K.S.的量化投資
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K.S.的量化投資
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K.S陳1988年生，是一名財務金融專業人士，畢業於成功大學財務金融研究所。擅長量化投資，中長期策略擬定及財務回測。在專欄中，分享見解和經驗，為讀者提供更多投資建議和策略，並說明財務金融上常用的理論基礎，幫助讀者用理性的數據，開啟複利旅程。mail: [email protected]
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由新到舊
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一、摘要
台灣特品化學（4772，以下簡稱「台特化」）具備明確護城河、財務結構穩健且處於高速成長階段，綜合判斷為「成長型公司」，目前正處於從雷浩斯框架中的 B 級向 A 級潛力股過渡期。
主要理由：
技術與產品稀缺性——全球少數能自行合成高階 矽乙烷（Disilane） 的廠商之一；在地化供應
今天，我們要來談一個你我每天都會看到，卻有超過 90% 的人都在誤用的指標——本益比 (P/E Ratio)。
大家一定聽過這樣的對話：「那檔股票本益比才 10 倍，超便宜，快買！」或是「這家公司本益比 50 倍了，太貴，千萬別碰！」
如果這就是你對本益比的全部理解，那麼可能正在股市中犯下代價高
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近期通訊設備商榮群電訊(8034)以其驚人的營收跳增與強勁的股價表現，成為台股市場的矚目焦點。單月營收年增率動輒超過200%，甚至一度突破800%，第二季EPS更是繳出年增525%的亮眼成績。然而，在這一系列令人振奮的數字背後，投資人更應深入探討：這股成長動能的來源為何？是可持續的長期趨勢，還是曇花
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一、 公司概況與基本資料
公司簡介：
佳能企業股份有限公司 (股票代號：2374) 成立於1965年，初期以代理銷售日本佳能 (Canon) 相機為主要業務。
關鍵轉型： 2003年，公司合併銓訊科技後，成功轉型為專業的數位相機 (Digital Still Camera, DSC) 與光學
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為什麼你需要認識可轉債？
在銀行定存利率僅約1.7%的今天，許多投資人為了尋求更高的回報而投入股市，卻又時常因市場的劇烈波動而感到不安。有沒有一種工具，既能提供優於定存的保底收益，又有機會分享股價上漲的果實？
答案就是「可轉換公司債」（Convertible Bond, CB）。
許多人一聽到
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2025/06/11第一次發文 經過一季，上月營收年增率高達53.58%,再次追蹤
公司簡介：經寶精密（5284）成立於1998年，在泰國設廠，是台資的特殊金屬鈑金加工廠，定位於利基市場產品製造。公司以「少量多樣客製化、一條龍製程整合」為優勢，提供客戶從產品設計到成品製造的一站式服務 。主要產品
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可轉換公司債 (Convertible Bond, CB)像是一艘具備潛水艇功能的兩棲艦艇：市場風平浪靜時，它在水面航行，享受股價上漲帶來的無限風光；當風暴來襲，它能立刻下潛，駛入由「債券本質」構成的深海安全航道，幾乎不受水面波濤的影響。
第一部：解剖可轉債－理解其雙重DNA（再次複習）
要精通
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我們將影響CB價格的因子分為兩大部分：
第一部：基因藍圖（先天因子）：這些是在CB發行時就已銘刻在其「DNA」中的核心條款，決定了它的基本體質與潛在價值。
第二部：市場博弈（後天因子）：當CB進入次級市場交易，它將如何應對股價波動、市場情緒與規則限制？
第一部：基因藍圖 — 決定CB出身的「
純籌碼策略 無每月10號之限制，
--- 總體回測結果 ---
時間範圍: 2017-01-12 ~ 2025-07-10
區間總報酬: 71021.17 %
年化報酬率: 116.73 %
最大回撤 (MDD): -56.37 %
夏普比率 (Sharpe Ratio): 1.80
發文者
2025/08/30Eric Lin
1.我目前回測都沒設定停損條件，我有一隻有設定停損條件的回測程式，但是後來讓買賣最簡單化，就單純用月選方式買賣，我自己是有在用ＭＡＣＤ跟均線在判斷買賣點，但是用單純回測的方式去執行，其實已經是一個明顯期望值為正的方式了，其實對大部分人造策略執行是最佳的
2.持有特定日是指持有19個交易日賣出，待次月選股出來再執行買股嗎？
不是，策略4系列是任何有股票出來就能進行操作，回測起來是持有19個交易日賣出長期下來可達不錯的績效，但是篩選條件不包含月營收（策略1、2、3、5有包含月營收），所以不需要等隔月十號，隨時有新選股，我就會去操作，但是我不一定會持有19天，如前述，我的買賣有使用技術分析，沒有那麼按造回測的做法，但是對絕大多數人，用月選方式買賣或持有19天的績效可以較貼近回測結果。
3.如果單看回測報酬率策略1、2、3、5，也不會輸這個策略
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可轉換公司債為一種混合型金融商品，本質上是具備固定收益特性的公司債，同時嵌入了一項賦予債券持有人在特定條件下，將債券轉換為發行公司普通股的權利，此權利本質上為一個長天期的股票買權（Equity Call Option）。
在台灣市場，一張可轉債的面額固定為 100,000 元（10 萬元）。
若
