今日的的殺盤會恐慌嗎? 三個投資生產性資產的好處 – 穩定且安心的當個投資常勝軍
最近加上今日"20240805"台股的大跌的恐慌，你害怕了嗎?
近期兩個星期全球股市大幅下跌，連帶地引起台股短短十個交易日跌掉了5000點，引發了市場的恐慌。許多人擔心自己辛苦賺來的錢會在投資後遭受損失，不知道下一刻會不會大跌還是大賺。再加上通膨的威脅，許多存在銀行的資金也可能隨著購買力的下降而貶值。在這種情況下，究竟要如何投資才能比較安心與穩定呢？
投資與資產的基本概念
在回答這個問題之前，我們必須先了解投資（Investment）與資產（Asset）這兩個名詞。
投資是什麼？
投資就是將你的錢投入某個投資標的，以獲得短期或長期報酬的過程。
資產是什麼？
資產是一種投資標的，可以增加現金流入或減少現金流出的資源。
補充- 以資產負債表載表上來說，常見的資產就包括存款、短票、債券等固定收益商品，其他還有會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產，黃金、珠寶、現金等等。
以資產負債表來說，常見的資產包括存款、短票、債券等固定收益商品，以及會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產，還有黃金、珠寶、現金等。資產還可以分成『生產性資產』與『非生產性資產』兩種。
什麼是【非生產性資產】？
非生產性資產的特點是資產本身不會產生額外收益的現金流，如黃金、石油、原物料、貨幣等。當我們買進非生產性資產後，收益僅依賴於資產本身價值的波動，而不會自行創造更多收入。
什麼是【生產性資產】？
生產性資產則會持續產生更多盈利，例如農場生產的物資、公司持續賺錢並向股東發放投資報酬等。某些資產，如房地產，可根據應用方式被歸類為生產性或非生產性資產。若買房後等待價格上升以賺取價差，則為非生產性資產；若買房後出租獲得每月租金收益，則為生產性資產。
譬如農場生產出新的物資、公司持續的賺錢發給股東投資報酬等。 另外，有一種剛好介於兩者之間的，可隨著應用的方式，被歸類為生產性或非生產性的資產： 譬如投資『房地產』 買房地產後只等著價格的提升後，賺取價差的方式，那房地產就會變成非生產性資產。 買房地產後除了隨著時間，價格提升可賺取價差之外，還持續出租獲得每個月的租金現金收益，那房地產就會變成可生產性資產。 那生活中是否還有很多可居於兩者之間的資產呢？ 停著想想…….
因此，總結，生產性資產與非生產性資產的分別在於，是否能夠持續創造額外的 【盈利】。
生產性資產的好處 說到盈利，生產性資產的好處最大的就是能持續的創造盈利 – 現金流(利息)，產生更多的收入，創造更多的價值。與非生產性資產相比，生產性資產的好處包括：
說到盈利，生產性資產最大的好處就是能持續創造盈利，產生現金流（利息）及更多收入。與非生產性資產相比，生產性資產的優勢包括：
- 持續性的創造被動收入
生產性資產能不斷帶來收益，包括價差與後續的現金流。非生產性資產則僅能創造價差。 - 非生產性資產的賺錢方式：價差 例如，購買黃金後，黃金本身不會變多或變少，收益僅依賴於未來價格的變動。若市場無法提供更高價格購買，資產價格可能會大幅下跌。
- 生產性資產的賺錢方式：分紅、差價、利息 生產性資產除了價差，還能透過分紅、利息等方式持續產生收入。例如，投資果園獲得收益、房地產出租獲得租金收入、銀行定期存款獲得利息等。
第一種是【分紅】 - 舉個例子，今天我們買入了一個果園，如果果園賺錢的話，身為投資者的我們享受果園所持續配發的收入，我們稱之為【分紅】。另外，投資房地產後出租，換取每個月的房租收入，我們也稱它為【分紅】收入。 其他類似的實際例子包括，生意，股票，買農田等等的。買入這類型的資產就好像買入一隻金雞母一樣，可以持續的每天生產一顆雞蛋，這樣身為擁有著的我們就可以享受到分紅，透過這個方式為我們【打造被動收入】。
- 容易預測
生產性資產的收益較易預測。透過研究企業財報、歷史數據等，可以大致預測未來的收益。例如，可口可樂股票過去十年的分紅趨勢顯示其收益穩定。
剛談到的，生產性資產的三個賺錢的方式就是分紅，差價與利息，而其中利息與分紅的相對上來說比較可以預測的，而預測的能力就是投資者需要去學習的方法。
PS: 預測一定會有偏差，若能預測的更接近事實，那就能越有把握對於投資標的做出判斷。
舉例來說，打開傳統民生必需品的上市企業財報，就可以發現每年的配息率與配息金額會有一定的脈絡可循，因此打開歷年財報，可以概略的預測出未來一年的配息金額。
我們拿可口可樂的真實例 子來為大家說明：
下面的圖表顯示了可口可樂股票，過去十年派發的【分紅】：
你是否察覺到，從2012年以來至2022年尾，過去這十年，可口可樂發的【分紅】，基本上是穩穩向上的。因為可口可樂【分紅】的漲幅，差不多每一年四次就會漲一點，是不是很好判斷呢！那如果我們可以再結合買入可口可樂股票的價格，這個會大大提高我們的報酬率，我們可以用更少的資金來獲得更多的股息。
簡單的說，如果是你要預測有派發【分紅】的生產性資產來說，其實相對來說，會比較簡單一些。
此外，查看黃金等貴金屬的歷年價格走勢圖，可以發現從2008年到2022年，黃金價格在800美元到2030美元之間波動。如果要預測未來一年的黃金走勢，價格可能會在800到2030美元之間，也有可能超出這個範圍，因此黃金價格走勢難以預測。這也反映了價差預測的困難，因為黃金價格的波動幅度很大。
非生產性資產的難以掌握原因在於，其收益主要依賴於價差，而價差的產生受到市場供需關係的影響。這樣的市場變動使得預測存在很大的偏差和誤判風險。
- 風險較低
讓我們來比較一下生產性資產和非生產性資產在風險方面的差異。
非生產性資產的賺錢模式主要是透過買賣的價差來獲利。然而，由於價格受到多種因素的干擾，掌握買入和賣出的最佳時機變得非常困難，低買高賣的策略也難以實現，最終影響投資的盈利或虧損。
生產性資產則不同，除了價差之外，還具備其他優勢，例如持續產生的分紅或利息，這可以抵消價差難以掌握的風險。
讓我們舉個例子。如果你投資了一間價值1000萬的房子，短期內把房子租出去賺取租金，然後等待房價上漲再賣掉大賺一筆。如果經濟風暴來襲，你當初買的1000萬房價跌了一半只剩下800萬，這時你會因為房價大跌而賣掉房子嗎？正常情況下，當然不會！雖然房價跌了，但每個月你還是能收到租金，這就是持有生產性資產的好處。
正常的情況下，當然不會的啦，雖然房價現在只剩下800萬，可是你每個月還是會收到房子租金。這就是持有【生產性資產】的好處。
換個想法，如果你投資的房子不打算租出去，只打算放在等房價漲了才賣掉。持有這樣的【非生產性資產】風險會來的高不少。倘若又受到其他原因導致你做出了買高賣低的失誤判斷，那風險是不是非常高？
另外，若你買進的是常年業績穩定的股票，每年可以享受固定配息率的利息，那萬一股票價格，那若股價因大環境整體影響而跌了20%，那在業績穩定的情況下，你會賣掉股票嗎？
這就是為什麼，【生產性資產】的風險會相比之下比較保守一些。因為有租金的關係，就算房價跌一半，可是你不會出現現金流不足的原因而導致最後以虧損賣掉告終。
總結，當我們買入生產性資產的時候，除了價差，我們更應該關注是資產可以給我們帶來的收入。而這個收入可以幫我們克服累積財富過程中的最大的敵人 – 『通貨膨脹』，因為他會不斷的減少我們的購買力；隨著時間的流動，生產性資產可以帶來收入，也讓我們的資產不斷的增加。
因此說到這裡，大家也應該明白股神巴菲特喜愛買入生產性資產得原因了吧。
### 重點回顧
投資什麼樣的資產最明智呢？答案是：最優先選擇投資生產性資產。
1. **不斷創造收入**：生產性資產能夠持續創造收入，增加我們的財富。這些資產不僅具有增值的潛力，還能帶來穩定的現金流。
2. **多樣的收入來源**：生產性資產有三種主要的收入來源，包括分紅收入、差價，以及借錢出去賺取的利息。這些額外收入能夠在不同的市場環境中提供穩定的回報。
3. **風險較低**：生產性資產不僅能帶來被動收入，還比較容易預測未來趨勢，風險相對較低。穩定的收入流可以幫助投資者在市場波動中保持信心，避免因為短期波動而做出錯誤決策。
總結來說，投資生產性資產是增加財富的最佳選擇，因為它能創造穩定的收入，減少風險，並且具有長期增值的潛力。
