許多人在比較香港與台灣的保險產品時，常常會提到「生命表不同」，
但實際上，產品價格與回報的根本差異，並不是來自壽命長短或風險評估，
而是來自更深層的兩個關鍵：金融環境與投資限制。⸻
▍01｜台灣保險的限制來自於「投資上限」與「低利率環境」
在台灣，保險公司受到《保險法》與金管會的嚴格監管，
特別是在海外投資比例限制上，有明確的上限（目前約為45%-65%，視類別而定）。
這代表保險公司在資金運用上，無法完全自由地佈局全球市場。
同時，台灣長期處於低利率環境，導致：
• 保險公司無法提供高預定利率的商品
• 甚至連傳統儲蓄險的回報也逐年下修
• 長期來看產品設計空間緊縮、商品競爭力有限
換句話說，在這樣的制度與市場環境下，再好的設計理念，也受限於投資工具與資金配置自由度。
⸻
▍02｜香港的金融彈性來自「國際地位」與「資本市場開放」
香港作為全球三大國際金融中心之一（根據《Global Financial Centres Index》2024年排名，香港位列全球第4），擁有：
✅ 自由資本流動機制
✅ 全球資產佈局能力
✅ 國際保險公司與再保險公司總部設點
✅ 法律制度與財務透明度接軌國際
此外，香港保險公司：
• 投資全球資本市場，包括美國、歐洲、新興市場等
• 購買美元資產、海外債券、跨國地產等高報酬工具
• 引進更多創新型產品（如高端醫療險、國際壽險、海外信託結合型）
背靠中國的資金流入，也讓香港成為「吸收內地資金的跳板」，這雖然帶來政治與監管上的挑戰，但也成為外資與全球資本流入亞洲的重要管道。
⸻
▍03｜台灣與香港：金融中心地位的客觀差異
根據《2024年全球金融中心指數（Global Financial Centres Index, GFCI）》，香港穩居全球第4大國際金融中心，緊追倫敦與紐約之後，代表其在資本自由度、金融創新、國際資金流通性等面向，依然具有高度國際競爭力。而台灣則位於第28名左右，雖穩定發展，但在全球化資金調度與跨境金融架構上的彈性，相對有限。
這樣的結構性差異，也直接反映在保險產業的發展與投資操作上。
台灣保險公司受限於政府對「海外投資比例」的上限規範，資金運用受到較大限制，主要集中在亞洲市場或低風險債券；而香港則享有更大的投資彈性，保險公司可將資金配置於全球股債市、房地產、私募基金等高效率資產，打造更具回報力與靈活性的產品組合。
此外，香港作為國際資本流通的樞紐，擁有更多美元計價保單選擇，也因為接軌全球市場，能快速引入國際保險大廠的創新型商品。相比之下，台灣的美元保單選擇相對少、利率空間也受限於本地市場環境。
再者，從外資進駐情況來看，香港集聚了多家國際再保險公司、全球保險集團的亞太總部，是亞洲保險業的重要佈局基地；而台灣則以本地公司為主，外資保險機構進入較為謹慎，產品創新與競爭格局相對集中。
總結來說，這並非台灣落後，而是兩地扮演的角色與制度定位本就不同。
香港，是國際資產配置的橋樑；
台灣，則是本地保險的穩定市場。
了解這樣的宏觀金融定位，才能真正讀懂兩地保險產品背後的設計邏輯與差異核心。
⸻
▍04｜所以，香港保險比台灣好嗎？
不一定全面更好，但就「資產增值」、「國際資產配置」、「外幣儲蓄」這些面向來說，香港確實擁有結構上的優勢。
而對於高資產客戶、追求外幣資產、希望進行海外信託或家族傳承規劃者而言：
✅ 香港的保險產品是更合適的工具選項之一。
⸻
▍制度決定產品，環境塑造優勢
當我們在談保險，不只是談保障與價格，而是談：
資金能否被有效運用、能否自由成長、能否長遠支撐未來的財務需求。
這些背後，來自的是制度與環境的深層結構差異。
也因此，一份香港保單，不只是保險產品，更是一種全球視野的財務選擇。
M.
M&P 傳承誌主筆
Mind & Purpose in Every Plan
