⭐️本週焦點
- 6/3(二)中國公布5月製造業數據。韓國總統大選休市。6/4(三)美國公布5月ISM服務業數據。6/5(四)中國公布5月服務業數據。6/6(五)美國公布5月就業數據。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，3月至4月短暫的高關稅以及5月開始的貿易談判，造成短線商業活動與利潤放緩，然而市場逐步淡化關稅並關注更多的投資機會，以及聯準會利率行動。目前在3月的利率路徑顯示，維持年內降息2碼不變。
- 機會方面，美國與英國宣布貿易談判初步協議，有望吸引其他國家談判以先進技術合作為發展目標談判夥伴關係，以及川普出訪中東在能源、國防、AI、新興科技加強合作，帶動企業間的投資合作進入中東市場，川普政府要求能源部加快核電廠建設。同時美國經濟仍然維持穩健擴張、勞動市場穩健，並隨著關稅措施帶動的投資與供應鏈轉移明朗化，給予市場逢低布局時機。
包括設廠投資等建設帶動的槓桿有利銀行、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、晶片、記憶體、人形機器人，自動駕駛、國防股與無人機、城市空中交通飛機、量子技術、核電與儲能、數字貨幣、稀土礦產，以及地緣政治、關稅貿易進展帶動黃金表現。 - 美債2年期殖利率3.90%、10年期殖利率4.4%，30年期殖利率4.95%，3個月期殖利率4.36%，美元指數99.15、黃金3333、波動率（VIX）20.28。
- 美國5月聯準會維持基準利率4.25%-4.5%區間不變，經濟狀況以及就業市場良好，聯準會將持續觀察川普政府的貿易政策對經濟變化的影響，對利率政策調整具有利位置，市場關注在關稅貿易談判軟化下，淡化利率前景，市場仍試圖在週期性逢低布局並追逐動能。6/18聯準會利率會議。
- 美國5月製造業活動顯示製造商去化庫存良好，客戶庫存保持低檔，並且可能已為了年底消費季節預作準備，新訂單與生產活動略升，進口大幅下滑，整體訂單活動仍可應週期性活動維持穩健。
- 美國4月服務業保持擴張，新訂單以及就業活動進一步上升，可能有為了年底消費季節提前招聘人力的需求，產業週期需求在關稅背景下仍有望維持，整體價格維持高擴張，主要受到材料與服務費的上升，整體內需仍然強勁。
⭐️價量表現個股：
APLD、ZS、NEM、META、AVGO等。
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
目前因地緣政治、關稅進展包括鋼鐵鋁關稅可能上調，以及生產活動略為回升，俄烏昨日達成交換戰俘協議，但未包含停火議題，後續仍需進行談判，同時，夏季用電預期上升，天然氣價價格近一個月約漲2%，淡化OPEC+逐月原油增產計畫，油價近一個月漲逾10%，可能對6月~7月通膨數字有所支撐或略為推動上升，黃金重回3400美元…。(金融市場內容)
