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股票市場最近表現:估值好像沒有過高?
台灣加權指數今天創歷史新高後收到26196點終場下跌0.19%,主要受到美國聯準會主席Powell 評論目前股市估值太高,以及美國美光公司財報利多後不漲等因素.掃地僧認為目前台股在遠期12個月本益比約17-18倍並不算貴.指數維持在周線,月線,年線呈現強勢格局,除非美國總體經濟又有奇怪的數字,否則對於股市走向仍稍偏樂觀.
美國部分Dow Jone 46266 點約在21倍遠期12個月本益比,Nasdaq 24558 點約在27.6倍遠期12個月本益比,費城半導體指數 26倍遠期12個月本益比.美國指數看起也僅是在不考慮獲利增長下的稍高區間,掃地僧也不認為太高.
股票市場重要訊息更新:記憶體美光財報佳但股價反應不好,供應鏈論亂可以讓缺料持續?
美光(美股代碼MU )業績會更新:美光在財年第四再度繳出亮眼成績單,EPS 3.08 比分析師估算均值2.8高約8%；財年2026第一季eps 3.75指引也較分析師估計均值3.28高出14%.業績表現強勁.美光指出公司業績將受到AI 利好影響,需要更多高單價HBM 產品且美光為唯一美國公司更有競爭優勢.傳統產品在2026年會有更進一步的供需緊張.股價在業績會結束僅小漲,在9/24 美國東岸開盤還跌約2%,主要反應許多機構法人獲利了結.
承襲美光業績會,掃地僧覺得記憶體已經漲價,未來可能繼續漲.利好海內外記憶體股票如Micron (美股代碼 MU),SK Hynix (韓股代碼000660),Kioxia (日股代碼285A).台灣代表股票為南亞科(台股代碼2408 ),華邦電(台股代碼2344),群聯(台股代碼8299) 根據海外媒體消息,DRAM過去一個月合約價格 / spot 價格上漲可能達 10‑20% 的範圍,特別是那些製造商已開始減少低階／舊品種供應,需求穩定或上升的情況. NAND Flash 小容量 /中容量產品在過去一個月也有明顯上漲,一些報告預計整體 NAND 合約價或者 wafer 價在未來幾季會漲超過 15%,部分報告預計在2026或有在15-20%的市場規模擴張. HDD 在近一個月內價格上漲多在AI 應用大容量近線（例如 30‑32TB 型號或更高容量）硬碟.
BT 載板供給缺口讓記憶體供需問題更嚴重.群聯董事長在第三季指出記憶體封裝材料BT 載板供給吃緊,交貨時間拉長；台灣BT載板廠商南電(台股代碼8046)與景碩(台股代碼3189 )均指出受限於日本方低熱膨脹係數玻璃纖維缺料,BT 載板將持續供不應求且要漲價,漲勢可能維持到2026第1季.掃地僧認為記憶體產業的完美風暴還在發生,不要小看漲價威力.
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