌而暫停原有的投資計畫（如定期定額），錯失了在低價位累積更多資產的機會。
- 試圖抓準最低點：過度執著於「抄底」，不斷等待「更低」的價格，結果可能一路看著市場反彈而錯過進場時機。
歷史告訴我們，即使經歷了如金融海嘯、網路泡沫或近年疫情引發的急跌，全球主要股市長期趨勢依然是向上的 。這是因為推動市場成長的根本動力——人類創新、企業盈利能力和整體經濟的發展(通膨)——並未消失。因此，面對下跌，我們需要的不是恐懼，而是策略和紀律。
二、定期定額：穿越牛熊的定海神針
「定期定額」是一種在固定的時間（例如每月、每週）投入固定的金額購買特定投資標的（如 ETF）的策略 。這種看似簡單的方式，但是在動盪的市場中尤其能展現其威力，因為他用到了攤平成本這個策略：
- 成本攤平：長期下來，你的平均持有成本會被平滑化，降低在高點買入過多部位的風險，也能持續累積低成本的部位。
- 克服擇時難題：沒有人能準確預測市場的高點和低點 。定期定額讓你無需煩惱「現在是不是進場的好時機？」，只需按計劃執行。這能有效避免因試圖擇時而產生的情緒波動和錯誤決策 。
- 強制儲蓄與投資：將投資設定為像繳納水電費一樣的固定支出，有助於養成儲蓄和投資的習慣，積少成多，發揮複利效果 。
- 不用看技術圖：只要購買目標長期向上，那就只要定時買就好，完全不用理會買點，節省投資時間
所以，許多人可能會問：「市場都跌成這樣了，還要繼續扣款嗎？」
答案是肯定的，而且更應該堅持 。停止扣款等於放棄了在低檔累積便宜籌碼的大好機會。只有在下跌時堅持買入，才能持續拉低平均成本，為未來的反彈奠定獲利的基礎 。記住，定期定額的關鍵在於下跌時堅持買，上漲獲利時再考慮賣 。
三、逢低加碼：加速財富累積的渦輪引擎
如果說定期定額是穩健前行的基礎，那麼「逢低加碼」就是在市場提供絕佳機會時，為你的投資組合加裝渦輪引擎。
逢低加碼，顧名思義，就是在市場出現顯著下跌時，在原本定期定額的基礎上，額外投入更多資金買進 。這背後的邏輯很簡單：同樣的資產，現在可以用更便宜的價格買到。就如同當作百貨公司週年慶大打折時，聰明的消費者會把握機會購入平常價格較高的心儀商品 。
執行逢低加碼，需要注意以下幾點：
- 策略性投入，而非賭博：逢低加碼不是要你把所有身家一次性投入，試圖抓住那個「絕對底部」（這幾乎不可能做到）。更理性的做法是分批加碼 。例如，可以設定一個觸發機制，像是大盤指數每下跌 10% 或 15%，就加碼投入一筆預先規劃好的資金 。或者採用「倒金字塔」式的加碼，跌得越多，加碼的金額越大 。
- 資金規劃是前提：執行逢低加碼的前提是手中有可動用的閒置資金（所謂的「銀彈」或「子彈」） 。這筆錢應該是在扣除緊急預備金和短期必要支出後，真正可以長期投資的資金。切勿使用借貸或影響生活的資金來加碼。
- 堅定的信念：敢在市場恐慌時逆勢加碼，需要對你所投資的標的和長期市場趨勢有足夠的信心。這也是為什麼選擇優質標的如此重要。
維持規律的定期定額是基本盤，確保你始終參與市場；而逢低加碼則是在市場提供「折扣」時，加速累積部位，有望在未來獲得更高的報酬。因此兩者相輔相成，是股市投資的好夥伴
四、投資大盤指數 ETF 的好處顯而易見：
股神巴菲特和價值投資之父葛拉漢都曾反覆強調指數化投資的優勢 。政治大學財務管理系教授周冠男，更是身體力行，透過長期定期定額 0050，累積了可觀的財富，甚至買了車牌號碼為「0050」的跑車，證明此策略的有效性 。
- 極度分散風險：購買一檔大盤 ETF，等於一次買進了市場上數十甚至數百家最具代表性的大型公司（例如 0050 包含台灣市值最大的 50 家公司） 。這能有效避免單一公司經營不善或倒閉帶來的衝擊。
- 參與整體經濟成長：大盤指數代表著一個國家或地區整體經濟的表現 。長期來看，只要經濟持續發展，企業持續創造價值，大盤指數的趨勢就是向上的。投資指數 ETF，就是搭上整體經濟成長的順風車 。
- 自動汰弱留強：指數會有定期的成分股審核與調整機制。表現不佳、市值下滑的公司會被剔除，由更具成長潛力或規模更大的公司遞補 。這確保了你投資組合中的永遠是市場上相對優秀的「選手」，無需自己費心挑選或調整。
- 透明度高、成本低廉：指數 ETF 的成分股和持股比例都是公開透明的，管理費用通常也比主動型基金低很多 。低成本意味著你的投資報會更高
相較之下，試圖挑選「飆股」或頻繁交易，對大多數散戶而言，往往是勝率極低且耗費心神的做法。研究顯示，頻繁交易者的績效往往落後於長期持有大盤指數的投資者，甚至可能是負報酬 。
五、長期持有：時間是複利最好的催化劑
定期定額與逢低加碼策略的成功，建立在時間複利的基礎上。這不是一個追求短期暴富的方法，而是一個需要數年甚至數十年才能完全展現威力的馬拉松 。
想像一下，你在熊市低谷時，透過紀律的定期定額和勇敢的逢低加碼，累積了大量的低成本部位。當市場回暖，陽光重現時，這些部位將會率先「解套」並開始產生獲利。隨著市場持續上漲，這些早期累積的部位，在複利效應的加持下，將會帶來驚人的報酬。
投資比的不是短期衝刺的勇氣，而是長期堅持的耐力 (endurance) ，你需要：
- 設定明確的長期目標：例如退休規劃、子女教育基金等，讓你知道為何而投資。
- 忽略短期噪音：不要過度關注每日的股價波動或市場雜音，專注於你的長期計畫。
- 定期檢視而非頻繁調整：可以每年或每半年檢視一次投資組合，確保其符合你的風險承受度和目標，但避免因短期市場情緒而頻繁買賣。
- 對策略有信心：相信歷史數據和經濟規律，即使在最黑暗的時刻，也要對市場終將復甦抱有信心 。
六、結論
股市大跌，確實會帶來恐懼和不安。但對於有準備、有紀律的投資者而言，這是一個加速累積資產的絕佳時機。
請記住這個簡單而強大的公式：
堅守紀律 + 持續定期定額 + (視情況) 策略性逢低加碼 + 選擇大盤指數 ETF + 長期持有 = 通往財務自由之路
不要再讓恐懼主宰你的投資決策。將眼光放遠，把每一次市場的「特價」 ，都視為累積未來財富的基石。現在就開始行動，制定你的投資計畫，選擇適合的指數 ETF，設定好定期定額扣款，並準備好在機會來臨時勇敢加碼。
時間會證明，那些在熊市中堅持播種的人，終將在下一輪牛市中，迎來最豐盛的收穫！
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