我關於投資的一些建議：企業創新和發展持續投入

有位讀者對我表達了他的意見，認為投資指數亦不失一個方向。我對他的回覆表示感謝之外，亦明白這的確是一個上佳的投資建議。指數基金或者指數類ETF，現在是非常成熟的投資工具。由其對市場不熟悉，又想投資股市的人仕，還有不想或沒時間長期找尋目標的用家，指數策略稱得上最佳選擇。其特點就是平衡，指數基金（ETF）通常指，旨在追蹤特定市場指數表現的投資工具。其具有分散投資風險、管理費較低和操作相對簡單等優點。如果想再優化，可同時買入各市場、各地區和各個國家的指數基金，那它就有足夠的分散性。你又可以利用定期定額的投資方式，將風險再度降低成為長期投資實現收益的組合。 讓我們回來繼續談談分析企業，研發與創新能力對一間公司非常重要，技術上有足夠多或強的專利，正是優質企業不可或缺的護城河。所以大部份公司都非常重視研發的投入，研發費用佔營收的比例多少，就可觀觀察其重視程度，細心點的還可以留意其絕對值是否正向增長，了解其團隊研發人員的數量和質量如何。若能夠跟蹤其研發成果，像專利數量、新產品推出速度、技術儲備情況當然更佳。通常優質的企業都鼓勵創新文化，公司是否鼓勵試錯和創新，有無專門的創新機制，決定了企業未來的高度。 觀察企業的未來戰略規劃，充分明白公司未來3-5年的發展戰略是（市場擴張、產品升級、多元化？）企業在發展所需的資本開支投向哪裡（新建廠房、收購併購、技術研發？）這些投入的預期回報。深層一點的是第二增長曲線，應該明白公司有沒有在培育或探索新的業務增長點，將會成為未來釐定投資策略，作為對比的進退依據。 最後一點觀點在可持續發展的企業，必定在環境、社會和公司治理方面有卓越的投入與表現。這關係到長期的合規風險和品牌聲譽，而這個可從ESG評級的機構評語中；從企業資訊找尋相關的誠諾中，作出有效的分析。 這些框架可以作為一個檢查清單。在分析一家具體公司時，您可以針對每個子項目收集資料、提出問題並給出評判。最終將這些部分的分析綜合起來，就能對企業形成一個立體、全面且深入的畫像，從而支持您做出更明智的決策。