⭐️本週焦點
- 9/5(五)美國8月勞動市場與失業率數據。
- 9/7(日)OPEC+原油產量會議。
- 9/17(三)聯準會利率會議。
- 9/19(五)標普500指數季度再平衡。
⭐️概況筆記
- 風險方面，，市場將關注9/17(三) 聯準會利率會議。另外，8月1日美國對全球的關稅生效，目前美國華盛頓特上訴法院週五裁定，認為全球互惠關稅關稅超出了美國總統川普依據《國際緊急經濟權力法》所擁有的權限，以及國會的稅收權力，此次裁定生效日為10月14日，給美國政府時間上訴至最高法院，川普則表示最高法院將作出對他有利的裁決，並準備了替代計畫以便能夠繼續徵收關稅。市場擔憂關稅的不確定性，短線投資活動可能放緩。
- 機會方面，美國聯準會主席在8/22全球央行年會談話確定將通膨目標轉向關注就業市場，認為就業市場的放緩可能抵銷短暫的關稅影響，為將息提高了可行性，8月美國商業活動整體保持強勁，並以AI數據中心需求推動，另外，隨著美國與英國、越南、中國、日本、印尼、歐盟等簽署貿易協議後，進一步淡化關稅風險。同時在美國利率前景與減稅法案通過、穩定幣法案通過，以及川普簽署401(k)退休金帳戶投資加密貨幣、黃金與私募股權行政命令，有利於資本市場，並在川普出訪中東在能源、國防、AI、新興科技加強合作，帶領AI投資走向國際市場，川普政府要求加快核電廠建設、「金穹」防禦系統計劃、無人機與垂直起降測試計畫等現代科技發展、支持穩定幣發展等。同時，美國銀行巨頭皆通過聯準會壓力測試後，紛紛宣布提高股息或同步發起股票回購，支撐市場基本面信心，美國經濟仍然維持穩健，短線去化庫存良好、勞動市場穩健，並隨著關稅措施帶動的投資機會明朗化，給予市場逢低布局時機，整體受到題材推動。
包括去監管、設廠投資與資本市場投資有利金融股、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、晶片、記憶體、人形機器人，自動駕駛、國防股與無人機、城市空中交通飛機、量子技術、核電與儲能、加密貨幣、稀土礦產。 - 美債2年期殖利率3.58%、10年期殖利率4.15%，30年期殖利率4.849%，3個月期殖利率4.099，美元指數98、黃金3611588，波動率（VIX）16.51。
- 美國聯準會7月利率會議維持基準利率在4.25%至4.50%之間不變，美國經濟仍處於穩健狀態，經濟與物價水平持穩。市場繼續淡化此次會議結果，財政部宣布將擴大回購長債，預計將持續吸引並支撐長債資金。
- 美國8月ISM製造業數據單月自48上升至48.7，小幅回升，主要受到新訂單指數在連續六個月收縮後，首次在 8 月擴張，達到 51.4%，主要仍受到客戶庫存下降支撐，其中新訂單以週期性的服裝皮革、紡織、金屬與礦產、食品飲料及菸草、電腦及電子產品、電氣設備、零件，整體製造活動保持穩健，並持續關注去化庫存後的訂單活動。
- 美國8月ISM服務業數據自前月的50.1進一步擴張至52，主要受到新訂單加快擴張帶動，其中數據中心建設帶動訂單活動的增長，並且多數行業活動上升，包含批發貿易、休閒娛樂、金融保險、地產活動，顯示整體商業活動強勁。
⭐️價量表現個股：
OPEN、AFRM、MU、SOUN、HPE等。
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
美國公布8月服務業數據進一步擴張，整體商業活動強勁，然而雖然整體的商業活動強勁，但目前的勞動市場能夠消化當前訂單水準，勞動市場可能維持平穩，市場也將關注聯準會是否進行預防性降息，避免因關稅活動後去化庫存的經濟放緩。黃金維持新高、債券吸引逢低資金。市場上升至相對強勢，反彈、支撐並有突破。…。(金融市場內容)
