K.S.的量化投資
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K.S.的量化投資
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K.S陳1988年生，是一名財務金融專業人士，畢業於成功大學財務金融研究所。擅長量化投資，中長期策略擬定及財務回測。在專欄中，分享見解和經驗，為讀者提供更多投資建議和策略，並說明財務金融上常用的理論基礎，幫助讀者用理性的數據，開啟複利旅程。mail: [email protected]
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由新到舊
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公司概況
晶呈科技股份有限公司（4768）成立於2010年12月，總部位於苗栗竹南，是一家專注於半導體及光電產業精密化學品（特用氣體）製造與銷售的公司 。公司早期從代理通路商起步，近年轉型為研發製造為主的專業廠商，自行開發特殊材料與設備並投入量產服務 。截至目前，公司實收資本額約新臺幣5億元 。員
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CPI（消費者物價指數） 用來衡量「一般家庭日常購買的一籃子商品與服務」價格水準的變化幅度，是最常被用來觀察通膨的指標。
CPI 上升： 生活變貴、貨幣購買力下降。
CPI 下降： 物價壓力趨緩。
📊 CPI 的兩個關鍵版本
市場看 CPI 時，通常會區分這兩種：
總體 CPI（Head
機會 1：台積電法說會的「設備股」二階效應
邏輯推演： 台積電 12 月營收 3350 億、Q4 總營收 1.05 兆，這不僅是 beat (優於預期)，更是「爆棚」。市場 1/15 法說會將聚焦兩點：資本支出 (CapEx) 是否上修 以及 CoWoS 產能擴張速度。
觸發時機： 現在 (Pr
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【免責聲明】
本文內容僅為個人研究心得與公開資訊整理，旨在記錄產業動態與市場觀察，不代表任何投資建議或買賣推薦。投資人應獨立判斷並自行承擔風險。
一、 核心題材：轉型中的設備廠
東捷，首先要認識它的「家世背景」。東捷並非單打獨鬥的小廠，它隸屬於台灣知名的東元集團 (TECO Group) 體
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一、 公司營運
1. 企業背景與核心定位星通資訊（Loop Telecommunication International, Inc.）成立於 1991 年，深耕網通領域超過 30 年，並於 2002 年上市。公司總部位於新竹科學園區，以自有品牌「LOOP」行銷全球。其核心價值在於提供「關鍵任務（
過去一週，華爾街與台北股市的連動，上演了一場「蝴蝶效應」。
當大多數投資人還沉浸在輝達 (NVIDIA) 的晶片算力時，敏感的資金已經悄悄轉向了 AI 的下一個戰場：能源。—「沒有電力，AI 就只是昂貴的廢鐵。」
美股的訊號：矽谷巨頭的「能源焦慮」
本週美股最重要的事件，並非非農就業數據的混雜
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機會一：Google 供應鏈的「價值重估」
• 事件： Google 市值在本週（1/7）正式超越 Apple，為 2019 年來首見。主因是 Gemini 3 模型在多模態應用的成功，以及自研晶片 (TPU) 的效能提升。
• 台股連動： 過去市場過度擁擠在 Nvidia 供應鏈，現在必須分配
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華新股價強勢挑戰 40 元，許多投資人擔心是否已經漲多？從避險基金的視角來看，現在的價格僅僅反映了過去的「傳產邏輯」，尚未計入即將發生的「AI 溢價」。
這是一場標準的「戴維斯雙擊（Davis Double Play—即獲利（EPS）與本益比（PE）同時被市場上修的完美風暴。
1. 地基更穩：原
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核心觀點：為什麼現在要看 FOPLP？
市場對於 AI 晶片的焦慮已經從「誰設計晶片 (NVIDIA/AMD)」轉移到「誰能把晶片做出來」。目前的瓶頸在於台積電的 CoWoS 產能雖然倍增，但依然昂貴且供不應求。
FOPLP (Fan-Out Panel Level Packaging) 的出現
針對過去兩週（2025 年 12 月底至 2026 年 1 月 7 日）的跨市場深度觀察文章。
如果未來的財經歷史學家回頭看 2025 年底到 2026 年初這兩週，可能會感到相當困惑。
這兩週的市場劇本極其罕見：我們在拉斯維加斯（CES 展）看到了科技業對未來的極致樂觀，卻在新聞跑馬燈上看到了
