對於存股族而言，高股息ETF一向都是需要現金朋友們的最愛。在 2025 年 4 月之後，對於川普突乎其來的股災，讓股民們在 4 月 9 號之後都蒙受了程度不一的股災的災害。也因此從對於高股息的期待，投資朋友們也開始注重對於風險的控管。
之前我有提過，利用0056、00878 和 00919 來做高股息的月月配。有朋友問我說
『對於這次的股災之後，若將00919 換成 00713 ，績效上會不會有什麼變化。』然而，在未來因應類似的股災的時候，若是00713 的話，會不會比00919 更具有抗跌及保護資產不會減損。也因此，今天我們來比較一下 00713 與 00919 。
00713 與 00919 股災中的表現
下圖是 00713 和00919 在這一次股災中的波型表現，同樣與之前的我們先以 4 月 2 日為起跌點，然後以 5 月 16 日為目前的最新的評估時間，我們會以「跌深比例」、「復原速度」和「距離年線比例」 來進行一個評估，為了當對照，我們同時也會將大盤的表現列出來:
起跌點的表現
在起跌點的部分於，2025年 4 月 2 日的時候，我們訂這一天為起跌的時間，在這個時間，我們也同時記錄了 00713 和 00919 在當天的年線的位置。首先 00713 的起跌的跌位為 52.85 元，它的年線是在 56.13。同樣的 00919 的起點的點位是在 22.59 元，它的起點日的年線位置是在 24.2 元。
在第一個比較中，兩個ETF 從 2024 的牛市轉到 2025 年的川普關稅股災的過程前， 00713 下跌至年線下的5.84%，而00919 下跌至年線下的 6.65%。
這裡我們可以得出第一個結論:
- 00713 在牛市轉熊市的過程中下行的跌勢 -5.84是優於00919的 -6.65%
短期與長期跌深反應
接下來我們可以我們可以往右看在股災中的跌深反應，同樣地兩者在2025 年 4 月 9 日，這個歷史最高的跌點中的反應。00713 在當日的跌點為 46.36元，而00919 在當日的最深的跌點為 18.44。我們兩個指標來比較，一個是起跌點的點位，一個是起跌點的年線位置來比較。
這起跌日的點位可以作為短期股災的反應，與年線的表現可以作為與長期點位的反應。
這裡我們可以得出第二個結論:
- 在短期的跌深反應上，00713 確實的 -12.28% 優於 00919 的 -18.37%
- 在長期的跌深反應上，00713的-17.41% 的距年線位置也是優於00919 的-23.8%
股災反彈的速度
第三個部分，我們要比的是股災反彈的速度，因為現在的台股大盤已經收復了起跌日的所有失土，也更接近起點點的年線了。也因此我們使用 2025 年 5 月 16 日來作為比較的基準日。00713 的反彈的部分對於還沒有收復起跌點，且距離起跌點的年線比起跌日還要遠。但是00919的部分的話，則是已經收復起跌日的位階，且有收斂與年線的距離。
這裡我們可以得到第三個結論
- 00713 雖然跌的少，但是在股災後的反彈，同樣也是慢於 00919
在結合上面的三個討論，在面對下跌時，我們可以總結:
- 00713 在牛市轉熊市的過程中下行的跌勢是優於00919
- 在下行格局無論是長期或是短期的跌深反應，00713 是優於00919
- 00713 跌的比較少，但是在跌勢後的反彈是慢於 00919
00713 和 00919 的績效比較
在這裡我們也比一下00719 和 00919 的績效，下圖是摘自Yahoo 的資料。因為兩個ETF的成立的年限不同 00713 是於 2017 年 9 月成立目前約有 七年多的時間，但是00919 的成立時間為 2022 年十月目前僅有 2 年多的績效，同樣如上，在這裡我也加了一個對照組 0050 來進行比較。
長期與短期的績效比較
為了方便比較，我將 3 個ETF的長期與短期績效放入下表中:
以3 年和 5 年的長期積效而言，目前的 00713 是以 年 19.04% 和 5 年的 21.19 % 勝過了0050。因為00919 成立的時間較短，目前沒有 3年和 5 年的績效。
1 年到 2 年的績效，這個部分，因為這過去的兩年算是牛市，在這個過程中00919 是贏過後00713。
在一年之內的比較的話，00719 在今年至今是以 1.27%些微勝過 00919，但是在半年之內的績效的話，00919 目前在短期內都是勝過 00919的
- 00713 的 3 年和 5年的績效勝過 0050，00919成立的時間較短
- 兩年內的績效 00919 是勝過 00713，但兩者都沒有贏過 0050
- 今年以來的績效00713 是小勝00919的
00713 與00919 的成份股比較
另外，我們也可以來比較00713 和 00919 的成份股。可以發現在00713 與00919 的前十大成份股，有三檔是重復的其各別為中信金、聯發科和聯詠。在持股比例上 00919 我們說過了很多次，它是一個較持股集中的ETF，相對之下 00713 的持股是比較分散。在前幾名的持股上，00713的第一名是台灣的電信的台灣大、第二名是傳產的統一、第三名也是電信的遠傳，第四名為統一超、第五名則為台新金。
00919 的第一名是成熟製程的聯電、第二名為中信金、第三名為航運股的成榮、第四名和第五名都是IC設計，分別為聯發科和聯詠。
在產業別上，00713 最大的是剛剛提到的穩定的電信和金融，而00919 則是波動較大的半導體和航運股。 00713 中持有金融股還是會受到目前美金、債券的影響，但是更多如電信、食品、超商，這些長期內需基本需求的產業。就較不會受到較大的波動。這也是00713高息低波特性的來源。
00713 與00919 的配息比較
下表是 00713 與 00919 的配息記錄，00713 在 整個2024 年，配了 9.28%的實際殖利率，而00919 則在去年超過了 11.1 % 的實際殖利率。在2023 年。因為 00919 僅配了三季，在這裡若是用外插法來記算的話，我們大概可以得到 10.2 %的00919 的殖利率，同樣地00713 在 2023 年的配息為6.54%。
在這個部分00919 在配息上算是有點領先 00713。
適合 00713 或是 00919?
每個人有不同的投資風格與風險承受度，經過我們剛剛的討論過後，我們可以發現 00713 和 00919 在各方面，都有不同的優勢。00713 的上市時間長，其長期表現穩定，還有穩定的抗跌性、目前長時積效甚至還超過台股市值型ETF的龍頭 0050。
而00919的上市時間短，但是目前為止 ，在挑選產業、配股和短期績效上，都表現的可圈可點。說不定未來上市時間拉長，也有可能會有不俗的表現。
若是問我誰適合00713 或是 00919 ，我會希望你用成份股來看，假設:
- 你認為航運或是半導體在未來的成長性高，你就可以選00919
- 或是你對於電信或是每天看到的超商及銀行很熟悉會有安全感，你就可以選 00713
在目前看來00713 和 00919 都是不錯的標的，就我個人而言，我兩者都有配置。不知道各位怎麼想，或許也可以留言給我來分享你的想法吧。
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SZ的存股筆記 - 00713與00919的高股息ETF大對決｜股災跌幅與反彈速度誰更強？
