美股主指過去一週表現 ( 02/19~02/23 )
- 道瓊週漲↗️ 1.30% 至 39,131 點
- 標普週漲↗️ 1.66% 至 5,088 點
- 那指週漲↗️ 1.40% 至 15,996 點
- 費半週漲↗️ 1.93% 至 4,615 點
- 羅素週跌↘️ 0.79% 至 2,016 點
輝達財報震撼市場，週四飆逾16%，AI 狂熱情緒高漲，帶動美股展開一場狂歡派對！
強勢族群
週漲幅前三名：必需消費品+1.86%、醫療保健+1.73、金融+1.23%
月漲幅前三名：醫療保健+6.35%、工業+6.26%、非必需消費品+5.63%
圖片來源：Finviz
特倫斯觀點
▲目前影響大盤波動主要來自整體企業獲利面的變化
- AI 在科技產業的運用
- 電子產品換機潮及規格升級
▲未來展望
AI 發展所帶來的驚喜不斷超出市場預期，由於市場因延後降息而略顯保守，使未來仍有一定的上修空間。輝達釋出的超級財報或許只是 AI 時代的開端，運用「戴維斯雙擊」的原理，可以幫助我們避免低估個股目標價而錯失大波段獲利的機會。「戴維斯雙擊」是指一家公司 EPS 上修的過程，本益比也會上調，它們會交互影響。對於 EPS 翻倍的公司，本益比也可能倍增，股價的漲幅也就不會只是翻倍而已，相乘之下股價可能達到四倍。預期 2024 年和 AI 發展相關且高成長的公司，出現「戴維斯雙擊」效應的機率會很高，輝達 2023 年第 4 季獲利年成長率超過 400% 以上就是指標性範例。
傑西．李佛摩在《股票作手回憶錄》一書中有一句經典名言：「你對股市走勢的研究應聚焦在當時最受矚目的話題上，也就是主流股。行情就在這裡，如果你無法從走勢領先、活躍的重點股上賺到錢，你就無法在股市裡賺到錢。」
AI，無庸置疑就是這個時代的主流。
整體而言，經濟狀況持續好過投資的預期，被不斷上修，AI 潛力深不可測，主導了經濟、產業及許多公司未來的發展。除了持續關注 AI 主流股，還需注意未來聯準會何時降息。根據以往經驗，在升息結束後通常高利率維持時間不會超過 1 年，因此如果市場目前反映的是超過一年後才降息的估值，若出現提前降息，可能會再刺激股市展開另一波更強的走勢，但假設真的 2024 年都不降息，美股仍然受惠 AI 發展及總統大選年而維持牛市。
