晶圓代工
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沒有不可能,只有不相信。一年前，多少人真的「相信」台積電會從847元漲到2,085元？這篇整理四次法說會的完整演進，也整理26年6,476個交易日的歷史數據。沒有不可能，只有不相信。
這是一場半導體歷史上的典範轉移。
當市場還在擔憂傳統電子業的季節性淡季時，台積電 2026 年第一季的財報卻用驚人的數字宣告：我們已經正式邁入由「代理式 AI (Agentic AI)」主導的大航海時代。
從「晶圓代工廠」到「算力稅收者」
本季財報中最讓人震撼的，莫過於高達 66.2% 的毛利
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隨著 AI 應用需求激增，CPU 晶片面積與層數預計大幅增加，直接帶動 ABF 載板的出貨量與利潤成長。本文深入探討 ABF 載板的定義、市佔率、AI 帶來的營收潛力、產能吃緊情況，以及銅箔漲價對載板產業的影響，並分析未來載板股價的投資機會與風險。
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晶圓代工廠藍圖：台積電預測更新；CoWoS 與 EMIB 的競爭
本期重點關注台積電的財測預期、資本支出展望，以及未來 AI 晶片封裝的競爭格局。我們重申對台積電及其設備供應鏈中兩家公司（家登和家碩）的「加碼」(Overweight) 評級。
在財報公佈前，有鑑於 2026 年第一季營收優於預期
警語：文章內容並非買賣邀約，這是分享觀察心得以及教學概念，並非任何投資建議，勿做下單參考。引用資料：Goodinfo、jihsun.com.tw、優分析等其他理財網站or新聞擷取，歷史走勢可以參考，但不一定一樣
外資大買 + 557.10 億元 熱錢海嘯完全沒有退潮！外資繼昨天狂掃近 690 億後
世界先進最新8季財務數據，表面上是營收修復與資本支出放大，真正值得追的是資產負債表的質變。當合約負債堆高到460億元，固定資產同步衝上千億規模，這已不是單純景氣循環，而是特殊製程產能重塑的開始。這篇內容不是在追短線情緒，而是回到財報底層，分析世界先進如何用長約、現金流與擴產節奏，重寫未來幾年的...
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摘要與產業巨觀經濟背景概論
進入 2026 年，全球半導體產業正式跨越了傳統「奈米」（Nanometer）微縮的物理界線，全面步入被譽為「埃米時代」（Angstrom Era）的歷史性轉折點。在這個由人工智慧（AI）基礎設施建設狂潮所推動的黃金週期中，全球半導體產業的年營收預計將在 2026 年達
主角股票：聯電 (2303)
核心觀點：外資從面板股撤資轉進晶圓代工，資金輪動訊號明確，聯電成為這波「重返月線」行情的籌碼焦點。
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為什麼今天聯電成為熱門股？
今天的新聞頭條很直白：「台股重返月線，外資大買聯電 4.9 萬張，同步調節面板雙虎 13.4 萬張。」
剛讀完《張忠謀自傳》上冊（1931-1964），老實說，我心裡的感觸很深。這不僅僅是在看一位科技巨擘的發跡史，對我這個剛步入社會、正在經歷第一份工作的年輕人來說，更像是在跟一位充滿智慧的長者對話，聽他娓娓道來那些屬於他的青春與掙扎。
本文探討2026年全球晶圓代工市場的成長預期，預計將達到2200億美元，年成長25%。文章分析此成長主要受AI大量投入帶動，進而推升先進製程（3-5奈米）與特殊應用產品的需求。特別指出臺積電在先進製程的領先地位，使其成為GPU代工的首選，儘管面臨漲價，客戶仍以產能為優先。