2025年10月31日 ATFX《銘添觀匯》
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科技巨頭AI支出引擔憂，美股加大回撤黃金價格止跌【行情回顧】
美國股市三大指數週四下跌，Meta與微軟股價因市場擔憂其人工智慧支出激增而重挫，拖累納斯達克指數與標普500指數領跌。道指收跌0.23%，標普500指數跌0.99%，納斯達克綜合指數跌1.57%。美元指數尾盤上漲0.38%，報99.51，曾錄得8月1日以來最高。
週四的金價止步四連跌，在隔夜上漲逾2%，受助於聯儲局降息以及中美貿易協議結果仍存在不確定性。現貨金上漲2.4%，收報每盎司4023.22美元。油價連續兩日相對持穩，因投資者評估貿易局勢的緩和和美國對俄羅斯石油公司的制裁。
【重點前瞻】
歐元區將公佈10月CPI，預計將錄得2.1%（前值2.2%），也就是歐央行的目標之上。昨日的歐央行決議剛過，數據不會改變歐央行已經結束降息週期的狀態，但是如果出現意外則可能帶來歐元和歐洲股指的波動。
【重要財經日曆】
09:30 中國10月官方製造業及非製造業PMI **
15:00 德國9月零售銷售 **
18:00 歐元區10月CPI **
20:30 加拿大8月GDP **
未來一週重要數據和事件
週一：歐元區/英國/美國製造業PMI終值，美國ISM製造業PMI
週二：加拿大央行行長麥克勒姆講話，日本央行製造業PMI，澳大利亞儲備銀行利率決議，美國貿易帳及工廠訂單
週三：API原油庫存變化，日本央行貨幣政策會議紀要，歐元區/英國/美國10月服務業及綜合PMI，歐元區PPI，美國ADP就業人數變化，美國ISM服務業PMI，EIA原油庫存變化
週四：德國工業生產，歐元區零售銷售，英國央行利率決議，美國首領失業金人數
週五：德國貿易帳，美國非農就業報告，加拿大失業率，美國密歇根大學消費者信心指數
【行情分析】
歐元兌美元
1.1600/1.1611阻力
1.1538/1.1527支持
歐央行昨日如預期繼續按兵不動，並重申隨著經濟風險的消退和歐元區在不確定性面前表現出的持續韌性，不過美元的反彈還是促使歐元兌美元跌至10月14日以來最低，日圖主要均線在1.1610上方轉為阻力，當前隨著逼近前期低位範圍有望暫時獲得支撐，關注日內歐元區的CPI和德國零售銷售繼續跟進行情。
英鎊兌美元
1.3222/1.3248阻力
1.3084/1.3058支持
由於經濟和財政前景的擔憂繼續困擾英鎊，加上隔夜美元的反彈，週四英鎊兌美元再次延續連跌觸及六個月低點，技術上跌破前期的關鍵支撐後，技術下行空間進一步打開，留意會否繼續指向1.3100下方，測試1.3084/1.3058的支撐。
美元兌日元
154.78/155.22阻力
152.70/152.25支持
昨日的日本央行維持利率不變，但行長植田和男對於進一步加息持謹慎觀望，日本央行比預期更加溫和的立場在昨日拖累日元急跌，美元兌日元錄得2月13日以來最高，也是逾三週來的最大漲幅。不過在昨日急漲後，今早盤中匯價自高位小幅回吐，顯示在進一步以155關口為目標前的動能暫時放緩，留意下方由前期高位153.28轉為的初步支撐。
美國原油期貨（12月）
61.89/62.92阻力
59.45/58.63支持
受中美會晤結果和俄羅斯石油公司制裁的影響，國際油價昨日呈現窄幅震盪，美國對俄羅斯石油公司的制裁以及德國就其子公司國有化問題展開的辯論，令市場情緒保持謹慎。美油價格穩定在60美元附近，連續兩日溫和交投，所以繼續關注在守穩日圖均線支撐捍衛60美元關口的前提下暫時維持整理模式。
現貨黃金
4111/4163阻力
3944/3893支持
現貨白銀
49.17/50.18阻力
47.16/45.90支持
週四的現貨黃金企穩回升，收復4000美元大關，扭轉了此前連續四個交易日的下跌趨勢，在中美會晤後，投資者繼續權衡貿易局勢和先前鮑威爾謹慎的言論。技術上今早金價跟進反彈，當前重點關注日圖10、20天均線集合在4070至4090美元範圍內是否伴隨著初步阻力，如果突破意味著擺脫近期低位模式指向4100美元的動力，但如果遇阻再次回吐，則留意本週低位的支撐。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
47846/48036阻力
47234/47050支持
投資者對聯儲局降息前景的疑慮持續發酵，美股市場隔夜延續了決議後的下行，科技股大跌也拖累了整體市場情緒。道指隔夜沖高回吐，48000關口連續兩日充當關鍵的阻力，所以技術上也帶來了調整的壓力，當前跌至47500附近，關注會否繼續下試10天均線捍衛47000關口。
美國納斯達克指數NAS100
26036/26181阻力
25576/25428支持
Meta因其巨額AI支出計劃而股價暴跌11%，引發了市場對AI投入產出比的廣泛擔憂，昨日的科技股在大市中領跌，納指也重挫止步連創新高的勢頭。NAS100指數低開低走跌破26000關口，直接錄得三週以來的最差表現，當前關注是否繼續向下測試10天均線，在此之前先關注25576/25428的支撐。
香港恒生指數HK50
26486/26590阻力
25949/25847支持
美股隔晚向下，反映中國概念股表現的金龍指數滑落1.88%，今早公佈的中國10月官方製造業PMI不及預期，拖累今日的港股略微低開。HK50指數昨日遭遇了逾一週的最大跌幅，尾盤險守日圖主要均線的支撐，今早繼續測試該位，而均線是捍衛26000關口的關鍵，所以日內看是否守穩後嘗試反彈抑或跌破來決定短線方向，下行方面，自本月低位以來的上行趨勢線有望提供支撐。
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