2025年9月4日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
聯儲局更多聲音支持降息，黃金延續創紀錄漲勢
【行情回顧】
聯儲局褐皮書顯示經濟活動基本持平，企業和家庭感受到關稅影響。而JOLTS報告顯示職位空缺大幅下降，裁員人數增加。多位聯儲局官員表示，勞動力市場的擔憂仍是他們認為聯儲未來將降息的主要原因。美國股市納斯達克指數週三上漲1%，標普500指數亦收高，受助於穀歌母公司Alphabet股價飆升，以及聯儲局本月可能降息的樂觀預期。道指微跌0.05%，標普500指數漲0.5%，納指漲1%。
數據顯示勞動力市場狀況疲軟，支持了投資者對聯儲局放鬆貨幣政策的預期。美元隔夜重新回落，美元兌日元下跌0.2%，至148.09；歐元兌美元尾盤上漲0.14%，報1.1658美元；英鎊兌美元上漲0.39%至1.3445。
隔夜金價延續創紀錄漲勢，因美國疲軟就業數據公佈後，市場增強了對聯儲局本月晚些時候降息的預期，而揮之不去的全球不確定性使避險需求保持強勁。現貨金收漲0.7%，報每盎司3558.72美元，盤中觸及3578.50美元的歷史高點。油價下跌逾2%， OPEC+ 產油國聯盟週末將召開會議，據悉將考慮在10月再次提高石油產量目標。
【重點前瞻】
日內主要聚焦美國就業相關數據，美國公佈8月ADP就業人數，前值意外超預期達3月以來最快增長後，市場預期將放緩至6.8萬；首領失業金人數預計23萬（前值22.9萬），顯示相對企穩的趨勢。美國8月ISM非製造業PMI則預計維持在50.1的擴張邊緣。
【重要財經日曆】
17:00 歐元區7月零售銷售 **
20:15 美國8月ADP就業人數變化 ***
20:30 美國首領失業金人數 ***
20:30 美國7月貿易帳 **
21:45 美國8月服務業PMI終值 **
22:00 美國8月ISM服務業PMI **
9月5日
00:00 EIA原油庫存變化**
14:00 德國7月工廠訂單**
14:00 英國7月零售銷售**
17:00 歐元區第二季度GDP終值**
20:30 美國8月非農就業人數***
20:30 加拿大8月失業率**
【行情分析】
歐元兌美元
1.1717/1.1736阻力
1.1615/1.1596支持
歐元區7月份PPI高於預期，但依然呈現較為溫和的增速，8月服務業PMI終值略低於初值但保持擴張。昨日的歐元兌美元借美元的回落而反彈，從盤中的一週低位反彈突破1.1650，為測試1.1700關口上方打開了大門，繼續關注歐元區7月零售銷售及美國就業報告指引。
英鎊兌美元
1.3489/1.3512阻力
1.3389/1.3370支持
英國央行官員分歧加劇，未來降息路徑仍不明朗。英國央行行長貝利表示，現在對於降息速度的確定性較低。而英國最新服務業PMI表現樂觀，緩解了市場對英國政府無力滿足財政需求的擔憂，昨日英鎊兌美元收復1.3400關口，接下來需要繼續挑戰日圖均線在1.3480上方的關鍵阻力。
美元兌日元
148.83/149.13阻力
147.25/146.95支持
受日本長期債券收益率大幅上升的影響，昨日的日元一度承壓，但隨後因美元的回落而反彈，美元兌日元一度短暫突破149關口，創8月1日以來高位後掉頭，當前看空頭是否繼續拉低匯價指向下方均線所在的147.50附近測試關鍵的支撐。
美國原油期貨（10月）
64.96/65.51阻力
63.20/62.66支持
由於消息人士稱歐佩克+將在週日的會議上考慮再次提高石油產量，而市場此前預期不會增加產量，隔夜原油跟隨消息走低跌破64美元，止步連漲的同時錄得8月1日以來的最大跌幅，當前跌至20日均線處，看是否守住以決定能否緩和隔夜下行壓力並反彈至10天均線所在的64美元上方，否則可能繼續下探63.20/62.66美元。
現貨黃金
3584/3609阻力
3524/3505支持
現貨白銀
41.41/41.62阻力
40.73/40.52支持
聯儲局降息預期鞏固，且投資者對全球財政狀況的擔憂日益加劇，持續刺激黃金需求。昨日的現貨黃金連漲七日，盤中一度逼近3580美元，再創歷史新高，現貨白銀突破41美元/盎司，續創2011年以來新高。隨著金價上行通道擴大，技術上具備繼續指向3584/3609美元的動力，但需要看今晚更多美國就業相關數據的指引。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
45482/45658阻力
44885/44657支持
隔夜的美股三大指數漲跌不一，勞動力數據走軟提振了市場對聯儲局降息的預期，不過市場也擔憂經濟前景而拖累道指的走勢。不過技術上道指尾盤連續兩日走出了探底回升的走勢，空頭經過試探但未能佔據優勢，所以看多頭是否能重新把握反彈的機會突破10天均線至45400上方。
美國納斯達克指數NAS100
23664/23819阻力
23170/23017支持
隔夜大型科技股多數走高，受穀歌和蘋果強勁表現提振，納指高開高走收漲超1%，在三大指數中領漲。當前技術上測試著10天均線的阻力，如果突破將進一步累積指向20日均線在23500上方的動力，今明兩日的美國更多就業報告會帶來是否能否突破的關鍵指引。
香港恒生指數HK50
25780/25946阻力
25253/25089支持
港股昨日收跌153點，在連跌兩日後，今日高開145點，主要科技股多數高開，帶來了提振。HK50指數昨日止步四連漲並錄得了一週最大跌幅，技術上在25800處遇阻觸發了回落，今早暫時交投在日圖兩大均線之間，短線可能呈現整理直至突破均線方向，決定會否延續昨日的調整。
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