2025年7月28日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
美歐宣佈達成框架貿易協議，市場備戰本週密集重磅指引
【行情回顧】
美國6月核心耐用品訂單意外下降，但出貨量卻溫和增長，暗示第二季度企業設備支出大幅放緩，標普製造業PMI數據顯示製造業活動有所減弱。但標普500指數和納斯達克指數週五創下收盤紀錄新高，受助於對美國可能很快與歐盟達成貿易協議的樂觀情緒。
標普500指數週線上漲1.5%，納指上升1%，道指上漲1.3%。美國與歐盟週日達成一項框架貿易協議，對歐盟大多數商品徵收15%的進口關稅，僅為威脅稅率的一半，預計日內將繼續利好美股的積極氛圍。
上週五美元上漲，受強勁經濟數據支撐，這些數據表明聯儲局可能會在恢復降息方面將保持耐心，加上關稅談判進展讓貿易局勢更加明朗，緩解了市場的不確定性。美元指數反彈0.2%，至97.66，週線下跌0.85%，為一個月以來的最弱表現。
上週五金價下跌，受累於美元走強，且美歐貿易談判取得進展的跡象打擊避險需求。現貨金下跌1.0%，至每盎司3336美元，週線輕微下跌0.37%。國際油價收跌，交易商擔心美國負面經濟消息影響需求，以及供應增加的跡象，美油期貨週線跌3.4%。
【重點前瞻】
進入7月的最後一週，本週市場繼續聚焦美股財報季的同時，市場迎來聯儲局利率決議、美國季度GDP和7月非農作為重磅銜接行情，同時關注在美國關稅最後期限逼近之前，是否有更多的國家和美國達成貿易協議，將共同決定市場進入8月份行情的方向。
【重要財經日曆】
22:30 美國7月達拉斯聯儲製造業指數 **
7月29日
20:30 美國6月批發庫存月率 **
22:00 美國6月JOLTs職位空缺 **
22:00 美國7月CB消費者信心指數 **
【行情分析】
歐元兌美元
1.1789/1.1830阻力
1.1725/1.1693支持
美國與歐盟終於達成一項框架貿易協議，歐元兌美元今早高開高走，扭轉上週結束時錄得兩連跌的勢頭，不過上週的週線漲逾1%，為四週以來最佳表現，當前有望重新向上週的高位發起測試，所以繼續關注1.1800關口附近的關鍵阻力，在此之前先關注7月初高位形成的下行趨勢線也可能形成阻礙。
英鎊兌美元
1.3525/1.3575阻力
1.3411/1.3362支持
英國零售銷售數據未達預期，拖累了上週五英鎊的表現，連續兩日累計跌逾1%，技術上下破了10天均線釋放更明顯的短線下壓信號，不過歐盟和美國達成貿易協議間接提供部分支撐，配合近期兩週低位上行趨勢線，看能否讓英鎊緩和下行壓力，如果收復均線阻力則有機會重返1.3500關口上方。
美元兌日元
147.88/148.38阻力
147.06/146.66支持
上週五美元/日元上漲，因風險偏好情緒升溫且美元堅挺令避險貨幣日元承壓。在聯儲局和日本央行本週公佈決議之前，貨幣政策分歧和利率差異仍是市場關注的焦點。匯價上週五錄得兩連漲後今早暫時徘徊在10天均線處，如果突破該位意味著近兩週的下行趨勢有望扭轉，並有機會重返149關口，但如果繼續遇阻則留意回到147關口下方。
美國原油期貨（9月）
66.12/66.78阻力
63.97/63.31支持
供應增加的預期導致國際油價回落，原油上週五跌至接近逾三週低點的範圍。OPEC+代表稱，OPEC+聯合部長級監督委員會不太可能在週一開會時改變現有增產計劃。技術上油價也在日圖均線範圍內遇阻而加大回落，今早在上週低位範圍嘗試反彈，則66美元關口可能成為目標，但上行趨勢線和均線共同在其上方伴隨阻力，除非消息面提供利好才有機會突破。
現貨黃金
3359/3374阻力
3295/3279支持
現貨白銀
38.50/38.74阻力
37.48/37.24支持
由於美歐貿易談判取得進展的跡象打壓避險需求，上週五現貨黃金連跌三日，創一週新低後今早因為美歐貿易利好達成的消息而進一步承壓至逾一週低位，基於上週五金價雙雙下破日圖主要均線，當前測試著自6月底低位以來的上行趨勢線，如果守住有望掉頭再試3350美元上方，否則可能向3300美元關口靠近。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
45149/45316阻力
44721/44591支持
由於樂觀的二季度財報和白宮有望陸續敲定更多協議等多重利好推動，美股上週週線集體收高逾1%，日內有望繼續消化美歐達成貿易協議框架的利好，但本週美國重磅指引密集，可能會暫時限制美股更大範圍的抽高，當前道指預計維持高位區間的徘徊，繼續關注區間高位在45000關口上方的關鍵阻力。
美國納斯達克指數NAS100
23484/24038阻力
23049/22607支持
上週五大型科技股漲跌不一，英特爾季度虧損超預期股價下跌8.5%，特斯拉消化財報利空後反彈，納指繼續跟隨市場利好的氛圍創下新的高位，最高觸及23300上方後縮減漲幅，所以該位繼續充當目前的多頭目標，如果突破將繼續指向23500上方。
香港恒生指數HK50
25745/25987阻力
25253/24949支持
上週五港股三大指數集體回調，終結此前連續五日漲勢，因投資者在週末前鎖定利潤，恒指週線依然強勁上漲2.3%，為三週連漲。HK50指數經過連續兩日自高位的調整後，短線偏向空頭主導，但只要繼續守住10天均線25000關口之上就保留高位整理的動能，阻力看向上週高位在25700上方。
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