20240812日記-如何讓比特幣超越比特幣

如果想投資比特幣，如何讓績效更好呢？

提供一個簡單可行的方式，用固定波動率的部位管理方式進行投資。我們在”股市大跌要減碼嗎？”這篇文章介紹用波動性來管理投資部位的方式，這篇就以比特幣為例來說明這個投資策略的效益。

我們將兩個投資方式做對比。一個是單純投資比特幣，直接買入。另一個也是買入比特幣，但依據帳戶3%波動進行持有數量的調整，如果比特幣波動性高於3%，持有部分現金讓整個帳戶波動性維持3%；當比特幣波動性低於3%，就槓桿持有，不過這樣的時間不多。

波動性管理的策略，不需要判斷買賣點，比特幣下跌的時候，一樣躲不過。但從2014以來的投資績效，波動性管理策略的績效明顯優於單純買入比特幣。

• 投資到2024/8/11，比特幣價格為61287，而波動性管理策略已經漲超過12萬。
• 比特幣在2017年底見高點，跌到2018年底，累積下跌了80%；而波動性管理策略下跌66%。
• 比特幣從2017年底高點跌下來，到了到了2019年中，波動性管理策略已經創新高，而比特幣的價格直到2020年底才漲過2017年高點。

BTC vs 3% Vol BTC

波動性管理策略無論是在累積報酬率、下跌幅度改善、崩盤回復時間，都優於單純直接買入。跟據我們的觀察，像比特幣、Tesla、Nvidia這類狂飆的投資標的，採取波動性管理策略，績效都遠優於直接買入。

以下是波動性管理策略以及單純買入的下跌幅度

波動性管理策略 跌幅

單純買入ETC 跌幅

波動性管理策略還有一個非常吸引人的特色，如果我們把原本3%的波動性調整到3.5%。如果投資比特幣的績效就會提高到24萬，更加大幅超越原本的績效。這是因為波動性管理策略，是一個透過管理波動性來管理帳戶槓桿程度的方式。

許多投資人投入加密貨幣市場，為了短期暴富。加密貨幣在短期內可能就翻了倍，甚至漲了10倍，而傳統投資市場這樣的機會比較少。進入加密貨幣市場，只是為了短期翻倍的機會。站在我們的角度，這些投資人，想買的並非加密貨幣，而是波動性。懂得如何運用波動性投資，也可以把S&P500打造的跟比特幣一樣，或者跟Nvidia一樣。

3.5%波動性的投資績效