※ 本篇為個人投資紀錄分享，無任何投資建議成分。投資需自行評估風險，盈虧自負。
有人問abcd的股票分級是不是a>b>c
我先說明分級依據- ROE（股東權益報酬率）＞15%
- 要求公司持續為股東創造高報酬
- 越高代表資源使用效率越好
- 營業利益率 ＞10%
- 代表企業擁有產品溢價能力或具有效率管理能力
- 自由現金流為正
- 企業不只會賺錢，也能把錢留下來（經營不靠借錢）
- 公司治理良好
- 董監持股高於 10%、質押率低、經營團隊誠信
【ABCD 分級邏輯】
A 級股
- 以上四個條件 全部都符合
- 屬於高品質、體質優良的「長期持有型標的」
- 通常是會「願意閉著眼睛買進，睡得著覺」的公司
- 如：台積電、統一超（當體質達標時）
B 級
- 符合其中兩～三項，但有一項明顯偏弱
- 公司基本面仍可接受，但可能營運效率不夠高，或現金流有壓力
- 若是「成長型股」或轉型期公司，仍可佈局，但需多觀察
- 適合中期持有，或逢低評估進場
C 級
- 僅符合一項或以下，多數條件不佳（常見如 ROE低＋現金流負＋董監持股低）
- 獲利能力差、資金流不足、經營風險高
- 常見於「景氣循環股」、「轉機題材股」
- 若要投資，僅適合短線題材或搭配技術面操作，不可久抱
D 級股
- 四項條件完全不符，經營品質極差，甚至有舞弊或炒作嫌疑
- 可能為炒股集團操作標的、營收虛胖、財報作假
- 絕對不建議碰觸
- 若被量化模型選中，應排除或進入「黑名單」
應該說我回測是平均分配資金去做回測，
我的「A、B、C、D 股分級法」是根據長期價值投資經驗，從財報體質、經營品質、現金流與公司治理四大面向，對台股個股做出的分級分類系統，目的是幫助投資人快速判斷一家公司的「長期投資適合度」。
但是我的量化策略的基本邏輯雖然有採用部分基本面，但是我的策略採用短期量化，基本的策略邏輯是創新高 + 業績突破暴衝突破歷史均值差距去做的動能策略，屬於動能＋財報異常驅動型策略，所以選出的股票不一定適合長期投資，就像前三個月辣椒，老實講價值投資人一定會覺得財報爛爆，股市會不會上漲其實回測後，財報優質當然是是上漲的因素，但是更常見的是人們對公司未來收入的期待，所以我用的是採財報營收激增的因子用統計學去做量化計算標準差，比較出來的，你問我說a是不是一定比bc好，我只能說看長期的財報一定是比較好，但是短期股價會不會漲比較多則是不一定，經過回測的結果確實就是如此
