我們常常聽到錢不要只放銀行定存，需要拿去投資才能對抗日益增長的通膨。遺憾的是全球貨幣供應量以每年 8%-10% 的速度增長，和許多被動指數型 ETF 投資的年化報酬率相抵後將所剩無幾。
僅僅只是維持購買力並不夠，我們需要投資能「跑贏印鈔機」的資產才能帶來財富的增長。比特幣 — 過去十年表現最好的資產類別，它理應作為我們投資組合中的一部分。
全球央行讓印鈔機不停的運轉導致高通膨時代來臨
上一篇文章筆者有寫篇關於國家印鈔機不停的運轉會稀釋我們貨幣購買力的文章，長遠來看，貨幣供應量只增不減，購買力在不斷的被稀釋。
紐約大學商學院教授 — Tad Smith 訪談中提到，全球貨幣供應量每年增長 8%-10%，而美國標普 500 的年均報酬率約 9%。這意味著傳統投資的價值創造幾乎被貨幣增發抵消，投資者難以實現真正的財富增長。
他將此發現歸為比特幣啟發的「震撼洞見」，促使他重新思考貨幣與價值的本質，並開始投資能「跑贏印鈔機」的資產。
是時候該檢討你的投資績效是否超過全球央行的印鈔速度了。
比特幣是近十年表現最好的資產類別沒有之一
比特幣的總量固定為 2100 萬顆，有絕對的稀缺性，所以被稱為「數位黃金」。同時比特幣是一個去中心化的網絡，你的比特幣由你自己管理，允許無縫、即時的跨境交易。
去中心化另一層涵義就是，沒有國家，就沒有增發及關稅，沒有政府，就沒有腐敗，沒有領導人，就沒有道德瑕疵，沒有公司機構，就沒有內部人士。
截止 2025年5月9日的數據，比特幣市值已經超過 2 兆美金，不僅是全球市值第 5 大的資產，還是台積電市值的 2 倍，歷史上還沒有一個資產來到 2 兆美金後還會歸零的例子。
全球資產市值排名。來源 : companiesmarketcap.com (05/09/2025)
比特幣的市值為全球第 8 大貨幣，甚至比新台幣市值更高。
回顧過去 10 年，比特幣是表現最好的資產類別，它的年化報酬率為 143%，是納斯達克 100 指數 17.6% 的 8 倍，而納斯達克 100 指數是表現第二好的資產類別。
比特幣的過去表現並不能預示未來的結果。
要是比特幣該年度為正報酬，那它就最會是該年度報酬最高的資產。
比特幣的價格走勢是熊短牛長且趨勢維持長期向上
比特幣整個大趨勢是由數次的減半週期（大約 4年）所組成的，而每個週期的最高點都會比之前的週期都高，而每個週期的最低點也會比之前的週期還要高，也就是 Higher high 和 Higher low 的特性。
比特幣有大約 4 年一次的減半週期由綠線劃分，每個週期都能創下價格新高，每個週期的低點都高於之前週期的低點。
比特幣仍遵循 4 年週期，三年上漲，一年下跌，和美股一樣是一個熊短牛長的資產。
比特幣的過去表現並不能預示未來的結果。
筆者真的不懂為何過去10年來，比特幣已經用市值和不斷創高的價格證明它的價值了，美國甚至將比特幣納入國家戰略儲備，但金管會卻仍認為它沒有內涵價值，許多民眾還認為比特幣是詐騙?
比特幣價格上漲是反映全球貨幣供應量的不斷增加
購買比特幣之前，你必須要明白它價格上漲的邏輯為何？
由於比特幣的總量固定為 2100 萬顆的絕對的稀缺性，也被稱為「數位黃金」。所以比特幣價格表現和全球 M2 貨幣供應量變化高度相關。
無限增發的貨幣，會去追逐數量有限的資產，再加上通膨會使得比特幣挖礦的成本上升，這些因素都會推高比特幣的價格。下圖所示，比特幣 83% 時間的價格走勢與全球 M2 貨幣供應變化相關，表明比特幣作為資產對沖通貨膨脹的有效性，比其他傳統資產更高。
資料來源 : Sam Callahan & Lyn Alden
將全球M2貨幣供應量的走勢遞延 84 天，會非常接近比特幣的價格走勢（橘線和黃線的走勢非常地貼近）。
比特幣的價格走勢（橘線）和全球M2貨幣供應量（黃線）的走勢非常相似。
只要你認為全球貨幣供應量會持續上升，那比特幣的價格就會持續上漲
COVID-19 疫情後比特幣、黃金、美股的績效表現
黃金過去 10 年的年化報酬率僅為 5.7%，但在 COVID-19 疫情後績效亮眼，接下來我們拿近 5 年黃金的輝煌時刻來和比特幣、美股作績效的比較。
回測 2020年1月 ~ 2025年4月，比特幣年化報酬率 61.98% 遠勝美股和黃金。
雖然比特幣有較高的波動性，但也帶來較高的報酬，所以比特幣與其他資產相比有著最出色的夏普比率（Sharpe Ratio），索提諾比率（Sortino Ratio ）甚至是夏普比率的兩倍，代表比特幣的波動很多來自於上漲行情，這是投資人樂見的情況。
比特幣與美股的長期相關性較低，只有 0.56 ，所以可以為股債配置的投資組合提供分散風險的效果，達到多元化報酬來源。
數據 2020年1月 ~ 2025年4月 from portfoliovisualizer.com
歷經了2022年聯準會快速升息，以及2025年美國發動關稅貿易戰所導致風險資產的下跌，但比特幣的報酬依然亮眼，而過去5年黃金的報酬率已經稍稍的超過標普 500 指數。
2020年1月 ~ 2025年4月 from portfoliovisualizer.com
2020年1月 ~ 2025年4月 from portfoliovisualizer.com
世界第一網紅 Mr. Beast 接受 “小 Lin 說” 訪問時，被問到要是能回到 10 年前，他會作出甚麼改變?
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免責聲明：此為高波動性投資產品，比特幣並非適合任何人！請確保您知道其中的風險。筆者非金融顧問不會對金融交易提供任何建議與意見，且無須對投資損益負責，投資人應審慎考量各種投資風險。
