什麼是基金呢？
廣義上的基金：為了達成某個目的，所集結的資金。
Ex:全民健保、社服基金、避險基金。
狹義上的基金：證券投資基金（共同基金）
如果要用一句話解釋基金？
A: 一堆證券所組成的投資組合商品
我們之後說的基金，都是狹義上的基金。
基金的重要觀念：淨值
基金淨值 (NAV)就是淨資產價值，白話說，就是讓你知道現在這檔基金每單位多少錢？注意這裡是說「每單位」，所以我們在市面上看到的基金淨值，是指是基金「每一單位的淨值」。
基金的分類
：有很種分類方式（Ex:公募與私募、主動與被動）。
介紹幾種比較重要的分類方式。
1.開放式基金 VS 封閉式基金
理解兩者的區別，對於認識基金的概念有很大幫助。
開放式基金 Open end Funds , OEF：規模不固定，一級市場交易，流通性高。
特性：
1.大部分的基金都屬於開放式，事實上，台灣現在已經找不到封閉式基金了，但國外還是有發行封閉式基金。
2.不會到期，可以一直持有下去
3.只能透過一級市場購買，且規模會一直改變。
4.可申購贖回，所以不存在折溢價問題
封閉式基金Closed end Funds , CEF：規模固定的基金。
特性：
1.會到期：到期後可以轉回原本商品
2.一二級市場都可以交易：也就是投資者可以直接向基金公司購買，或是在二級市場跟擁有該基金的投資者報價購買。
3.以「市價」交易，會有折溢價問題：所謂市價就是買賣雙方都同意價格後，就可以進行交易，因此市價可能跟基金現在的淨值（NAV) 不同
4.不存在實物申購機制：因此折溢價會一直存在
5.流通性很低：因為持有的人很少，大部分都是法人公司，散戶很難參與購買。
台灣曾經有過的封閉式基金：
- 宏利精選成長基金（原封閉式，已改開放式）
- 第一金中小型基金（部分基金有過封閉期）
- 富邦精選基金系列（曾有封閉式架構）
ETF是一種可以在二級市場交易的開放式基金
2.投資標的區分
股票型基金：股票組成
債券型基金：債券組成
期貨型基金：期貨組成
貨幣市場基金：貨幣市場金融商品組成
平衡型基金：股票+債券
組合型基金：基金中的基金
其他比較特殊的基金：
REITS(real estate investment trust) 不動產投資信託：簡單說，就是不動產的ETF，把房子證券化。
私募基金
對沖基金
//這些留在以後做介紹吧
基金費用
1.申購手續費(Front-End Load)：購買時支付
股票型、平衡型：3%
債券型：1.5%
2.內扣費用：基金經理人直接扣掉了（主要當作基金經理人的薪水）
這部分就跟ETF一樣。
Ex: 保管費、經理費（管理費）…..
這些加起來會有一個總內扣費用，會自己從淨值中扣掉。
3.贖回手續費：賣出時的費用
4.轉換費用：轉換基金時，要付的手續費
一些關於基金費用的補充：
1.前收型（一般的） vs 後收型（遞延收費）
有些基金會有遞延費用與分銷費用
結論：選一般的（前收型）就好😟
基金的配息政策
基金配息可能來自
1.資本利得
2.利息收益
3.匯率收益
或 …
.4.基金淨值本身
關於基金的配息 ，我們之後做一篇來解釋
補充資料：
台灣發行的基金資訊網：
https://www.fundclear.com.tw/home
2025.07.24
