市場概況: 當天股市拉尾盤，收漲 185 點，成交量提高到 448 億。0050 和 0056 的換股結果已公布，但換股數量並不多。目前市場預期下週聯準會利率決策會議降息的機率高達 90%。兆華提到，目前的融資餘額已來到 3200 多億，有一點偏高。
盤面資金流動與嘉賓介紹: 兆華認為資金似乎永遠在找低位階的股票。嘉賓凱哥是國家級基金操盤手，他同意目前盤勢看似觀望，但尾盤拉升顯示仍往多方走。
機器人族群暴漲原因: 前一天，美國政府提到川普希望明年大力扶植機器人產業，會在法令上發布行政令，並在產業升級上提供實際資助。受此消息影響，悶了一年的機器人概念股多檔噴漲停，而且今天仍持續上漲。其他點火族群概況: 除了機器人，記憶體今天也有反攻。散熱股中的股王健策，今天股價衝上 3000 塊。散裝股昨天漲停後，今天許多人出貨，凱哥強調散裝股的價格仍是看報價。
月線與盤勢表態: 凱哥指出，市場正在觀察月線能否站穩，以及形態是否向上。由於月線幾天內反覆上彎又下彎，顯示盤勢試圖表態。他建議當月線開始上彎時，在前高位置不需做太多減碼，應開始收斂持股，汰弱留強，為新族群準備。
AI 族群與新標的: 舊 AI 概念股上漲一大段後，許多已「游不動」。市場正在找尋新的標的，例如新的 AI 必須從原本的選配變成標配的 BBU，以及新的導軌公司，這些都將是新的 AI 概念。
BBU 族群分析（AES, 新盛力, 順達）: 凱哥提到 AES 和新盛力。投信連續買進 AES，但外資還在賣。新盛力則有外資持續買入，稍微減碼投信就進場。新盛力因配合台達擴增產線，符合擴場又有新產品的標準。但新盛力是從手機電池模組廠轉型，在低壓直流部分沒問題，但在高壓直流（240 伏到 800 伏）能否大量出貨，凱哥抱持較大問號,。順達可能在三強競爭中處於劣勢，在高壓直流這塊使不上力，且未聽說其擴新產線。兆華傾向選擇龍頭廠 AES，因其 BBU 出貨佔比高、技術領先且股價被低估。
導軌族群競爭（川湖, 南俊國際, 富世達）: 導軌市場不再只有川湖，老二老三（南俊國際、富世達）也冒出頭。川湖兩年前高階研發人員被挖走，花落這兩家公司。南俊國際前兩天因利空殺到跌停，但投信逢低買入,。有消息稱某公司把 AWS 訂單做壞了，導致股價下跌，凱哥認為這純粹是股價下跌時會出現的「鬼故事」，因為導軌不易壞。兆華認為南俊因利空跌停，或許是給予進場機會。
散熱族群龍頭與佈局（健策, 奇鋐, 雙鴻）: 健策股價今天創新高（3000 多塊），奇鋐與雙鴻受到壓制。凱哥認為健策仍是散熱龍頭，較專注於均熱片。建測股價上揚與其被納入 0050，以及瑞銀（UBS）調升評等有關,。從 GB200 到 GB300，目前看來在業績上領先的是奇鋐，因奇鋐的進度較快，且有富世達（母公司）做快接頭，可提供整合方案。雙鴻的進度相對較慢。凱哥認為，現在奇鋐股價相對委屈，是很好的佈局入手機會，不應追高建測。兆華指出，健策的本益比非常高，將未來技術的利多都灌注在其身上了。
機器人族群復甦與標的: 凱哥認為機器人應用的需求只會越來越大，例如送餐機器人、醫療照護機器人等已無所不在,。此波機器人股的上漲是受到美國政府明年扶持政策的刺激。昨天佳能和所羅門（黃仁勳的背板股）率先漲停，但凱哥觀察到達明（全球第二大協同機器人）的籌碼和形態更好。兆華提到，佳能雖然第三季獲利未達一塊錢，但年增率仍高，並與輝達應有後續合作。
記憶體族群觀點: 記憶體今天有反攻，但報價漲勢這兩天趨緩,。凱哥認為記憶體現在主要問題在於籌碼面，需要清洗。他建議沒有的人不要進場，有的人趁高減碼。建議操作晶粒或記憶體封裝。華邦電已率先拉起，南亞科納入 0050 後應會穩定。兆華警惕，若報價強時不漲，報價趨緩時要它漲會更難，已開始有長不動的現象。
0050 成分股調整分析: 0050 新增了健策、致茂、貿聯 KY 和南亞科。被刪除的有上海商銀、中租 KY、和碩、陽明。凱哥認為貿聯 KY 和致茂漲勢尚未結束。貿聯 KY 踩在主流的雙規格（800G 傳輸與 800 伏直流）上，因此上漲潛力應會比致茂多。凱哥提醒可留意瀚荃（8103），它也吃到 800 伏市場,。
0056 成分股調整分析: 0056 新增了玉山金、長榮航太、台灣大。刪除的有中租 KY、東元、臻鼎 KY。玉山金因併購三家壽險公司，股價短期被壓低，但凱哥認為這屬「短空長多」。臻鼎 KY 被剔除（從 0056 刪除），凱哥認為是好的進場時機，因 ABF 載板正在漲價。兆華補充，臻鼎 KY 今年業績令人失望，但在載板發展不錯，明年可能是翻身年。東元被剔除，凱哥認為其主要做中低壓，無法做高壓變壓器，因此很難取得美國市場機會。
重電族群與華城: 未來的 AI 發展，電力是非常重要的一部分,。重電廠商需要觀察在美國的佈局，美國市場由通路商掌控。凱哥認為華城應是台灣最早能「出海」的高壓變壓器廠商，因其在台中港有針對北美市場的佈局。但兆華指出，華城對法人的經營不夠積極，且其產業爆發性低，營收是緩慢往上。目前華城在北美市場佔比較小，因此股價感覺悶。
下週聯準會展望: 市場關注下週聯準會對 2026 年降息路徑的看法，這比 12 月是否降息更重要。如果 2026 年展望偏鴿派，會有不錯的刺激行情。如果態度曖昧或偏鷹派，則市場會持續壓抑，需各自尋找產業機會。
