⭐️本週焦點
- 9/11(四)美國8月CPI數據。
- 9/17(三)聯準會利率會議。
- 9/19(五)標普500指數季度再平衡。
⭐️概況筆記
- 風險方面，市場將關注9/17(三) 聯準會利率會議。另外，8月1日美國對全球的關稅生效，目前美國華盛頓特上訴法院週五裁定，認為全球互惠關稅關稅超出了美國總統川普依據《國際緊急經濟權力法》所擁有的權限，以及國會的稅收權力，此次裁定生效日為10月14日，給美國政府時間上訴至最高法院，川普則表示最高法院將作出對他有利的裁決，並準備了替代計畫以便能夠繼續徵收關稅。
- 機會方面，8月美國商業活動整體保持強勁，並以AI數據中心需求推動，在不須新增人力下滿足去化庫存與訂單活動，勞動市場平穩，市場關注聯準會的預防性降息行動。另外，隨著美國與英國、越南、中國、日本、印尼、歐盟等簽署貿易協議後，進一步淡化關稅風險。同時在美國利率前景與減稅法案通過、穩定幣法案通過，以及川普簽署401(k)退休金帳戶投資加密貨幣、黃金與私募股權行政命令，有利於資本市場，並在川普出訪中東在能源、國防、AI、新興科技加強合作，帶領AI投資走向國際市場，川普政府要求加快核電廠建設、「金穹」防禦系統計劃、無人機與垂直起降測試計畫等現代科技發展、支持穩定幣發展等。同時，美國銀行巨頭皆通過聯準會壓力測試後，紛紛宣布提高股息或同步發起股票回購，支撐市場基本面信心。
包括去監管、設廠投資與資本市場投資有利金融股、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、晶片、記憶體、人形機器人，自動駕駛、國防股與無人機、城市空中交通飛機、量子技術、核電與儲能、加密貨幣、稀土礦產。 - 美債2年期殖利率3.55%、10年期殖利率4.08%，30年期殖利率4.73%，3個月期殖利率4.04，美元指數97.8、黃金3661，波動率（VIX）16.33。
- 美國聯準會7月利率會議維持基準利率在4.25%至4.50%之間不變，美國經濟仍處於穩健狀態，經濟與物價水平持穩。市場繼續淡化此次會議結果，財政部宣布將擴大回購長債，預計將持續吸引並支撐長債資金。
- 美國8月ISM製造業數據單月自48上升至48.7，小幅回升，主要受到新訂單指數在連續六個月收縮後，首次在 8 月擴張，達到 51.4%，主要仍受到客戶庫存下降支撐，其中新訂單以週期性的服裝皮革、紡織、金屬與礦產、食品飲料及菸草、電腦及電子產品、電氣設備、零件，整體製造活動保持穩健，並持續關注去化庫存後的訂單活動。
- 美國8月ISM服務業數據自前月的50.1進一步擴張至52，主要受到新訂單加快擴張帶動，其中數據中心建設帶動訂單活動的增長，並且多數行業活動上升，包含批發貿易、休閒娛樂、金融保險、地產活動，顯示整體商業活動強勁。
⭐️價量表現個股：
NBIS、CIFR、IREN、RIOT、RGTI等。
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
市場靜待美國參議院將投票聯準會理事提名，通膨數據以及本月美國利率決議，AI雲端服務商NBIS獲得微軟的資料中心合約，推動市場伺機布局AI基礎設施以及伺服器公司股票，債市與黃金短線上震盪，市場維持相對強勢，震盪、修正整理。產業與市值分歧，主要以中小型股震盪、巨型股震盪並有多頭突破。…。(金融市場內容)
